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무역 긴장과 지정학적 위험 속에서 금 가격은 안전 자산 유입을 계속 유치했습니다.
시장에서는 연방준비제도가 올해 여러 차례 금리를 인하할 것으로 내다보고 있으며, 이는 금에 더 큰 혜택을 줄 것입니다.
미국 달러의 완만한 반등과 위험 감수 심리는 XAU/USD의 상승세를 제한할 수 있습니다.
금 가격(XAU/USD)이 이틀 연속 상승세를 기록했으며, 지난 6일간 5차례의 긍정적 움직임을 보이며, 화요일 아시아 거래 시간에 약 3,010달러의 새로운 최고가를 기록했습니다. 중동의 긴장이 더욱 고조될 위험은 안전 자산에 대한 수요를 증가시켰고, 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세와 미국 경기 침체 우려에 대한 불확실성 속에서 금에 대한 지지를 제공했습니다. 또한, 월요일에 발표된 소비자 지출 데이터가 인상적이지 않아 연방준비제도가 금리를 추가로 인하할 것이라는 기대감이 더욱 커졌고, 이로 인해 수익률이 낮은 귀금속에 대한 지지가 커졌습니다.
하지만 투자자들은 중국의 경기 부양책에 대한 낙관적 전망으로 인해 위험 감수 분위기가 고조되면서 강세장이 계속 주도권을 유지할 수 있을지 지켜봐야 하며, 금 가격에 대한 수요도 약화될 수 있습니다. 한편, 미국 달러(USD)는 연방준비제도이사회(Fed)의 이틀간의 통화정책 회의 시작을 앞두고 일부 재조정 거래로 5개월 만에 최저치에서 약간 회복되었습니다. 이로 인해 상품의 상승 가능성이 더욱 제한될 수 있습니다. 거래자들은 수요일에 연방준비제도이사회가 내릴 많은 기대를 모은 결정에 앞서 추가적인 시장 움직임을 기다리기로 선택할 수도 있습니다.
이스라엘 방위군(IDF)은 가자 지구에서 "대규모 공습"을 감행하고 있으며 하마스의 "테러리스트 타깃"을 표적으로 삼고 있다고 밝혔습니다. 카타르에서 열린 회의에서 가자지구에서의 휴전 연장에 대한 협상이 합의에 이르지 못하면서, 이 지역의 지정학적 긴장이 더욱 고조될 위험이 커졌습니다.
미국 재무부 장관 스콧 베센트는 일요일에 경기 침체에 대한 우려가 다시 부상함에 따라, 올해 미국 경제가 경기 침체를 피할 수 있다는 보장은 없다고 말했습니다. 이로 인해 전통적인 안전 자산에 대한 수요가 더욱 높아졌고, 화요일 아시아 거래시간 동안 금 가격이 새로운 최고치를 기록했습니다.
경제 데이터 측면에서, 미국 인구조사국은 월요일에 미국 소매 매출이 전달의 1.2% 감소 이후 2월에 0.2% 증가했다고 보고했습니다. 시장 예상치인 0.7% 증가보다 낮은 수치가 나와 소비자 심리가 조심스러워졌고, 연방준비제도가 금리 인하 주기를 재개할 것이라는 기대감이 커졌습니다.
연방기금선물에 따르면 미국 중앙은행은 6월, 7월, 10월에 열리는 통화정책 회의에서 금리를 0.25%p 인하할 가능성이 높습니다. 이는 2024년 10월 이후 최저 수준인 월요일에 기록된 달러의 반등을 제한하고 비수익성 황금에 추가 지원을 제공할 수 있습니다.
한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 러시아와 우크라이나가 휴전하고 결국 평화 협정을 맺을 수 있다는 낙관론을 표명했습니다. 이는 화요일 트럼프와 푸틴의 평화회담을 앞두고 있었고, 주말에 발표된 중국의 경기부양책에 대한 낙관론과 함께 시장 낙관론을 계속 뒷받침했습니다.
트레이더들은 이제 건축 허가, 주택 착공, 산업 생산 데이터 등 화요일 미국 경제 일정에 주목하고 있습니다. 그러나 관심은 수요일에 열리는 이틀간의 연방준비제도이사회 회의 결과에 집중될 전망이며, 이는 단기적으로 미국 달러에 대한 수요를 끌어올리고 금/달러 환율에 새로운 방향성을 제공할 것입니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 심리적 기준인 3,000달러 이상의 상승은 강세 트레이더들에게 새로운 계기가 될 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고 일간 차트의 상대 강도 지수(RSI)는 약간 과매수 상태를 보이기 시작했습니다. 따라서 지난 3개월여 동안의 좋은 상승세를 이어가기 전에 단기적인 통합이나 소폭 하락을 기다리는 것이 현명합니다.
한편, 2,980~2,978달러의 즉각적인 지지선 이하로의 하락은 2,956달러의 저항선 근처에서 제한적인 움직임으로 매수 기회로 간주될 수 있습니다. 그러나 후자보다 지속적으로 하락하면 일부 기술적 매도가 발생하여 금 가격이 2,930~2,928달러 수준으로 떨어질 수 있으며, 결국 2,900달러의 반올림 가격과 지난주 최저치인 2,880달러로 떨어질 수 있습니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다각화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 추가했는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 둘 다 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 보통 금 가격은 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.