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WTI 가격은 하마스와 이스라엘의 휴전 가능성이 개선되면서 중동의 지정학적 긴장이 완화될 수 있어 하락세를 보였으며, 이는 WTI 가격에 영향을 미쳤습니다. 현재 WTI 원유는 78.67달러, 브렌트 원유는 81.1달러에 거래되고 있습니다.
미국 전체 CPI의 연간 성장률은 2.9%로 완만하게 회복된 반면, 핵심 CPI의 연간 성장률은 예상치 못하게 지난달 3.3%에서 3.2%로 떨어졌습니다. 이 데이터가 발표된 후 트레이더들은 연방준비제도가 6월에 금리를 인하할 것이라는 베팅을 늘렸고, 이로써 올해 두 번의 금리 인하 가능성이 높아졌습니다.
"New Fed News Agency": 12월 미국 CPI 데이터는 불확실하며, 연방준비제도는 이번 달에도 통화정책을 동결할 것으로 예상됩니다.
연방준비제도이사회 베이지북: 제조업체들이 관세 인상을 예상하여 재고를 비축했다. 연방 관리들의 발언:
뉴욕 연방준비은행 총재 윌리엄스: 인플레이션 감소는 광범위한 측면에서 나타났습니다.
시카고 연방준비은행 총재인 굴스비는 인플레이션이 진전되고 있으며 자동차와 신용카드 연체율이 증가하고 있다고 지적했습니다.
리치먼드 연방준비은행 총재 바킨: 인플레이션이 2% 목표치로 하락하고 있으며, 인플레이션을 통제하기 위해 제한적 정책이 유지되어야 합니다.
가자지구 정전협정은 이달 19일부터 발효된다. 이 협정은 정전, 구금자 교환, 이스라엘군의 가자지구 점진적 철수 등 단계적으로 이행된다. 이스라엘은 협정의 세부 내용을 다음과 같이 밝혔다. 휴전 협정은 아직 확정되지 않았습니다. 바이든은 이스라엘이 다음 협상 단계가 앞으로 6주 동안 진행될 것이라고 말했습니다.
미국 원유선물은 배럴당 80.75달러의 저항 수준을 다시 테스트할 가능성이 높으며, 이를 돌파하면 배럴당 81.80달러~82.85달러 범위로의 길이 열릴 수 있습니다.
해당 계약은 68.42달러에서 시작된 C파의 261.8% 수준인 중요 저항 수준 80.10달러를 돌파했습니다. 이 상승은 이 파동이 338.2%와 361.8% 수준으로 형성되는 $83.50-$84.56 범위까지 확대될 수 있음을 시사합니다.
$80.75의 저항 수준은 얕은 수준으로 예상되며 $79.04~$79.57의 지원 범위에 국한될 수 있는 수정을 촉발한 것으로 보입니다.
일간 차트에서 해당 계약은 $66.61에서 시작된 파동(c)의 100% 수준인 $79.80 저항 수준을 돌파했습니다. 하락 채널에서 나타난 바와 같이 돌파는 파동이 84.84달러까지 확장되었음을 확인시켜 주었습니다.
분석 결과에 따르면 87.95달러가 더 높은 목표가 될 수 있으며, 2024년 9월 10일부터 11월 18일까지의 차트 패턴이 더블 바텀처럼 보이므로 현실적인 목표가 될 수 있습니다. 더블 바텀 역시 87.95달러의 목표를 나타냅니다.
3월물 WTI 원유선물 가격은 어제 78.71에 마감됐으며, 최고가는 79.39, 최저가는 76.16이었습니다. 종가는 5일, 20일, 50일, 100일, 200일, 연초 이후 이동 평균 수준보다 높았습니다. 또한, 미국 EIA 원유 재고는 8주 연속 감소했고, 전략적 석유 매장량을 제외한 상업용 원유 재고는 200만 배럴 감소했습니다. 총 재고는 5년 계절 평균보다 약 6% 낮았습니다. 한편, OPEC은 세계 석유 수요 예측을 변경하지 않았습니다. IEA는 강력한 수요와 공급 위험 증가 속에서 세계 석유 시장은 이전에 예상했던 것보다 원유 잉여 규모가 작을 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
어제 얻은 새로운 강세 정보 외에도 원유 시장에서 숏포지션이 일부 나타났고 2월에서 1월로 자금이 롤오버된 것 같습니다. 3월 WTI 원유 선물 계약 가격이 80달러에 근접한 마지막 시간은 2024년 4월 12일로, 당시 계약 가격은 79.48달러였습니다. 최신 COT 데이터에 따르면 미국 원유와 브렌트 원유 계약에 대한 롱 포지션이 8개월 만에 최고치를 기록했습니다. 단기 지지선은 75달러이고, 단기 저항선은 상단 78.5달러 근처에 있다고 생각합니다. 그 이상으로 원유는 여전히 85달러의 저항선에 부딪힐 기회가 있지만, 80달러와 같은 반올림된 숫자만으로도 심리적 저항선을 형성하기에 충분합니다.
