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화요일에 현물 금은 미국 거래 세션 동안 데이터로 인해 반등하여 2,670달러 위로 돌아왔습니다. 현재 금 가격은 2,674.08입니다.
12월 미국 PPI 수치는 기대치에 미치지 못했지만, 인플레이션 우려를 완화하지 못했습니다. 연간 비율은 3.3%로, 예상치인 3.4%보다 낮지만, 이전 값인 3%보다 높아서 2023년 2월 이후 새로운 최고치를 기록했습니다. 월별 비율은 0.2%로 예상치인 0.3%보다 낮았고, 2024년 9월 이후 가장 낮은 수치인 이전 수치인 0.4%보다 낮았습니다.
12월 미국 NFIB 중소기업 신뢰지수는 105.1로 2018년 10월 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다.
캔자스시티 연방준비은행 총재 슈미트: 트럼프의 관세로 인해 인플레이션이나 고용이 침체되면 연준이 조치를 취할 것입니다.
이스라엘 언론은 가자 협상이 "최종 단계"에 접어들었다고 주장했습니다. 이스라엘 총리 네타냐후는 하마스가 아직 최종 인질 합의 제안에 응답하지 않았다고 말했습니다. 하마스 소식통은 약 1,000명의 팔레스타인 수감자가 예비 합의에 포함될 것이라고 말했습니다. 석방되었습니다.
프랑스의 좌익 연립정당인 "굴복하지 않는 프랑스"는 바이루 정부에 대한 불신임안을 제출했으며, 이는 이르면 16일에 투표에 부쳐질 예정이다.
금 가격은 달러화 강세와 세계 무역 및 지정학의 불확실성 증가에 대한 시장 우려 속에서 계속해서 오르락내리락했습니다. 반면, 지난주에 발표된 강력한 미국 일자리 보고서로 인해 달러가 상승했고, 이로 인해 금 가격에도 영향을 미쳤습니다. 어제 예상보다 약한 미국 PPI 수치로 인해 금은 2,670달러로 회복되었습니다. 그러나 데이터는 금리 인하 기대에 큰 변화를 주지 않았으며, 시장에서는 여전히 연준이 2025년에 더 강경한 정책을 채택할 것으로 예상하고 있습니다. 오늘 밤 발표되는 미국 CPI 데이터는 변동성을 더욱 확대하는 촉매제가 될 것입니다. 그러나 큰 움직임이 일어나기 위해서는 데이터와 예상 사이에 큰 차이가 있어야 합니다.
시장에서는 현재 전체 CPI 연간 상승률이 2.9%가 될 것으로 예상하고 있습니다. 만약 데이터가 기대치를 크게 뛰어넘는다면, 미국 국채 수익률이 급등할 수 있으며, 이로 인해 금 가격이 하락할 수 있습니다. 그러나 최근 달러가 강세를 보이고 미국 경제지표가 호조세를 보이면서 금 가격은 상승세를 유지하고 있습니다. 데이터 발표 후의 모든 움직임은 단기적인 것으로 드러났습니다. 어제 PPI 데이터가 발표된 이후에도 그랬습니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 금은 월요일에 급격한 조정을 겪었으며 일간 차트는 하락세의 잉글링 패턴으로 마감했지만, 화요일에는 하락 추세로 이어지지 않았고 대신 일간 차트는 강세의 임신선으로 마감했습니다. 이는 금 가격이 더욱 상승할 것임을 시사합니다. 금은 이전 스윙 고점인 2658 근처에서 지지선을 찾았고, 이로 인해 가격이 다시 상승할 가능성이 있습니다. 한편, 14주기 RSI도 중립 수준인 50보다 높은 수준을 유지하고 있어 상승 모멘텀이 여전히 작용하고 있음을 시사합니다. 이제 문제는 금이 심리적 가격인 2,700달러를 돌파할 만큼 충분한 모멘텀을 갖고 있는지 여부입니다.
1시간 수준에서 금은 $2,658-2,674의 좁은 범위에 머물렀습니다. 이 영역 밖에서 매시간 마감이 이루어지면 방향성이 있는 움직임으로 이어질 수 있지만, 특히 CPI 데이터가 발표되는 동안 급등이 발생하는 경우 주의를 당부드립니다. 최근 가격 움직임을 보면 이런 추세는 최근에는 별로 힘을 얻지 못하고, 뉴스나 데이터가 발표된 지 몇 시간 만에 반전되는 경우가 많았습니다.
