Pusat Berita
Pada hari Isnin, disebabkan jangkaan pasaran bahawa Trump akan melonggarkan peraturan, mengurangkan cukai, meningkatkan tarif dan mengetatkan dasar imigresen selepas memegang jawatan, indeks dolar AS terus berlegar pada paras tertinggi dua tahun Setakat ini, dolar AS disebut di 107.96.
Bank Pusat Brazil telah berturut-turut mengambil langkah untuk menyokong mata wang tempatan, yang masih menyusut sebanyak 22% pada tahun tersebut.
Tiga hari selepas mengambil alih, pemangku presiden baharu Korea Selatan Choi Sang-mok diletakkan di bawah siasatan polis. Fannie Mae dan Freddie Mac melonjak 40%, dan bos berkata bahawa Fannie Mae dan Freddie Mac dijangka dibebaskan daripada konservator dalam Trump 2.0.
Untuk mengenang mendiang bekas Presiden Carter, bursa utama A.S. akan ditutup selama satu hari pada 9 Januari, pasaran bon akan ditutup awal, dan kerajaan persekutuan akan ditutup selama satu hari.
Indeks Dolar A.S. baru-baru ini mencecah paras tertinggi dua tahun dan terus menaik pada carta harga. Malah, kenaikan indeks dolar A.S. boleh dikesan kembali ke 2008. Perlu diingat bahawa trend pasaran mata wang cenderung lebih kuat dan lebih tahan lama daripada pasaran lain. Walaupun kenaikan semasa dalam Indeks Dolar A.S. sangat matang, tidak ada petunjuk teknikal awal yang mencadangkan ia telah memuncak. Selain itu, pusingan hawkish Federal Reserve baru-baru ini juga dijangka menjadi salah satu faktor yang menyokong kenaikan berterusan indeks dolar AS pada 2025.
Walau bagaimanapun, perlu diingatkan bahawa pertumbuhan ekonomi AS mungkin menghadapi beberapa kesukaran pada tahun 2025, termasuk prospek inflasi yang terus meningkat dan sebarang dasar tarif yang dimulakan oleh pentadbiran Trump mungkin menjadi penghalang kepada pertumbuhan ekonomi AS. Tetapi dolar AS masih dijangka menjadi "orang pendek" antara mata wang G10 dan akan kekal sebagai salah satu mata wang paling selamat di dunia. Oleh itu, sebarang pergolakan geopolitik baharu berkemungkinan menarik aliran selamat ke dalam dolar, disokong oleh sifat selamatnya. Pada tahun baharu, pasangan mata wang utama bukan AS mungkin terus menghadapi tekanan jualan.
Tetapi yang paling penting, saya percaya bahawa pada tahun 2025, emas dan perak akan menjadi kurang sensitif terhadap kenaikan dolar AS dalam pasaran pertukaran asing, yang bermaksud bahawa kekuatan indeks dolar AS mungkin tidak lagi menjadi had utama peningkatan. harga emas dan perak pada tahun baru Salah satu faktor. Jika anda melihat pada dimensi masa, trend ini telah menjadi sangat ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kerana emas, seperti indeks dolar AS, telah mengekalkan arah aliran menaik jangka panjang.
Eropah dan Amerika Syarikat telah cuba mencari arah sejak keputusan Fed pada bulan Disember Eropah dan Amerika Syarikat pernah cuba melantun semula kepada sekitar 1.05, tetapi tekanan jualan masih wujud, mengehadkan keuntungan selanjutnya. Tindakan harga minggu lepas mengehadkan Eropah dan Amerika kepada julat antara 1.0440 dan 1.0380, dan penembusan julat ini diperlukan untuk memberikan beberapa petunjuk tentang langkah seterusnya. Bagaimanapun, keadaan pasaran minggu ini adalah serupa dengan minggu lepas, dengan keadaan pasaran semasa masih menunjukkan kelemahan berikutan cuti Tahun Baru dan isu kecairan pasaran. Paras sokongan jangka pendek di Eropah dan Amerika Syarikat ialah 1.0400 Jika ia jatuh di bawah, pasaran akan memberi tumpuan kepada tahap rendah sebelumnya 1.0380. Pada bahagian atas, 1.0500 akan menjadi kawasan utama kebimbangan. Penembusan yang berjaya pada tahap 1.0500 boleh membawa kepada kenaikan selanjutnya, membayangkan perubahan struktur yang mungkin membenarkan kenaikan harga untuk mengambil alih.