반면, 75달러와 72.5달러 근처의 200일 SMA는 지지선을 제공하는 반면, 주요 지지선은 65달러에 있습니다. 다음 달에 미국 원유와 브렌트 원유 가격이 계속 상승 추세를 보인다면, OPEC+가 4월 전에 생산 증가를 재개할지 궁금하네요. 우리는 이번 주에 가격이 API와 EIA의 원유 공급 및 수요 데이터를 토대로 결정될 것으로 생각합니다.
우리는 제재 이후 시장에서 더 많은 러시아 원유가 제거되는 것과 같은 요인으로 인해 올해 초 원유의 지속적인 강세가 지속될 가능성이 있다고 믿습니다. 새로운 제한 조치로 인해 제재를 직접 받는 러시아 원유 유조선의 수가 약 3배로 늘어나, 하루 약 90만 배럴의 원유에 영향을 미치게 됩니다. 러시아가 더 많은 섀도우 탱커와 선박 간 환적을 통해 제재를 우회할 가능성이 있지만, 우리는 여전히 로스네프트의 손실이 향후 6개월 동안 50만 배럴/일에 달할 것으로 예상합니다.
제재 외에도 현물 시장의 강점에는 다른 더 깊은 이유가 있습니다. OPEC+는 대체로 목표 할당량을 준수했으며 날씨와 관련되지 않은 수요는 일반적으로 예상했던 것보다 더 강했으며 비OPEC 공급 증가율은 예상보다 낮았습니다. 예상되는. 간단히 말해, 날씨가 계절 평균으로 돌아온 후에도 시장 강세는 계속될 가능성이 높습니다.
지난달, 우리는 OPEC+가 계획된 생산 증가를 3개월 연기하여 2025년 4월로, 그리고 생산 감축의 완전 해제를 1년 연장하여 2026년 말까지 연장함으로써 2025년에 석유 시장이 과잉 공급되지 않도록 할 것이라고 언급했습니다. 자발적인 감산의 시작을 지연하고 월별 증가 추세를 평탄화함으로써 OPEC은 2025년 계획에서 대량의 석유를 효과적으로 제외했습니다.
우리의 공급과 수요 모델은 새로운 계획에 따라 OPEC 생산이 증가할 수 있음을 시사하는데, 이는 보상을 고려하지 않아도 글로벌 재고가 쌓이지 않기 때문입니다. 2025년 전 세계 원유 수요는 하루 평균 131만 배럴 증가할 것으로 예상되고, 비OPEC 국가 공급 증가율은 하루 평균 96만 배럴에 달할 것으로 예상됩니다. 2025년 1분기 잔액은 EIA 예측과 동일하게 20만 배럴/일로 설정되었습니다. 이란의 수출량이 일년 내내 감소하지 않더라도 2025년 이란의 총 원유 소비량은 하루 10만 배럴이 될 것이다. 시장은 아직 프로그램에서 제거된 석유의 양을 완전히 소화하지 못했습니다.
WTI 원유 선물 가격은 작년 8월 이후 처음으로 배럴당 80달러에 도달했고, 러시아에 대한 서방의 새로운 제재가 원유 공급에 영향을 미치고 미국의 재고가 줄어들면서 작년 7월 이후 새로운 최고치를 기록했습니다. 러시아 석유 구매자들은 다른 공급업체로 눈을 돌리는 경우가 늘고 있으며, 인도를 포함한 일부 국가는 미국이 지금까지 가장 강력한 제재를 부과한 이후 제재를 받은 유조선의 입항을 금지하겠다고 밝혔습니다. 운송 비용이 급등했고 미국 내 현물 가격 패턴도 바뀌었습니다. 이로 인해 올해 초에 이미 강세를 보였던 원유 가격이 더욱 상승세를 보였습니다. 반면, 세계 원유 재고가 상당한 잉여 상태를 보일 것이라는 일반적인 예상과 달리, 미국의 원유 재고는 8주 연속 감소해 작년 4월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 그러나 원유 가격 상승은 배럴당 81달러로 제한될 가능성이 크고, 선물 가격은 이미 14일 상대 강도 지수의 매수 과열 구역 근처에 머물러 있습니다.