Поскольку данные США за декабрь по «небольшому несельскохозяйственному» сектору оказались ниже ожидаемых, спотовое золото продолжило расти. На данный момент цена на золото составляет 2659,97.
По данным ADP, число занятых в «малом несельскохозяйственном секторе» США в декабре составило 122 000 человек, что ниже ожиданий рынка в 140 000 человек, что является самым низким показателем с августа 2024 года.
Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе составило 201 000, что является самым низким показателем с недели, закончившейся 17 февраля 2024 года.
Глава Федеральной резервной системы Уоллер: поддерживает дальнейшее снижение процентных ставок в этом году. Не предполагается, что новое правительство будет проводить «жесткую» тарифную политику, и ожидается, что тарифы не окажут существенного влияния на инфляцию.
Протокол декабрьского заседания: ФРС близка к замедлению темпов снижения ставок, и некоторые чиновники считают необходимым сохранить ставки на прежнем уровне в декабре. Инфляция продолжит замедляться, но существует риск того, что политика нового правительства может усилить ценовое давление.
По данным CNN, четыре человека, знакомые с ситуацией, заявили, что Трамп рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в экономике страны, чтобы обеспечить правовую основу для введения масштабных общих пошлин.
Опубликованный накануне протокол заседания Федеральной резервной системы был несколько воинственным, указывая на целесообразность замедления темпов смягчения. Золото восстановилось с более низкого внутридневного уровня и в конечном итоге снова закрылось с повышением.
Индекс доллара США продолжает расти, и я думаю, что это продолжит оказывать влияние на цены на золото. Кроме того, нервозность на рынке накалена, поскольку избранный президент США Трамп может объявить чрезвычайное экономическое положение в стране после возвращения в Белый дом, чтобы ввести дополнительные пошлины для союзников. Данные по занятости были неоднозначными. Данные по занятости ADP в США в декабре упали больше, чем ожидалось, но последнее снижение первичных заявок также превзошло ожидания рынка. Однако золото не слишком сильно отреагировало на это, возможно, оно все еще готовилось к что еще важнее, подготовьтесь к декабрьским данным по несельскохозяйственному сектору.
С технической точки зрения золото еще не вышло из текущей модели консолидации, но после восстановления 50-дневной простой скользящей средней на уровне $2648 тренд смещен вверх. Если он сможет преодолеть отметку $2660 и стабилизироваться выше нее, это заложит основу для преодоления отметки $2700, а затем он может продолжить тестирование сопротивления $2726. С другой стороны, если цена на золото упадет и закроется ниже 100-дневной простой скользящей средней на уровне 2628 долларов, это может подтолкнуть ее к быстрому снижению и протестировать поддержку на уровне 2500 долларов, а снижение может даже распространиться на 200-дневную простую скользящую среднюю. в размере 2498 долларов США.
После слабых показателей в конце 2024 года серебро уверенно восстанавливается в начале 2025 года. Есть веские основания подозревать, что фонды намеренно подавляют цены на золото и серебро в конце 2024 года, чтобы «нарисовать графики» и повлиять на годовые цены закрытия. Учитывая устойчивый рост цен на золото и серебро в течение года, такая стратегия представляется разумной. С наступлением нового года бычьи рынки золота и серебра вновь наберут обороты и могут превзойти прошлогодние показатели.
Хотя 18 декабря серебро опустилось ниже линии восходящего тренда, оно, по-видимому, сформировало двойное дно и отскочило от линии нисходящего тренда, которая началась в мае. Чтобы подтвердить, что распродажа действительно закончилась и рост серебра готов возобновиться, я хотел бы увидеть закрытие выше линии восходящего тренда, что фактически сведет на нет обвал 18 декабря. Следовательно, если серебро закроется выше зоны сопротивления 32–33 доллара, это усилит оптимистичный настрой. Если серебро сможет удержаться выше этого ключевого уровня, это должно открыть путь к росту до уровней $35, $40 и, возможно, выше.