Rujukan tahap rintangan: 1.0440, 1.0500, 1.0600
Rujukan tahap sokongan: 1.0400, 1.0380, 1.0331
Minit mesyuarat Bank of Japan Disember menunjukkan bahawa perbincangan mengenai masa untuk menaikkan kadar faedah agak sengit, dengan beberapa pegawai Bank of Japan menyokong kenaikan kadar pada bulan Disember, berbeza dengan retorik berhati-hati Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda lepas minggu. Ini juga menyebabkan yen melantun sedikit selepas jatuh ke paras terendah sejak Julai Khamis lalu. Di samping itu, selepas pengeluaran minit mesyuarat, pasaran kadar faedah percaya bahawa kebarangkalian untuk menaikkan kadar faedah pada Januari 2025 ialah 42%, dan pertaruhan untuk menaikkan kadar faedah menjelang Mac telah mencapai 72%.
Jika Bank of Japan menaikkan kadar faedah pada Januari tahun depan, ia akan menyokong yen, sekali gus mengurangkan kemungkinan campur tangan kerajaan dalam kadar pertukaran. Sebaliknya, jika yen melemah, ia akan menaikkan harga import, meningkatkan kos sara hidup, dan menyekat penggunaan swasta. Jika Bank of Japan mendedahkan isyarat bahawa ia akan menyokong kenaikan kadar faedah pada bulan Januari, ia mungkin mendorong A.S. dan Jepun kembali kepada sekitar 155. Walau bagaimanapun, jika komen masa depan adalah dovish, ia mungkin mendorong A.S. dan Jepun meningkat kepada 160 .
Spekulasi mengenai masa kenaikan kadar oleh Bank of Japan terus mendominasi tindakan harga USD/JPY. Jurang kadar faedah antara A.S. dan Jepun jelas menaik untuk dolar A.S., dan pada masa ini tiada tanda-tanda bahawa ini akan berubah. Walaupun sokongan Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah pada suku pertama 2025 semakin meningkat, maklum balas daripada Amerika Syarikat dan Jepun agak diredam. Dijangkakan bahawa dasar yang bakal diperkenalkan oleh Presiden Donald Trump untuk menggalakkan pertumbuhan ekonomi A.S. akan meningkatkan tekanan hutang A.S. pada 2025 dan mendorong hasil bon A.S. ke paras tertinggi dalam tujuh bulan. Sebaliknya, Bank of Japan masih belum menjelaskan rancangannya untuk menaikkan kadar faedah pada 2025.
Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda baru-baru ini berkata bahawa Bank of Japan memerlukan lebih banyak data pertumbuhan gaji dan masa untuk menilai kesan dasar Trump ke atas A.S. dan ekonomi global. Bank of Japan berkemungkinan kekal di luar barisan menjelang rundingan gaji musim bunga. Walau bagaimanapun, data mengenai pertumbuhan beberapa penunjuk ekonomi (kadar inflasi tahunan Tokyo, gaji asas dan industri perkhidmatan Jepun, dll.) menyokong jangkaan kenaikan kadar faedah pada Januari 2025. Menurut tinjauan Reuters Disember, pasaran menjangkakan Bank of Japan akan menaikkan kadar faedah kepada 0.50% menjelang Mac tahun depan. Walau bagaimanapun, minit mesyuarat Bank of Japan Disember menghantar isyarat paling hawkish, dengan beberapa ahli bank pusat menyokong kenaikan kadar pada bulan Disember.
Selain itu, indeks harga rumah A.S. akan mempengaruhi arah aliran dolar berbanding yen. Pakar ekonomi melihat pasaran perumahan A.S. sebagai batu ujian untuk ekonomi A.S.. Indeks harga rumah yang lebih lemah boleh mengurangkan inflasi dalam sektor perkhidmatan perumahan, menjejaskan keyakinan pengguna, yang boleh melemahkan perbelanjaan pengguna. Gabungan kedua-duanya mungkin menyokong laluan kenaikan kadar Rizab Persekutuan yang lebih dovish, sekali gus menolak USD/JPY kembali kepada 155. Sebaliknya, kenaikan yang tidak dijangka dalam indeks harga rumah boleh mendorong kadar pertukaran ke arah 160.