В четверг (9 января) американская сырая нефть вчера продолжила падение, торгуясь около $73,19 за баррель. На техническом уровне дневная линия столкнулась с сопротивлением и откатилась назад, в основном потому, что индикаторы вблизи линии нисходящего тренда вошли в зону перекупленности, а Цены на нефть активно снижались.
В настоящее время скользящая средняя не сформировала бычью структуру и все еще находится в нестабильном диапазоне, ожидая стабилизации. В фундаментальном плане данные EIA по запасам показали, что запасы бензина выросли на 6,3 млн баррелей на прошлой неделе до 237,7 млн баррелей, в то время как аналитики ожидали увеличения 1,5 млн баррелей.
Запасы дистиллятов выросли на 6,1 млн баррелей до 128,9 млн баррелей на прошлой неделе по сравнению с ожиданиями увеличения на 600 тыс. баррелей. Запасы сырой нефти на прошлой неделе сократились на 959 000 баррелей до 414,6 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали снижения на 184 000 баррелей.
Нефтяной рынок был отягощен резким ростом запасов бензина и дизельного топлива в последние недели, сказал Эндрю Липов, президент Lipow Oil Associates. Запасы топлива выросли, поскольку нефтеперерабатывающие заводы продолжают наращивать производство.
В то же время, сильный доллар снова вырос, что имело резонансное влияние на цены на нефть. Краткосрочные фундаментальные факторы были медвежьими. Однако стоит отметить, что до публикации несельскохозяйственных данных переменные все еще существовали. Есть Меньше экономических данных в этот торговый день, и основное внимание уделяется несельскохозяйственным данным в пятницу. Влияние цен на нефть.
Протокол декабрьского заседания Федеральной резервной системы, опубликованный в среду, показал, что должностные лица Федеральной резервной системы согласились с тем, что инфляция, вероятно, продолжит замедляться в этом году, но они также посчитали, что ценовое давление, скорее всего, останется на прежнем уровне, поскольку политики начинают взвешивать ожидаемые политические последствия прихода Трампа. администрация. Риски растут.
Участники ожидали, что инфляция продолжит движение к 2 процентам, но отметили, что недавние более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции и влияние потенциальных изменений в торговой и иммиграционной политике указывают на то, что этот процесс может занять больше времени, чем предполагалось ранее.
В протоколе содержалось обсуждение принятого в прошлом месяце решения ФРС снизить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта. Некоторые полагают, что снижение инфляции может временно приостановиться, или указывают на риск возможной остановки.
В протоколе декабрьское снижение процентной ставки Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке описывается как тщательно взвешенное решение, при этом некоторые участники отметили, что есть преимущества в том, чтобы не снижать стоимость заимствований, учитывая то, что некоторые считают замедлением прогресса в снижении инфляции.
Учитывая предстоящую неопределенность и то, что базовая процентная ставка уже снижена на целый процентный пункт до 2024 года, участники отметили, что Комитет находится на такой стадии или близок к ней.
То есть, было бы целесообразно замедлить темпы смягчения политики, говорится в протоколе, и большинство участников заявили, что... комитет может занять осторожную позицию и рассмотреть возможность дальнейшего снижения ставок.
После публикации протокола фьючерсные рынки процентных ставок продолжали отражать ставки на то, что ФРС сохранит свою процентную ставку на прежнем уровне в текущем диапазоне от 4,25% до 4,50% в течение следующих нескольких заседаний, а повышение ставки в 2025 году запланировано уже на май. Первое снижение ставки, в то время как вероятность второго снижения ставки составляет всего 50%.
Протоколы показали, что политики столкнулись с множеством новых и неожиданных факторов в текущей экономической ситуации. В начале года уровень безработицы был относительно низким, экономический рост — сильным, а инфляция по-прежнему превышала целевой показатель ФРС в 2%, но, как ожидалось, должна была снизиться.
Сотрудники ФРС подчеркнули, что предсказать влияние новой администрации на будущую экономику крайне сложно, однако они заявили, что политика, скорее всего, приведет к замедлению роста и росту безработицы.
Новое правительство пообещало депортировать нелегальных иммигрантов, ужесточить границы и повысить налоги на импортные товары. Относительно оценки сотрудниками возможных мер политики, которые избранный президент Трамп может принять после 20 января, в протоколе говорится:
С учетом последних данных и первоначальных предположений о возможных изменениях политики прогнозируется, что реальный рост валового внутреннего продукта (ВВП) будет немного ниже, а уровень безработицы — немного выше, чем в предыдущем базовом прогнозе.
Протокол заседания продемонстрировал общую «ястребиную» позицию, что неблагоприятно сказывается на ожиданиях ФРС относительно повышения ставок в 2025 году и оказывает давление на цены на нефть.
Четыре человека, знакомые с ситуацией, сообщили, что Трамп рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в экономике страны, чтобы обеспечить правовую основу для введения крупных и широких пошлин.
Декларация позволит Трампу ввести новую тарифную сетку, используя Закон о чрезвычайных полномочиях в международной экономике (IEEPA), который в одностороннем порядке уполномочивает президента управлять импортом во время чрезвычайного положения в стране.
Один из источников отметил, что Трампу нравится закон, поскольку он предоставляет широкие полномочия в отношении того, как вводить тарифы, без жесткого требования доказывать, что тарифы мотивированы соображениями национальной безопасности.