Пара EUR/USD поднялась примерно до 1,0515 в преддверии предварительных данных по индексу деловой активности в еврозоне и США за декабрь.
Ожидается, что в следующем году ЕЦБ снизит процентные ставки еще на 100 базисных пунктов.
Инвесторы будут внимательно следить за точечным графиком ФРС в поисках новых прогнозов процентных ставок в США.
Пара EUR/USD выросла во время европейской сессии в понедельник, торгуясь немного выше около 1,0515 в преддверии публикации HCOB предварительных показателей трансатлантического индекса менеджеров по закупкам (PMI) еврозоны за декабрь. Ожидается, что отчет PMI подчеркнет расхождение между экономикой еврозоны и США. Аналитики ожидают, что общая деловая активность в еврозоне будет сокращаться быстрее из-за снижения объемов производства и услуг, в то время как США продолжат расширяться. Эта ситуация поддерживает дальнейшее снижение процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) и оказывает давление на евро (EUR).
Европейский центральный банк снизил процентную ставку по депозитному механизму на 25 базисных пунктов до 3% в прошлый четверг, доведя общее снижение ставок в этом году до 100 базисных пунктов. Поскольку инфляция в еврозоне находится под контролем, а чиновники обеспокоены растущими экономическими рисками, участники рынка ожидают, что ЕЦБ добьется еще одного снижения ключевой ставки по кредитам на 100 базисных пунктов к июню 2025 года.
В пятницу значительное число политиков ЕЦБ поддержали дальнейшее смягчение политики и постепенное движение к нейтральной процентной ставке, которая, как они ожидали, составит около 2%. «В следующем году произойдет дальнейшее снижение процентных ставок», — заявил управляющий Банка Франции Франсуа Виллерой де Гаро французской деловой радиостанции BFM. Когда его спросили о его прогнозе процентных ставок, он сказал: «Я отмечаю, что в целом мы, финансовые рынки, вполне довольны. их прогнозы процентных ставок на следующий год».
Чтобы получить дополнительные рекомендации по процентным ставкам, президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с основным докладом и примет участие в панельной дискуссии на литовском банковском мероприятии, посвященном экономической и политической устойчивости Европы.
На политическом фронте президент Франции Эммануэль Макрон в пятницу назначил Франсуа Байру новым премьер-министром. Он заменит Мишеля Барнье, который потерял вотум недоверия после того, как не смог принять бюджет, который включал повышение процентных ставок на 60 миллиардов евро для сокращения бюджетного дефицита. Ожидается, что Байру столкнется с аналогичными проблемами во власти и встретится с крайне правыми и левыми лидерами в понедельник и вторник соответственно, сообщает Reuters.
Небольшое снижение курса доллара США (USD) спровоцировало умеренный рост пары EUR/USD на фоне неопределенности в преддверии решения Федеральной резервной системы по процентной ставке в среду. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, был ниже, но вблизи ключевого сопротивления на отметке 107,00. Ожидается, что ФРС снизит свою ключевую ставку по кредитам на 25 базисных пунктов до 4,25%-4,50%. В результате инвесторы будут уделять пристальное внимание Сводным экономическим прогнозам ФРС, или так называемому «точечному графику», который показывает, где, по мнению политиков, будет меняться ставка по федеральным фондам в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Согласно опросу Bloomberg, проведенному 6-11 декабря, большинство экономистов ожидают, что прогноз ФРС на 2025 год будет менее «голубиным». Экономисты прогнозируют, что в следующем году ФРС снизит процентные ставки трижды, предполагая, что прогресс в дефляции замедлится. Опрос также показал, что экономистов больше беспокоят риски роста инфляции, чем риски снижения занятости из-за политики избранного президента Дональда Трампа, включая массовые депортации, новые тарифы и снижение налогов. Во время сессии в понедельник инвесторы будут сосредоточены на отчете S&P Global Purchasing Managers за декабрь в США, который будет опубликован в 14:45 по Гринвичу.
Пара EUR/USD торгуется выше психологической отметки 1,0500, но продолжает бороться с трехдневным сопротивлением на отметке 1,0535. Основная пара остается ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,0545, что указывает на медвежий тренд в краткосрочной перспективе.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около 40,00. Если RSI (14) упадет ниже 40,00, должен сработать медвежий импульс.
С другой стороны, двухлетний минимум 1,0330 окажет ключевую поддержку. И наоборот, 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя станет ключевым препятствием для быков по евро.
Евро — валюта 20 стран Евросоюза, входящих в еврозону. Это вторая по популярности валюта в мире после доллара США. По данным Банка международных расчетов, в 2022 году на него пришлось 31% всех валютных операций, при этом среднедневной объем торгов превысил $2,2 трлн. EUR/USD является наиболее торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% всех сделок, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. Европейский центральный банк устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основная задача ЕЦБ — поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки – или ожидание более высоких процентных ставок – обычно полезны для евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ собирается восемь раз в год для принятия решений по денежно-кредитной политике. Решение было принято управляющими национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента Европейского центрального банка Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне измеряются Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), который является важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция окажется выше ожидаемой, особенно выше целевого показателя ЕЦБ в 2%, ЕЦБ придется поднять процентные ставки, чтобы контролировать инфляцию. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно работают на евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для инвестиций для глобальных инвесторов.
Опубликованные данные дают представление о состоянии экономики и могут оказать влияние на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительского доверия, могут повлиять на направление евро. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить Европейский центральный банк поднять процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае евро может упасть, если экономические данные ослабнут. Экономические данные из четырех крупнейших экономик еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным показателем для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между экспортными поступлениями страны и ее расходами на импорт за определенный период времени. Если страна производит популярные экспортные товары, ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс делает валюту сильнее, и наоборот.