Во вторник спотовое золото подскочило в ходе американской торговой сессии благодаря данным и вернулось выше $2670. На данный момент цена на золото составляет 2674,08.
Данные по индексу цен производителей США за декабрь не оправдали ожиданий, но не смогли ослабить опасения по поводу инфляции. Годовая ставка составила 3,3%, что ниже ожидаемых 3,4%, но выше предыдущего значения в 3%, установив новый максимум с февраля 2023 года. Месячный показатель составил 0,2%, что ниже ожидаемых 0,3% и ниже предыдущего значения 0,4%, что является самым низким показателем с сентября 2024 года.
Индекс уверенности малого бизнеса США (NFIB) в декабре составил 105,1, что является самым высоким показателем с октября 2018 года.
Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Шмид: Если тарифы Трампа подорвут инфляцию или занятость, ФРС примет меры.
Израильские СМИ утверждают, что переговоры по Газе вступили в «финальную стадию». Премьер-министр Израиля Нетаньяху заявил, что ХАМАС пока не отреагировал на предложение о окончательном соглашении о заложниках; источники в ХАМАС сообщили, что в предварительное соглашение будут включены около 1000 палестинских заключенных. Освобожден.
Левая коалиционная партия Франции «Непокоренная Франция» подала вотум недоверия правительству Байру, голосование по которому состоится уже 16-го числа.
Цены на золото продолжали колебаться, поскольку рынки были обеспокоены сильным долларом и растущей неопределенностью в мировой торговле и геополитике. С другой стороны, сильный отчет по занятости в США на прошлой неделе способствовал росту доллара, что оказало давление на цены на золото. Вчерашние данные по индексу цен производителей в США, оказавшиеся слабее ожиданий, помогли золоту восстановиться до $2670. Однако эти данные не повлияли на ожидания снижения ставок, и рынок по-прежнему ожидает, что ФРС примет более жесткую политику в 2025 году. Сегодняшние данные по индексу потребительских цен в США станут катализатором большей волатильности. Однако для того, чтобы произошел большой сдвиг, необходимо значительное отклонение между данными и ожиданиями.
В настоящее время рынок ожидает, что общий годовой показатель ИПЦ составит 2,9%. Если данные существенно превзойдут ожидания, доходность казначейских облигаций США может резко возрасти, что приведет к снижению цен на золото. Однако в последнее время цены на золото держались на фоне укрепления доллара и позитивных данных из США. Любые изменения, произошедшие после публикации данных, оказались кратковременными, как мы увидели вчера после публикации данных по индексу цен производителей.
С технической точки зрения золото пережило резкую коррекцию в понедельник, при этом дневная линия закрылась медвежьей моделью поглощения, однако во вторник тренд не продолжился нисходящим движением, вместо этого дневная линия закрылась бычьей линией беременности. Это может указывать на то, что цены на золото будут расти и дальше. Золото нашло поддержку вблизи предыдущего максимума колебания на уровне 2658, поэтому цены могут снова вырасти. Между тем, 14-периодный RSI также остается выше нейтрального уровня 50, что говорит о том, что восходящий импульс все еще в силе. Теперь вопрос в том, хватит ли у золота импульса, чтобы преодолеть психологическую отметку в 2700 долларов.
На часовом уровне золото оставалось в узком диапазоне $2658-2674. Закрытие часа за пределами этой области может привести к направленному движению, но я бы призвал к осторожности, особенно если прорыв произойдет во время публикации данных по ИПЦ. Из недавних ценовых изменений мы видим, что в последнее время этот тренд не набирает обороты, часто возвращаясь в исходное положение в течение нескольких часов после публикации новостей или данных.
Уровни поддержки: 2664, 2658, 2650
Сопротивление: 2674, 2685, 2700
Восстановление золота, по-видимому, остановилось непосредственно перед декабрьским максимумом ($2726), поскольку оно больше не демонстрирует серии более высоких максимумов и более низких минимумов. Золото может испытывать трудности с сохранением роста с месячного минимума в $2615, поскольку сильные данные по несельскохозяйственному сектору США ослабили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы, в то время как спекуляции вокруг политики ФРС по-прежнему будут оказывать давление на золото. Сегодня вечером основное внимание будет уделено данным по ИПЦ США: в настоящее время рынок ожидает, что общий годовой показатель ИПЦ вырастет до 2,9% с 2,7% в прошлом месяце, в то время как базовый годовой показатель останется стабильным на уровне 3,3%.
На фоне продолжающегося роста занятости признаки продолжающегося роста цен могут побудить ФРС приостановить цикл снижения ставок, и ФРС может дополнительно скорректировать свои дальнейшие ориентиры. При этом золото может продолжить торговаться в ноябрьском диапазоне, поскольку цены остаются ниже предвыборных уровней в США, однако угроза ошибки в политике ФРС может оказать поддержку золоту.
С технической точки зрения недавний рост цен на золото может сойти на нет, поскольку тенденция, по всей видимости, развернется перед декабрьскими максимумами, при этом дневное закрытие окажется ниже области 2630–2660 долларов, а месячный минимум достигнет 2615 долларов. Следующая область, за которой стоит следить, — около $2590, но если золото останется выше декабрьского минимума в $2584, оно может столкнуться с торговлей в ограниченном диапазоне.
С другой стороны, чтобы принять во внимание декабрьский максимум, золоту необходимо преодолеть месячный максимум в $2698. Прорыв/закрытие выше $2730 откроет путь к ноябрьскому максимуму $2762.
Цены на золото могут вырасти до нового исторического максимума в 2025 году, поскольку инвесторы ищут убежища от возможной «волатильности фондового рынка». В 2024 году золото выросло на 27%, достигнув в октябре исторического максимума в 2788 долларов и зафиксировав рекордную среднегодовую цену в 2389 долларов за унцию. Это был самый сильный годовой прирост золота с 2020 года, несмотря на распродажу, вызванную ажиотажем по отношению к рискованным активам после победы Трампа на выборах в США.
Недавнее укрепление доллара США и рост доходности американских облигаций могут оказать давление на золото в первой половине 2025 года. Укрепление доллара может привести к повышению стоимости слитков для иностранных покупателей, в то время как рост доходности может снизить привлекательность беспроцентного золота.
Инвесторы все больше обеспокоены тем, что хорошие экономические данные и масштабные тарифные планы избранного президента Трампа могут вновь спровоцировать сохраняющееся ценовое давление, оставив у Федеральной резервной системы меньше возможностей для снижения процентных ставок. Тем не менее, спрос на золото как на «инструмент диверсификации» портфеля, помогающий застраховаться от инфляции, должен быть «более чем достаточным, чтобы компенсировать» сдерживающие факторы для доллара и доходности казначейских облигаций США.
Ожидается, что периоды волатильности акций станут более частыми, особенно с учетом «высокой отраслевой и географической концентрации портфеля» и высоких оценок акций. Эта неопределенность указывает на возобновление активных покупок золота официальным сектором, а также на спрос на диверсификацию со стороны менее чувствительных к процентным ставкам частей инвестиционного сообщества. Наша цель — довести цену золота до 2850 долларов к концу года.
Причину, по которой золото показало лучшие результаты, чем когда-либо прежде, в текущий период сильного доллара, можно объяснить обеспокоенностью инвесторов по поводу инфляции, поскольку золото взяло на себя миссию инструмента хеджирования инфляции. Если на этой неделе мы увидим более слабые данные по инфляции, доллар США, скорее всего, окажется под давлением продаж, что может привести к росту цен на золото, поскольку его покупка станет менее дорогой.