На азиатской сессии в четверг индекс доллара США колебался выше отметки 108. Поскольку в Европе и США наступили рождественские праздники, рыночные торги были относительно вялыми. Однако изменения в количестве первичных заявок на пособие по безработице в США все равно будут опубликованы в этот торговый день, и инвесторам следует обратить на это внимание. Кроме того, инвесторам необходимо обратить внимание на новости, связанные с геополитической ситуацией.
Доллар США: На момент публикации индекс доллара США колеблется около 108,17, а индекс доллара США (DXY) находится выше 108,00, что очень близко к двухлетнему максимуму. В более широкой перспективе доллар США остается на прочной основе. Ожидания того, что Федеральная резервная система замедлит темпы снижения процентных ставок в следующем году, продолжают поддерживать доллар. Чиновники Федеральной резервной системы сигнализируют о более осторожном подходе к снижению процентных ставок, этому сдвигу препятствует более медленный, чем ожидалось, дефляционный процесс и сохраняющаяся неопределенность в отношении новой политики при избранном президенте Дональде Трампе. Последний прогноз ФРС предполагает, что ставка по федеральным фондам может упасть до 3,9% к концу 2025 года, что предполагает многократное снижение ставок в следующем году, но ниже ожиданий рынка до решения, принятого на прошлой неделе. С технической точки зрения, есть и положительная сторона: линия тренда, начинающаяся от 28 декабря 2023 года, действует как ограничение движения. Следующее устойчивое сопротивление находится на отметке 109,29, которая достигла максимума 14 июля 2022 года и зарекомендовала себя как ключевой уровень. Как только этот уровень будет превышен, в игру вступит уровень раунда 110,00. Первый нижний барьер расположен на отметке 107,35, которая теперь превратилась из сопротивления в поддержку. Второй уровень, который может сдержать любое давление продаж, — это 106,52. 
Евро: На момент публикации пара EUR/USD колеблется в районе 1,0396. Поскольку восстановление экономики замедляется, а показатели инфляции улучшаются, Европейский центральный банк может продолжить сохранять «голубиную» позицию и продолжить смягчение денежно-кредитной политики в 2025 году. Европейский центральный банк снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов в декабре 2024 года и заявил, что «инфляция продолжает приближаться к среднесрочной цели в 2%». В то же время, поскольку восстановление экономики замедляется, Европейский центральный банк может ускорить смягчение политики. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард отметила, что некоторые члены Совета управляющих даже обсуждали возможность снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов, что указывает на то, что Европейский центральный банк может ускорить темпы корректировки политики в будущем. Технически пара EURUSD достигла годового минимума (1,0333) в ноябре 2024 года и все еще находится ниже уровней, предшествовавших выборам в США. Аналитики полагают, что если евро не сможет преодолеть ключевые уровни сопротивления (например, 1,0410), он может продолжать испытывать нисходящее давление и нацелиться на уровень 1,0200 или даже ниже. Однако, если евро сможет удержаться выше 1,0610, возможно возвращение в область 1,0870-1,0940. 
GBP: На момент публикации пара GBP/USD остается волатильной, поскольку ожидания постепенного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой оказывают давление на доллар США. Если посмотреть на экономический календарь, то в четверг будут опубликованы первоначальные заявки на пособие по безработице, при этом ожидается, что количество новых заявок немного снизится до 218 тыс. Это может привести к некоторой волатильности курса доллара США. Однако, несмотря на эти факторы, фунт стерлингов остается уязвимым, опустившись ниже ключевой восходящей линии тренда около 1,2600 и демонстрируя признаки возможного дальнейшего снижения. Позже, в первую неделю января, будут внимательно следить за данными по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за декабрь. Технически пара GBP/USD продолжает испытывать значительное понижательное давление. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) упал ниже отметки 40,00, что, если он останется ниже этого уровня, увеличит вероятность дальнейшего нисходящего импульса. Кроме того, индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) отображает красные полосы, указывая на присутствие медведей. С другой стороны, следующая поддержка для GBP/USD находится около 1,2300. С другой стороны, восстановление может быть вероятным, если пара сможет вернуть себе отметку 1,2600, и этот уровень станет ключевой точкой для наблюдения за любым потенциальным импульсом роста. 
