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지정학적 위험과 무역 긴장이 고조되는 가운데 금 가격은 역대 최고치 근처에서 거래되고 있습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 가능성은 비수익 금에 강세를 보이고 있으며, 계속 지지를 받고 있습니다.
FOMC의 주요 결정을 앞두고 달러가 약간 반등하면서 상품 가격 상승이 제한되었습니다.
금 가격(XAU/USD)은 강세 통합 단계에 돌입하여 사상 최고치에 가까운 가격으로 거래되었습니다. 이는 강세론자들이 잠시 숨을 고르고 수요일 미국 거래 시간 동안 이틀간 FOMC 정책 회의 결과를 기다리기로 결정했기 때문입니다. 시장 컨센서스는 연방준비제도(Fed)가 연방기금금리를 현재 범위인 4.25%~4.50%에서 유지할 것이라는 강력한 시사점을 시사하고 있습니다. 따라서 시장은 업데이트된 경제 전망과 회의 후 기자회견에 초점을 맞출 것이며, 시장은 향후 금리 인하 방향에 대한 단서를 얻기 위해 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 발언을 주의 깊게 지켜볼 것입니다. 이는 결국 미국 달러(USD)의 단기 가격 동향에 핵심적인 영향을 미치고, 비수익성 금에 의미 있는 추진력을 제공할 것입니다.
일부 재조정 거래로 인해 달러는 화요일에 기록한 10월 이후 최저 수준에서 약간 회복되었고, 주요 중앙은행 이벤트 위험이 다가오면서 금 가격에 역풍으로 작용했습니다. 그러나 미국 대통령 도널드 트럼프의 공격적인 무역 정책과 세계 경제 전망에 미치는 영향을 둘러싼 불확실성을 감안할 때 금 가격 하락은 제한적입니다. 이 외에도 중동의 지정학적 긴장이 더욱 고조될 위험이 안전 자산인 금속에 대한 지지를 제공하고 수개월간 상승세를 뒷받침하고 있습니다. 그러나 일간 차트에서 약간 과매수 상태가 나타나면서 트레이더들은 금/달러에 대한 새로운 강세 베팅을 하지 못할 수도 있습니다.
화요일에 금 가격이 3,038~3,039달러의 새로운 최고가로 급등했습니다. 중동의 긴장이 고조되고 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 계획에 대한 우려가 안전 자산에 대한 수요를 계속 끌어올리고 있기 때문입니다.
이스라엘이 가자지구의 하마스 목표물을 공습하여 400명 이상이 사망했습니다. 이스라엘의 베냐민 네타냐후 총리는 하마스가 1월부터 유지되어 온 휴전 협정을 연장하겠다는 제안을 거부했기 때문에 공습을 명령했다고 말했습니다.
트럼프 대통령은 4월 2일부터 발효되는 상호적이고 산업 전체에 대한 관세를 부과하겠다고 위협했습니다. 이는 2월에 부과된 철강 및 알루미늄에 대한 25% 고정 관세에 더해진 조치로, 세계 무역 전쟁에 대한 우려를 더욱 증폭시켰습니다.
트럼프 행정부의 공격적인 정책으로 인해 경기 침체 가능성이 커지면서, 투자자들은 연방준비제도가 올해 예상보다 일찍 금리를 인하해야 할 것이라는 추측을 늘리고 있습니다.
현재 시장 가격을 보면 연방준비제도가 6월, 7월, 10월에 열리는 통화정책 회의에서 각각 금리를 0.25%포인트씩 인하할 가능성이 높아, 수익률이 낮아진 금 가격을 더욱 끌어올릴 가능성이 있습니다.
화요일에 달러는 5개월 만에 최저치에서 약간 반등했는데, 이는 투자자들이 수요일에 미국 거래 시간 중에 발표될 것으로 예상되는 FOMC 결정을 앞두고 약세 베팅을 완화하기로 결정했기 때문입니다.
연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월의 통화 정책 성명과 논평은 향후 금리 인하 방향에 대한 단서를 얻기 위해 주의 깊게 지켜볼 사항이며, 이는 미국 달러에 대한 수요를 끌어올리고 금/달러 환율에 영향을 미칠 것입니다.
일간 상대강도지수(RSI)는 70 이상을 유지하여 약간 과매수 상태를 나타냅니다. 주요 중앙은행의 이벤트 위험이 코앞에 다가온 만큼, 트레이더들이 추가 상승 움직임에 대한 포지셔닝을 시작하기 전에 단기적인 통합이나 소폭 하락을 기다리는 것이 현명합니다. 한편, 최근 3,000달러의 심리적 수준을 돌파하고 수용한 것은 금 가격에 대한 저항이 가장 적은 경로가 여전히 상승세임을 시사합니다.
한편, 조정이 나타나면 매수 기회로 볼 수 있으며, 가격은 3,005~3,000달러대에서 제한될 수 있습니다. 그 다음에는 2,980~2,978달러 근처에 지지선이 형성되고, 이 지지선이 무너지면 기술적 매도가 촉발되어 금 가격이 2,956달러까지 떨어질 수 있습니다. 하락 궤적은 중간 지원선인 $2,930까지 확대될 수 있으며, 이후 XAU/USD는 결국 지난주 최저치인 $2,880 영역에 가까운 $2,900 수준까지 떨어질 수 있습니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다각화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 늘렸는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 둘 다 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 보통 금 가격은 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.