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무역 긴장이 고조되면서 안전 자산에 대한 수요가 늘어나 금 가격이 사상 최고치 근처에서 거래되었습니다.
시장에서는 연방준비제도가 2025년에 금리를 여러 차례 인하할 것으로 베팅하고 있으며, 이는 금/달러를 더욱 지지할 것입니다.
달러는 수개월 만에 최저치 근처에 머물렀으며, 연방준비제도의 결정을 앞두고 상품 가격을 더욱 지지했습니다.
금 가격(XAU/USD)은 지난 금요일에 기록한 심리적 고점인 3,000달러에 가까운 수준을 유지했지만, 월요일에는 의미 있는 매수를 유치하는 데 어려움을 겪었습니다. 지정학적 긴장이 고조되는 가운데, 무역 긴장과 세계 무역 전쟁에 대한 우려가 안전 자산인 금속에 대한 지지를 계속 제공하고 있습니다. 게다가 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 추가로 인하할 것이라는 예측이 비수익성 귀금속에 대한 수요를 더욱 뒷받침했습니다.
한편, 미국 중앙은행이 추가 통화 완화 정책을 펼칠 것이라는 전망으로 인해 미국 달러(USD)는 지난주에 기록한 몇 달 만의 최저치 근처에 머물렀고, 이로 인해 금 가격이 추가로 지지되었습니다. 그럼에도 불구하고 아시아 주식의 전반적으로 긍정적인 분위기와 주말에 중국이 발표한 경기 부양책에 대한 낙관론이 더해지면서 금의 달러 대비 상승은 제한되었습니다. 화요일부터 시작되는 이틀간의 FOMC 정책 회의를 앞두고 트레이더들도 아직 결정을 내리지 못한 것으로 보인다.
미국 재무부 장관 스콧 베센트는 일요일에 최근의 시장 하락에 대해 우려하지 않는다고 말했습니다. 왜냐하면 조정은 건강하고 정상적인 것이기 때문입니다. 베산트는 경기 침체 가능성에 대해 아무런 보장도 없다고 덧붙였다. 이러한 상황과 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세가 경제에 미칠 수 있는 영향에 대한 우려로 인해 안전 자산인 금 가격이 꾸준히 상승했습니다.
지정학적 측면에서, 후티 반군 지도자 압둘 말릭 알 후티는 미국 공습으로 사망한 후, 예멘에 대한 미국의 공세가 계속되는 한 그의 민병대는 홍해에 있는 미국 선박을 공격할 것이라고 말했습니다. 미국 국방장관은 일요일에 미국이 예멘의 후티 반군에 대한 공격을 계속할 것이라고 밝혔습니다. 이는 후티 반군이 선박에 대한 공격을 중단할 때까지 계속 공격할 것이라는 의미입니다. 이는 이 지역에서 갈등이 더욱 확대될 위험이 있음을 시사합니다.
한편 이스라엘은 가자 북부에서 드론 공습으로 기자 3명을 포함해 최소 9명을 살해했습니다. 이스라엘 군은 1월 19일 휴전이 발효된 이후 테러리스트가 군대에 접근하거나 폭탄을 설치하려는 위협을 막기 위해 군대가 개입했다고 밝혔습니다. 이스라엘군은 이번 공격으로 사망한 6명이 하마스 무장 세력의 구성원으로 확인됐다고 덧붙였다.
시장 참가자들은 트럼프 행정부의 공격적인 무역 정책 속에서 연방준비제도가 올해 여러 차례 금리를 인하할 가능성을 예상하기 시작했습니다. 이는 지난주에 발표된 미국의 약한 인플레이션 데이터와 노동 시장 냉각 조짐에 더해져서 연방준비제도이사회(Fed)가 추가 완화 정책을 취할 가능성을 뒷받침하고 있습니다.
실제로 연방기금 선물은 연준이 6월, 7월, 10월 통화 정책 회의에서 각각 금리를 0.25%p 인하할 수 있음을 시사하고 있습니다. 그러한 기대는 금요일에 미시간 대학에서 실시한 조사에서 소비자 신뢰도가 3월에 약 2년 반 만에 최저치를 기록하면서 더욱 확인되었습니다. 이로 인해 달러 강세론자들은 수개월 최저치 근처에서 방어적 자세를 취하게 되었습니다.
중국 국무원은 일요일에 내수 소비를 촉진하기 위한 특별 행동 계획을 발표하고 가계 소득을 늘리기 위한 대책을 시행했습니다. 또한 중국 선전시는 부동산 시장을 활성화하고 미처리 주택을 정리하기 위해 주택 적립 기금 대출 정책을 완화했습니다. 결과적으로 이는 투자자의 신뢰를 높이고 안전 자산인 금/달러의 의미 있는 상승을 제한했습니다.
이제 거래자들은 북미 세션 동안 약간의 추진력을 얻기 위해 월별 소매 판매 및 Empire State 제조업 지수를 포함한 월요일의 미국 경제 일정을 주시하고 있습니다. 그러나 수요일의 중요한 FOMC 결정에 초점이 맞춰질 것이며, 이는 USD 가격 동향에 영향을 미치고 비수익성 귀금속에 대한 새로운 방향성 모멘텀을 제공할 것입니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 지난주 2,928~2,930달러의 수평 저항선을 돌파한 이후의 움직임은 상승장의 새로운 트리거 포인트로 여겨집니다. 그럼에도 불구하고 일간 상대강도지수(RSI)는 매수 과열 영역에 가깝게 유지되어 트레이더들이 금 가격에 대해 새로운 강세 베팅을 하는 데 제한을 받고 있습니다. 따라서 다음 상승 움직임이 있기 전에 단기적 통합이나 소폭 하락을 기다리는 것이 현명할 것입니다. 그러나 전반적인 상황을 볼 때 XAU/USD의 최소 저항 경로는 여전히 상승 추세이며, 지난 3개월여 동안 나타난 양호한 상승 추세가 지속될 가능성이 높습니다.
한편, 의미 있는 조정이 이루어지면 2,956달러 저항 돌파 지점 근처에서 새로운 매수자가 유입될 수 있으며, 이 지점 아래로는 가격이 2,928~2,930달러 수평 영역까지 떨어질 수 있습니다. 후자는 중요한 전환점이 될 것입니다. 아래에서 성공적으로 돌파가 이루어지면 기술적 매도가 촉발되어 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다. XAU/USD는 지난주 스윙 저점인 2,880달러 영역을 통과해 2,900달러의 반올림 수치를 향해 하락세를 가속화할 수 있습니다.