Цены на нефть марки WTI немного снизились, поскольку улучшение перспектив прекращения огня между ХАМАС и Израилем может ослабить геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, что окажет давление на цены на нефть марки WTI. На данный момент нефть марки WTI котируется по 78,67 долл. США, а нефть марки Brent — по 81,1 долл. США.
Годовой темп роста общего ИПЦ в США немного восстановился до 2,9%, в то время как годовой темп роста базового ИПЦ неожиданно снизился с 3,3% в прошлом месяце до 3,2%. После публикации данных трейдеры увеличили ставки на снижение ставки Федеральной резервной системой в июне, что повышает вероятность двух снижений ставки в этом году.
«New Fed News Agency»: Данные по индексу потребительских цен США за декабрь неясны, и ожидается, что Федеральная резервная система сохранит приостановку своей политики в этом месяце.
Бежевая книга Федеральной резервной системы: Производители накапливали запасы в ожидании повышения тарифов. Выступление представителей ФРС:
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс: Снижение инфляции имеет широкую основу.
Президент Федерального резервного банка Чикаго Гулсби отметил, что инфляция прогрессирует, а просрочки по автокредитам и кредитным картам растут.
Президент Федерального резервного банка Ричмонда Баркин: инфляция снижается до целевого показателя в 2%, и для контроля инфляции следует сохранять ограничительную политику.
Соглашение о прекращении огня в секторе Газа вступит в силу 19 числа этого месяца. Соглашение будет реализовано поэтапно, включая прекращение огня, обмен задержанными и постепенный вывод израильских войск из сектора Газа. Израиль сообщил подробности Соглашение о прекращении огня еще не завершено. Байден сказал, что Израиль будет Следующий этап переговоров состоится в течение следующих шести недель.
Фьючерсы на американскую сырую нефть, вероятно, вновь протестируют уровень сопротивления $80,75 за баррель, прорыв которого может открыть путь к диапазону $81,80–82,85 за баррель.
Контракт пробил критический уровень сопротивления на уровне $80,10, что соответствует уровню 261,8% волны C, которая началась на уровне $68,42. Этот рост предполагает, что данная волна может распространиться до диапазона $83,50–$84,56, образованного уровнями 338,2% и 361,8%.
Уровень сопротивления $80,75, по-видимому, спровоцировал коррекцию, которая, как ожидается, будет неглубокой и может быть ограничена диапазоном поддержки от $79,04 до $79,57.
На дневном графике контракт пробил уровень сопротивления $79,80, который является 100% уровнем волны (c) от $66,61. Прорыв подтвердил расширение волны до $84,84, на что указывает нисходящий канал.
Анализ предполагает более высокую цель в $87,95, что может стать реалистичной целью, поскольку графическая модель с 10 сентября по 18 ноября 2024 года выглядит как двойное дно, что также указывает на цель в $87,95.
Мартовский фьючерс на нефть марки WTI вчера закрылся на отметке 78,71, при этом максимальная цена составила 79,39, а минимальная — 76,16. Цена закрытия была выше 5-дневного, 20-дневного, 50-дневного, 100-дневного, 200-дневного и текущего годового уровней скользящей средней. Кроме того, запасы сырой нефти EIA в США упали восьмую неделю подряд, а коммерческие запасы сырой нефти без учета стратегических нефтяных резервов упали на 2 млн баррелей. Общие запасы были примерно на 6% ниже пятилетнего сезонного среднего значения. Между тем ОПЕК оставила свой прогноз мирового спроса на нефть без изменений. МЭА заявило, что на фоне высокого спроса и возросших рисков со стороны предложения на мировом рынке нефти ожидается меньший избыток сырой нефти, чем прогнозировалось ранее.
Я думаю, что в дополнение к новой оптимистичной информации, которую мы получили вчера, на рынке нефти также наблюдалось некоторое покрытие коротких позиций и перенос средств с февраля на январь. В последний раз фьючерсный контракт на нефть марки WTI на март был близок к $80 12 апреля 2024 года, когда цена контракта достигла $79,48. Последние данные COT показали, что длинные позиции по контрактам на американскую нефть и сырую нефть марки Brent достигли восьмимесячного максимума. Я считаю, что краткосрочная поддержка находится на уровне 75 долларов, а краткосрочное сопротивление — вблизи верхней области 78,5 долларов. Помимо этого, у сырой нефти все еще есть шанс достичь верхнего сопротивления на уровне $85, но круглых цифр вроде $80 уже достаточно, чтобы сформировать психологическое сопротивление.