Хотя с конца октября серебро находится в состоянии стагнации, есть основания полагать, что это всего лишь очередная фаза консолидации, аналогичная той, что мы наблюдали год назад и прошлым летом. Если история повторится и произойдет прорыв, серебро может вновь резко вырасти, как это было в предыдущие периоды консолидации. Я внимательно слежу за золотом, поскольку оно, наряду с медью, играет важную роль в формировании цены на серебро. В настоящее время фьючерсы на золото на COMEX торгуются в диапазоне $2550-2800. Для подтверждения возобновления бычьего рынка золота необходимо решительное закрытие на высоком объеме выше фигуры треугольника и уровня сопротивления 2800 долларов. Такой прорыв может привести к росту цен на золото до 3000 долларов или даже выше в краткосрочной перспективе, что также будет весьма позитивным фактором для серебра.
Помимо золота, я также внимательно слежу за ценами на медь, поскольку она оказывает существенное влияние на динамику серебра. Для того чтобы серебро получило значимую положительную динамику, цены на медь, вероятно, должны будут существенно вырасти. В настоящее время цены на медь колеблются вблизи критического уровня поддержки в 4 доллара, и отскок отсюда станет позитивным знаком. Если цены на медь смогут успешно восстановиться, следующим ключевым тестом станет область сопротивления $5-5,2.
В настоящее время определенно идет перетягивание каната между золотыми быками и медведями. Торговые опасения могут поддержать золото, но, с другой стороны, охлаждение ожиданий снижения процентных ставок вызвало сопротивление золоту. На самом деле оптимистичные прогнозы относительно золота в 2025 году, несомненно, значительно ослабли после победы Трампа. Об этом еще раз свидетельствует снижение Goldman Sachs целевой цены на золото в 2025 году с прежних 3000 долларов.
Однако я бы не стал так быстро это исключать. Глобальная геополитическая ситуация и растущие риски представляют угрозу, и если эти риски усилятся из-за конфликта на Ближнем Востоке, цена в 3000 долларов за золото все еще возможна. Другим возможным способом поддержки остаются покупки центральным банком. Многие центральные банки полагают, что закупки золота продолжатся до 2025 года.
С технической точки зрения, с тех пор как 19 декабря спотовая цена на золото достигла минимума в 2582 доллара, тренд показывал и более высокие максимумы, и более низкие минимумы. Сохраняя общую бычью структуру, дневное закрытие понедельника сформировало длинную нижнюю тень, заложив основу для нового роста золота. Однако общие фундаментальные показатели, вероятно, будут сдерживать рост: ожидается, что ближайшее сопротивление составит $2650, а затем в фокусе внимания окажутся $2664 и $2674. Но если золото сначала пойдет вниз, оно может найти поддержку на $2624 и $2614. Прорыв этих уровней может снова протестировать $2600.
Золото вчера подорожало, восстановив двухдневные потери. Как это типично для бокового рынка, цена снова развернулась и восстановила утраченные позиции, повторно протестировав максимум прошлой недели на уровне 2662/65, при этом максимум дня вновь оказался на уровне 2662/65. В настоящее время нет никаких признаков начала тренда, поэтому нам остается только принять ситуацию волатильности, когда цены всегда разворачиваются. Скользящие средние и уровни Фибоначчи в этой ситуации бесполезны. Незначительное сопротивление на максимуме прошлой недели 2662/65 является ключом к сегодняшнему направлению. Быкам необходимо пробиться сюда и достичь цели 2672/75, а выше находится сопротивление трехмесячной линии тренда 2688/92.
Но если не удастся преодолеть максимум прошлой недели 2662/65, цена может быстро вернуться к отметке 2642. Второстепенная поддержка находится на уровне 2630/35. Прорыв ниже 2630 может нацелиться на 2623/25 и, возможно, даже на минимум этой недели 2614/16. Существует очень краткосрочная линия тренда на 2607/10, которая может оказать поддержку сегодня, но быкам нужно держать стопы ниже 2604. Нам придется дождаться прорыва боковой тенденции, но я полагаю, что это займет некоторое время, возможно, несколько недель.