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금 가격은 트럼프 대통령의 공격적인 무역 정책을 둘러싼 불확실성으로 인해 크게 상승했습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 가능성에 대한 베팅은 금 가격에 긍정적인 영향을 미쳤지만, 달러가 약간 회복되면서 추가 상승은 제한되었습니다.
개선된 글로벌 리스크 심리는 XAU/USD 강세론자들이 신중한 태도를 유지하도록 더욱 장려할 것입니다.
금 가격(XAU/USD)은 강세 통합 단계에 진입했으며 금요일 아시아 거래 시간 동안 역대 최고치 근처의 좁은 범위 내에서 움직였습니다. 투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 공격적인 무역 정책과 이것이 세계 경제에 미치는 영향에 대해 우려하고 있으며, 이로 인해 안전 자산인 금에 대한 수요가 계속 증가하고 있습니다. 이 외에도 연방준비제도(Fed)의 추가적인 통화 완화에 대한 베팅도 비수익 금에 대한 또 다른 긍정적인 요인이 되었습니다.
그러나 미국 달러(USD) 매수가 3일 연속 이어지고 전 세계적인 위험 심리가 소폭 개선되면서 금 가격은 심리적 수준인 3,000달러 아래에 머물렀습니다. 게다가 주간 차트에서 매수 과다 상황이 발생하여 강세 투자자들이 XAU/USD에 대한 새로운 베팅을 하는 것을 꺼리는 듯합니다. 그럼에도 불구하고 귀금속은 2주 연속으로 견고한 상승세를 보일 것으로 예상되며, 기본적인 배경은 추가 상승 가능성을 뒷받침하고 있습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 관세 전쟁을 강화하며, 유럽 연합이 미국산 위스키에 대한 추가 관세를 철폐하지 않을 경우 유럽산 와인과 브랜디 수입품에 200% 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 이전에 유럽연합이 발표하는 모든 대응 조치에 대응하겠다고 위협한 바 있다.
이는 트럼프 대통령이 수요일에 발효된 모든 철강 및 알루미늄 수입품에 대한 25% 관세에 더해 이루어진 조치로, 미국과 주요 무역 상대국 간의 관세 전쟁이 격화될 위험이 더욱 커졌고, 안전 자산인 금 가격은 금요일에 새로운 최고치를 기록했습니다.
트레이더들은 트럼프 행정부의 공격적인 정책이 경기 침체로 이어질 가능성이 커짐에 따라 연방준비제도가 올해 금리를 인하해야 할 것이라는 베팅을 늘렸습니다. 이러한 기대는 이번 주에 발표된 미국의 약한 인플레이션 데이터로 인해 더욱 높아졌습니다.
실제로 수요일에 발표된 자료에 따르면 미국 소비자물가지수(CPI)가 2월에 전년 대비 2.8% 상승했는데, 이는 예상치를 밑돌았으며, 전달 3% 상승에 이어 나타난 수치입니다. 또한 핵심 지수는 1월의 3.3%에서 3.1%로 하락했습니다.
또한, 미국 생산자물가지수(PPI)는 2월에 변동이 없었으며, 연간 기준으로는 1월의 3.7%에서 3.2%로 둔화되었습니다. 이는 미국 내 인플레이션 압박이 완화되었음을 시사하는데, 이는 미국 노동 시장의 침체와 함께 연방준비제도가 추가적으로 통화 완화 조치를 취할 가능성을 뒷받침합니다.
현재 트레이더들은 연준이 6월, 7월, 10월에 열리는 통화 정책 회의에서 각각 금리를 0.25%포인트 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 다시 비수익성 금을 뒷받침하는 또 다른 요인으로 여겨졌지만, 추가적인 상승은 다양한 요인에 의해 제한되었습니다.
백악관과 캐나다 관리들의 긍정적인 발언으로 글로벌 리스크 인식이 약간 높아졌습니다. 온타리오 주지사 더그 포드는 미국 상무부 장관 하워드 루트닉과의 회동으로 현재 진행 중인 무역 전쟁의 긴장이 완화되었다고 말했습니다.
한편, 여러 통화에 대한 달러의 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 10월 16일 이후 최저 수준에서 3일 연속 회복되었습니다. 이로 인해 아시아 거래일 동안 상품의 상승세가 더욱 제한되었습니다.
이제 투자자들은 단기적 기회를 위해 미시간주 미국 소비자 심리 및 인플레이션 예측 지수의 예비 발표에 기대를 걸고 있습니다. 시장의 관심은 다음 화요일부터 시작되는 이틀간의 FOMC 통화 정책 회의에 쏠릴 것입니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 이번 주에 $2,928-2,930 수평 저항선을 돌파하고, 그 후 이전 최고가(약 $2,956)를 돌파한 것은 강세장의 새로운 방아쇠로 볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 일간 차트의 상대 강도 지수(RSI)는 매수 과열 영역에 가깝게 유지되고 있으므로 다음 상승세가 나타나기 전에 단기 통합이나 완만한 하락을 기다리는 것이 현명할 것입니다. 그러나 전반적인 상황을 볼 때 금 가격에 대한 저항이 가장 적은 경로는 상승세로 유지되고 있으며, 약 3개월간 이어진 좋은 상승세가 지속될 가능성이 높습니다.
한편, 의미 있는 교정 하락이 발생하면 2,956달러 근처에서 새로운 매수자가 유입될 가능성이 더 크며, 이보다 낮으면 금속은 2,930~2,928달러의 수평 저항선까지 떨어질 수 있고, 이 지점은 현재 지지선으로 바뀌었습니다. 후자는 핵심 전환점으로 작용할 것이며, 그 이하로 하락하면 기술적 매도가 촉발되어 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다. XAU/USD 통화쌍은 2,900달러의 반올림 수치를 향해 하락세를 가속화할 수 있으며, 2,880달러 영역 또는 화요일에 기록한 주간 최저가로 치솟을 수도 있습니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다각화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 추가했는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 둘 다 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 보통 금 가격은 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.