С другой стороны, 200-дневная простая скользящая средняя вблизи отметок $75 и $72,5 оказывает поддержку, тогда как основная поддержка находится на уровне $65. Интересно, начнет ли ОПЕК+ возобновлять рост добычи до апреля, если цены на американскую нефть и нефть марки Brent продолжат расти в следующем месяце. Мы считаем, что цены будут определяться более важными данными API и EIA по спросу и предложению на сырую нефть на этой неделе.
Мы считаем, что сохраняющаяся высокая цена на сырую нефть в начале года, вероятно, сохранится, что обусловлено такими факторами, как изъятие большего количества российской сырой нефти с рынка после санкций. Новые ограничения примерно в три раза увеличивают количество российских танкеров, напрямую подпадающих под санкции, что может затронуть около 900 000 баррелей сырой нефти в день. Хотя Россия, скорее всего, обойдет санкции, используя больше теневых танкеров и перевалку с судна на судно, мы по-прежнему ожидаем, что потери «Роснефти» достигнут 500 000 баррелей в сутки в течение следующих шести месяцев.
Помимо санкций, существуют и другие, более глубокие причины силы спотового рынка: ОПЕК+ в основном придерживается своих целевых квот; спрос, не связанный с погодными условиями, оказался выше, чем ожидалось в целом; а рост поставок из стран, не входящих в ОПЕК, оказался ниже, чем ожидалось. ожидал. Короче говоря, рынок, скорее всего, сохранит свою силу после того, как погода вернется к средним сезонным показателям.
В прошлом месяце мы отметили, что отсрочка ОПЕК+ запланированного увеличения добычи на три месяца до апреля 2025 года и продление срока полной отмены сокращений добычи на один год до конца 2026 года позволят избежать переизбытка предложения на рынке нефти в 2025 году. Отложив начало добровольного сокращения добычи и сгладив кривую ежемесячного роста, ОПЕК фактически исключила большой объем нефти из своего плана на 2025 год.
Наши модели спроса и предложения предполагают, что добыча ОПЕК может увеличиться в рамках нового плана, не вызывая при этом увеличения мировых запасов, даже без учета компенсации. Ожидается, что в 2025 году мировой спрос на сырую нефть увеличится на 1,31 млн баррелей в день, а рост поставок из стран, не входящих в ОПЕК, достигнет 960 000 баррелей в день. Баланс в первом квартале 2025 года установлен на уровне 200 000 баррелей в сутки, как и прогнозирует EIA. Даже если экспортный поток Ирана не сократится в течение года, общее потребление сырой нефти в Иране в 2025 году составит 100 000 баррелей в день. Рынок еще не полностью осознал объем нефти, исключенной из программы.
Фьючерсы на сырую нефть марки WTI достигли отметки в 80 долларов за баррель впервые с августа прошлого года и достигли нового максимума с июля прошлого года, поскольку новые западные санкции против России начали влиять на поставки сырой нефти, а запасы в США сократились. Покупатели российской нефти все чаще обращаются к другим поставщикам, а некоторые страны, включая Индию, заявили, что запретят въезд санкционированным танкерам после того, как США ввели самые жесткие санкции. Стоимость фрахта резко возросла, а модели спотового ценообразования в Соединенных Штатах изменились. Это придало импульс и без того высоким ценам на сырую нефть в начале года. С другой стороны, вопреки общим ожиданиям относительно значительного избытка мировых запасов сырой нефти, запасы сырой нефти в США снижаются уже восемь недель подряд до самого низкого уровня с апреля прошлого года. Однако потенциал роста цен на нефть, скорее всего, ограничится отметкой в 81 доллар за баррель, поскольку цены на фьючерсы уже колеблются вблизи зоны перекупленности 14-дневного индекса относительной силы.