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다양한 요인이 안전 자산에 대한 수요를 견인함에 따라 금 가격이 새로운 최고 기록을 경신했습니다.
연방준비제도의 비둘기파적 전망으로 인해 USD 강세론자들은 방어적 입장을 취했고 XAU/USD가 더욱 힘을 얻었습니다.
약간 과매수 상태와 긍정적인 위험 심리가 귀금속에 역풍을 불어넣고 있다.
금 가격(XAU/USD)은 목요일 아시아 거래일 동안 새로운 최고치를 기록한 후 강세 통합 단계에 들어섰습니다. 약간 과매수 상태와 긍정적인 위험 심리 속에서 투자자들은 새로운 투자를 주저하는 듯하며, 이는 안전 자산인 귀금속을 약화시키는 경향이 있습니다. 그러나 미국 대통령 도널드 트럼프의 무역 정책과 세계 경제에 미치는 영향에 대한 불확실성이 커지면서 의미 있는 시정 하락은 여전히 어려울 것으로 보인다.
이 외에도 지정학적 위험과 연방준비제도(Fed)의 비둘기파적 기대는 비수익성 금 가격에 힘을 실어줄 것으로 보인다. 한편, 미국 달러(USD)는 이번 주 초에 의미 있는 지지를 찾지 못해 10월 이후 최저 수준 근처에 머물렀습니다. 시장에서는 연방준비제도가 곧 금리 인하 주기를 재개할 것이라고 내다보고 있습니다. 이로 인해 상품의 하락세가 더욱 제한될 수 있으며 금 가격이 단기적으로 정점에 도달하기 전에 신중해야 할 것으로 보입니다.
연방준비제도가 금리를 유지하고 올해 금리 인하 기대감을 유지하기로 한 결정에 힘입어 아시아 주식이 월가에서 하룻밤 사이에 상승세를 보였습니다. 예상대로 미국 중앙은행은 두 번째 회의에서도 금리를 유지하고 연말까지 2차례에 걸쳐 금리를 0.25%포인트 인하할 것이라고 밝혔습니다.
한편, 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 화요일에 우크라이나 전쟁에서 에너지 인프라에 대한 공격을 즉시 중단하기로 합의했습니다. 또한, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과 트럼프 대통령은 장기간 이어진 러시아-우크라이나 전쟁을 종식시키기 위해 협력하기로 합의하면서 투자자들의 신뢰가 더욱 높아졌습니다.
한편, 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 트럼프 행정부의 공격적인 무역 정책이 경제 활동에 미치는 영향에 대한 불확실성이 고조되면서 올해 성장 예측치를 낮추었습니다. 트럼프 대통령은 2월부터 철강 및 알루미늄에 25%의 고정 관세를 부과하고, 이에 대한 대응 관세와 산업 관세도 부과하겠다고 위협하면서 세계 무역 전쟁에 대한 우려가 고조되었습니다.
현재 트레이더들은 연준이 6월 정책 회의에서 금리 인하를 재개할 가능성이 65%가 넘을 것으로 보고 있습니다. 결국 이는 달러가 이번 주 초에 기록한 몇 달 만의 최저가에서 의미 있는 반등을 이루는 데 도움이 되지 않았고, 중동에서 긴장이 더욱 고조될 위험 속에서 비수익 금 가격을 어느 정도 뒷받침할 것으로 보입니다.
이스라엘군은 가자지구에 대한 공습 이후 가자지구에 대한 제한적인 지상 공격을 개시했으며, 이로써 하마스와의 2개월간 유지된 휴전이 깨졌다고 밝혔습니다. 또한 이스라엘의 베냐민 네타냐후 총리는 전쟁이 심화될 것이라고 경고했으며, 이로 인해 안전 자산인 귀금속이 계속 지원되고 경기 침체가 제한될 것이라고 말했습니다.
이제 트레이더들은 영국 중앙은행과 스위스 중앙은행의 최신 통화 정책 업데이트를 기대하고 있습니다. 북미 세션 후반에 미국 경제 일정에는 통상적인 주간 신규 실업수당 신청 건수, 필라델피아 연방준비제도 제조업 지수, 기존 주택 매매 데이터가 포함될 예정이며, 이는 금/달러에 단기적인 매수 기회를 제공할 수 있습니다.
일간 상대강도지수(RSI)는 70 이상을 유지하여 매수 과열 상황을 나타내며, 투자자들이 새로운 투자를 하는 것을 막고 있습니다. 따라서 트레이더들이 지난 3개월 동안 지속된 상승 추세에 대비해 포지션을 잡기 전에 단기적인 통합이나 소폭 하락을 기다리는 것이 현명할 것입니다. 그럼에도 불구하고, 최근 심리적 수준인 3,000달러를 돌파한 것과 그에 따른 상승세는 금 가격에 대한 저항이 가장 적은 경로가 여전히 상승세임을 시사합니다.
한편, 의미 있는 조정이 이루어지면 3,023~3,022달러 구간에서 일부 매수자가 유입될 수 있습니다. 이는 3,000달러 근처의 하락세를 제한하는 데 도움이 될 것이며, 이 수준은 이제 단기 트레이더에게 중요한 피벗 포인트 역할을 할 것입니다. 만약 이 수준이 효과적으로 깨지면 일부 기술적 매도가 촉발되어 금 가격이 중간 지원 수준인 2,980~2,978달러까지 하락한 뒤 2,956달러 영역으로 떨어질 수 있습니다. 하락 궤적은 $2,930 지원 수준까지 확대될 수 있으며, 그 후 XAU/USD는 $2,900 수준과 지난주 최저치인 $2,880 영역으로 떨어질 것입니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다각화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 추가했는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 두 통화 모두 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 보통 금 가격은 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.