Данные, опубликованные Министерством труда США 19 декабря, показали, что количество первичных заявок на получение государственного пособия по безработице сократилось на 22 000 до 220 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, завершившуюся 14 декабря. Экономисты прогнозируют 230 000. За предыдущие две недели число первичных заявок на пособие по безработице увеличилось на 27 000. Число заявителей вступило в период колебаний, и данные могут существенно колебаться. Отчет по безработице показал, что продолжающиеся заявки, отражающие прием на работу, сократились на 5000 до 1,874 миллиона с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 7 декабря. В настоящее время рынок оценивает, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, заканчивающуюся 21 декабря, составит 224 000, и рынок также ожидает, что за неделю, заканчивающуюся 14 декабря, число людей, продолжающих подавать заявки на пособие по безработице, составит 1,88 миллиона человек. .
Во вторник доллар удержался на легких праздничных торгах, завершившись на отметке 108,11, что недалеко от двухлетнего максимума пятницы 108,54. В Азии в среду индекс доллара США торговался около 108,11. Доллар вырос более чем на 7% с конца сентября, отчасти из-за растущих ожиданий того, что экономика США ускорится в соответствии с политикой избранного президента Трампа, в то время как устойчиво высокая инфляция ослабила ожидания рынка относительно того, насколько агрессивной будет Федеральная резервная система. Ожидания снижения процентных ставок. Эти ожидания в отношении Соединенных Штатов резко контрастируют с прогнозами роста и взглядами на процентные ставки других экономик и центральных банков по всему миру, что приводит к увеличению разницы в процентных ставках. Ожидаемый путь снижения ставок Федеральной резервной системы на прошлой неделе был более осторожным, чем ожидал рынок, что в очередной раз привело к росту доходности казначейских облигаций США: доходность 10-летних казначейских облигаций достигла семимесячного максимума в 4,630% во вторник. Десять лет назад доходность облигаций США обычно рассматривалась как безрисковая норма доходности, которая представляла собой альтернативную стоимость владения золотом. Повышение этой ставки снизило бы привлекательность золота.
Евро упал на фоне ожиданий рынка, что Европейскому центральному банку придется значительно снизить процентные ставки из-за слабого экономического роста и политических потрясений в Европе, сообщила в отчете Ипек Озкардесская, аналитик Swiss Online Banking. Президент Франции Эммануэль Макрон в понедельник сформировал новое правительство под руководством Франсуа Белью, четвертого премьер-министра, которого он назначил в этом году. Озкардесская заявила в докладе, что даже "тяжеловесам", объявленным в новом кабинете министров, будет трудно убедить разделенное правительство согласиться на бюджетное соглашение, направленное на сокращение бюджетного дефицита Франции.
Средний прогноз ФРС по процентным ставкам в 2025 году составляет всего лишь 50 базисных пунктов, но Ассоциация экономики бизнеса Канады (BCA) ожидает дальнейшего снижения. Аналитики BCA заявили в своем отчете, что инфляция, вероятно, будет ниже прогноза ФРС на 2025 год, а уровень безработицы, вероятно, будет выше прогноза ФРС на 2025 год. «В результате потребуется смягчение более чем на 50 базисных пунктов», — заявили они. ФРС прогнозирует уровень безработицы на уровне 4,3% к концу 2025 года. «Это потребует значительного улучшения динамики рынка труда, изменения в нем. тенденция, которая, по нашему мнению, маловероятна.
Аналитики Deutsche Bank заявили в своем отчете, что исторически европейские фондовые рынки выросли в среднем примерно на 20% за 12 месяцев после того, как Европейский центральный банк впервые снизил процентные ставки, что является хорошим предзнаменованием для 2025 года. Европейские акции сейчас находятся немного ниже того уровня, который был, когда Европейский центральный банк начал снижать процентные ставки в июне. В результате Deutsche Bank с оптимизмом смотрит на свои перспективы. "После шести месяцев практически неизменного положения акций и растущей вероятности дальнейшего снижения ставок ЕЦБ мы считаем, что рынки начнут возвращаться к историческим моделям", - говорят аналитики.