지원 수준: 2664, 2658, 2650
저항: 2674, 2685, 2700
금의 회복은 12월 최고가(2,726달러) 직전에 정체된 것으로 보이는데, 더 이상 일련의 최고가와 최저가를 기록하지 못하고 있기 때문이다. 금은 월간 최저치인 2,615달러 이후로 상승세를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있다. 강력한 미국 비농업 데이터로 인해 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 기대가 둔화되었고, 연방준비제도의 정책을 둘러싼 추측이 여전히 금에 부담을 줄 것이기 때문이다. 오늘 밤 주목되는 것은 미국 CPI 데이터입니다. 시장은 현재 기본 CPI 연간 성장률이 지난달 2.7%에서 2.9%로 상승할 것으로 예상하고 있고, 핵심 연간 성장률은 3.3%로 안정적으로 유지될 것으로 보고 있습니다.
지속적인 고용 확대를 배경으로, 지속적인 가격 상승 징후로 인해 연준은 금리 인하 주기를 일시 중단하고 향후 지침을 추가로 조정할 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 금은 미국 대선 이전 수준보다 낮은 가격으로 11월 범위에서 거래될 가능성이 있지만, 연방준비제도의 정책 실수 위협으로 인해 금은 계속 지원될 수 있습니다.
기술적으로 보면 금값의 최근 랠리는 12월 최고가를 앞두고 추세가 반전되어 풀릴 수 있으며, 일간 마감가는 2,630~2,660달러이고 월간 최저가는 2,615달러에 이를 것으로 보입니다. 다음으로 주시해야 할 가격대는 2,590달러 정도지만, 금이 12월 저점인 2,584달러 위에 머문다면 범위 내에서 거래가 이루어질 가능성이 있습니다.
반면, 금은 12월 최고가를 고려하기 위해서는 월 최고가인 2,698달러를 넘어야 합니다. 2,730달러 위로 돌파되거나 마감하면 11월 최고가인 2,762달러로 이어질 가능성이 있습니다.
투자자들이 "주식 시장 변동성"으로부터 안전한 피난처를 찾으면서 금 가격은 2025년에 또 다른 사상 최고치로 상승할 수 있습니다. 금은 2024년에 27% 급등하여 10월에 사상 최고가인 2,788달러를 기록했고, 온스당 연평균 가격도 2,389달러로 역대 최고치를 기록했습니다. 이는 트럼프가 미국 대선에서 승리한 후 위험 자산으로의 돌진으로 인해 매도가 일어났음에도 불구하고 2020년 이후 금의 가장 강력한 연간 상승세였습니다.
최근 미국 달러화 강세와 미국 국채수익률 상승은 2025년 상반기에 금에 압박을 가할 수 있다. 달러가 강세를 보이면 외국인 매수자에게 금괴 가격이 더 비싸질 수 있으며, 수익률이 급등하면 이자 수익이 없는 금의 매력이 떨어질 수 있습니다.
투자자들은 견고한 경제 지표와 트럼프 대통령 당선인의 광범위한 관세 계획이 가격 압박을 되살려 연방준비제도가 금리를 인하할 여지를 줄일 수 있다는 우려를 점점 더 키우고 있다. 그럼에도 불구하고, 인플레이션에 대비한 포트폴리오 "분산 도구"로서의 금에 대한 수요는 달러와 미국 국채 수익률에 대한 역풍을 "상쇄하기에 충분 이상"일 것입니다.
특히 "포트폴리오의 높은 부문 및 지역 집중도"와 높은 주식 가치 평가를 감안할 때 주식 변동 기간이 더 빈번해질 것으로 예상됩니다. 이러한 불확실성은 공식 부문에서 금 매수가 다시 강세를 보이고, 투자 커뮤니티 중 이자율에 덜 민감한 계층에서 다각화 수요가 있음을 시사합니다. 우리의 목표는 연말까지 금 가격이 2,850달러에 도달하는 것입니다.
달러가 강세를 보이는 현재 상황에서 금이 역사적으로 볼 때보다 더 좋은 성과를 보인 이유는 투자자들이 인플레이션을 우려했기 때문이며, 금이 인플레이션 헤지 도구의 역할을 맡고 있기 때문입니다. 이번 주에 인플레이션 데이터가 낮아진다면 미국 달러는 매도 압박을 받을 가능성이 크며, 이로 인해 금 가격이 상승할 수 있습니다. 금 가격이 하락하기 때문입니다.