Цены на золото немного восстановились после недельного минимума, достигнутого рано утром в понедельник.
Цены на золото выросли из-за геополитической напряженности, слабой доходности облигаций США и укрепления доллара.
В преддверии заседания ФРС ставки рынка на сохранение менее «голубиного» прогноза ФРС требуют осторожности среди быков.
На азиатском рынке цены на золото упали до недельного минимума в районе $2,644-$2,643, а затем пошли вверх, похоже, что они прервали резкую коррекцию после более чем месячного максимума, достигнутого в прошлый четверг. В понедельник доллар открылся слабым на фоне небольшого снижения доходности казначейских облигаций США. Кроме того, геополитические риски и неопределенность в отношении политических перспектив избранного президента США Дональда Трампа также способствуют росту цен на золото.
Между тем, теперь инвесторы, похоже, полагают, что Федеральная резервная система будет занимать более осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок в следующем году на фоне признаков того, что прогресс в снижении инфляции до целевого уровня в 2% застопорился. Это будет позитивно для доходности облигаций США и доллара США, тем самым предотвращая дальнейший рост цен на золото. Трейдеры также могут избегать агрессивных направленных ставок, предпочитая вместо этого ждать результатов громкого двухдневного заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) в среду.
Израиль согласовал планы по выделению государственных средств на расширение своего присутствия на оккупированных Голанских высотах и удвоение населения, что повышает риск дальнейшей эскалации напряженности в регионе. В результате израильских атак в секторе Газа погибли по меньшей мере 53 палестинца, а израильские военные заявили, что их воздушные и наземные силы убили десятки боевиков и захватили других на севере анклава. Генеральный секретарь НАТО Марк Рютте предупредил, что президент России Владимир Путин хочет стереть Украину с карты мира и что следующей целью могут стать другие части Европы. Сирийский наблюдательный центр по правам человека сообщил, что израильские истребители нанесли удары по ракетным установкам на юге Сирии и нанесли воздушные удары по радарам на востоке Сирии. Инструмент FedWatch Чикагской товарной биржи показывает, что трейдеры оценивают вероятность более чем 93% того, что ФРС сократит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в среду. Индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) США, опубликованные на прошлой неделе, усилили ожидания того, что Федеральная резервная система замедлит темпы цикла снижения ставок в следующем году. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до трехнедельного максимума в пятницу на фоне ставок, что ФРС будет менее миролюбивой, что должно остановить рост золота, актива с нулевой доходностью. Экономическая повестка дня понедельника будет включать публикацию глобальных индексов менеджеров по закупкам (PMI), которые могут повлиять на более широкое отношение к риску и повысить цены на золото. Однако основное внимание будет сосредоточено на решающем решении Федеральной резервной системы, принятом в среду. Трейдеры также обратят внимание на сопутствующее политическое заявление и замечания председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.
С технической точки зрения минимумы азиатской сессии в районе $2644-$2643 оказались зоной скопления. Некоторые последующие продажи могут подтолкнуть цены на золото ближе к области 2625 долларов, а затем упасть до месячного минимума около 2614 долларов и ключевого уровня поддержки в 2605-2600 долларов. Явный прорыв ниже этого уровня будет рассматриваться медведями как новый триггер и открытая возможность для дальнейшего снижения.
С другой стороны, область $2665-2666 сейчас кажется непосредственным барьером перед областью $2677, при этом цены на золото, вероятно, вернут себе круглую отметку в $2700 при прорыве этого уровня. Последующее ралли, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению цен на золото к максимумам месячного диапазона, около $2726, а явный прорыв выше этой области откроет пространство для дальнейшего укрепления в краткосрочной перспективе.
Золото сыграло важную роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сбережения и средство общения. В настоящее время, помимо блестящего блеска золота и его использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл также широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что в неспокойные времена золото рассматривается как хорошая инвестиция. Поскольку золото не привязано к какому-либо конкретному эмитентскому учреждению или правительству, оно также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и девальвации валюты.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Чтобы поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы увеличить измеримую силу экономики и валюты. Большие золотые запасы могут стать источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, золотые резервы центральных банков увеличились на 1136 тонн в 2022 году, что эквивалентно примерно 70 миллиардам долларов США. Это самый высокий годовой объем закупок за всю историю. Центральные банки в странах с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.
Золото находится в обратной зависимости от доллара США и казначейских облигаций США. Золото, доллар США и казначейские облигации США являются основными резервными активами и активами-убежищами. Золото имеет тенденцию дорожать, когда доллар США ослабевает, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать риск активов в периоды нестабильности. Золото также движется обратно пропорционально рискованным активам. Растущие акции, как правило, оказывают давление на цены на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках, как правило, благоприятны для золота.
На цену золота влияет множество факторов. Геополитическая нестабильность или опасения рынка по поводу глубокого экономического спада приведут к быстрому росту цен на золото из-за статуса золота-убежища. Как актив с нулевой доходностью, золото имеет тенденцию дорожать по мере падения процентных ставок, в то время как рост денежных затрат обычно тянет его вниз. Однако, поскольку цена на золото оценивается в долларах США (XAU/USD), большая часть его движений зависит от динамики курса доллара США. Сильный доллар США имеет тенденцию подавлять цены на золото, в то время как слабый доллар США может привести к росту цен на золото.