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ハマスとイスラエルの停戦の見通しが改善し、中東の地政学的緊張が緩和される可能性があり、WTI価格の重しとなったため、WTI価格は小幅下落した。現在、WTI原油は78.67米ドル、ブレント原油は81.1米ドルで取引されています。
米国の総合CPIの前年比伸び率は2.9％と緩やかに回復したが、コアCPIの前年比伸び率は前月の3.3％から3.2％に予想外に低下した。トレーダーらはデータを受けて連邦準備制度理事会（FRB）による6月の利下げへの賭けを増やし、年内2回の利下げの可能性を高めた。
「ニュー・フェッド・ニュース・エージェンシー」：12月の米国CPIデータは不透明で、連邦準備制度理事会は今月も政策を据え置くと予想されている。
連邦準備制度理事会ベージュブック：製造業者は関税引き上げを見越して在庫を積み上げた。 FRB当局者の発言：
ニューヨーク連銀ウィリアムズ総裁：インフレ率の低下は幅広い根拠を示している。
シカゴ連銀のグールズビー総裁は、インフレが進行しており、自動車ローンやクレジットカードの延滞が増加していると指摘した。
リッチモンド連銀のバーキン総裁：インフレ率は2％の目標に向かって低下しており、インフレを抑制するために引き締め政策を維持すべきだ。
ガザ地区の停戦合意は今月19日に発効する。停戦、拘束者の交換、イスラエル軍のガザ地区からの段階的撤退など、合意は段階的に実施される。イスラエルは合意の詳細を明らかにした。停戦合意はまだ最終決定されていない。バイデン氏は、イスラエルは今後6週間にわたって次の段階の交渉を行うと述べた。
米国の原油先物は、1バレル当たり80.75ドルの抵抗水準を再び試す可能性が高く、これを上抜ければ1バレル当たり81.80ドルから82.85ドルの範囲への道が開かれる可能性がある。
契約は、68.42ドルで始まった波Cの261.8%レベルである80.10ドルの重要な抵抗レベルを突破しました。この上昇は、この波が 338.2% と 361.8% のレベルで形成される 83.50 ～ 84.56 ドルの範囲まで拡大する可能性があることを示唆しています。
80.75ドルの抵抗レベルは、浅い修正を誘発したようで、79.04ドルから79.57ドルのサポート範囲に限定される可能性があります。
日足チャートでは、契約は66.61ドルからの波（c）の100％レベルである79.80ドルの抵抗レベルを突破しました。下降チャネルで示されているように、このブレイクアウトにより、波が 84.84 ドルに向かって延長していることが確認されました。
分析では、より高い目標値が87.95ドルと示唆されているが、2024年9月10日から11月18日までのチャートパターンはダブルボトムのように見え、これも87.95ドルの目標値を示しているため、現実的な目標値となる可能性がある。
WTI原油先物3月限は昨日78.71で引け、最高値は79.39、最低値は76.16だった。終値は5日、20日、50日、100日、200日、年初来の移動平均水準を上回った。さらに、米国EIA原油在庫は8週連続で減少し、戦略石油備蓄を除く商業用原油在庫は200万バレル減少した。総在庫は5年間の季節平均より約6％低かった。一方、OPECは世界の石油需要予測を変更しなかった。 IEAは、需要が堅調で供給リスクが増大する中、世界の石油市場はこれまでの予想よりも原油余剰が減少すると予想されると述べた。
昨日得られた新たな強気情報に加えて、石油市場ではショートカバーや2月から1月への資金のロールオーバーも見られたと思います。 3月のWTI原油先物契約が最後に80ドルに近づいたのは、2024年4月12日で、契約は79.48ドルに達したときだった。最新のCOTデータによると、米国産原油とブレント原油の両契約の買いポジションは8カ月ぶりの高水準に達した。短期的なサポートは 75 ドル、短期的なレジスタンスは 78.5 ドルの上限付近にあると考えています。それを超えると、原油は依然として85ドルの直上抵抗線に達する可能性があるが、80ドルのような端数のある数字は、それ自体が心理的抵抗線を構成するのに十分である。
下落局面では、75ドルと72.5ドル付近の200日SMAがサポートを提供し、主要サポートは65ドルにあります。来月も米国産原油価格とブレント原油価格がともに上昇傾向を続けるとすれば、OPEC+は4月までに生産量増加を再開するだろうか。今週は、より重要な API と EIA の原油需給データから価格が影響を受けると予想されます。
制裁を受けて市場からロシア産原油がさらに撤去されるなどの要因により、年初からの原油高は今後も続く可能性が高いと当社は考えています。新たな制限により、制裁の直接対象となるロシアの原油タンカーの数はおよそ3倍となり、1日あたり約90万バレルの原油が影響を受けることになる。ロシアはより多くのシャドータンカーや船舶間の積み替えを利用して制裁を回避する可能性が高いが、それでもロスネフチの損失は今後6か月間で1日当たり50万バレルに達すると予想している。
制裁措置に加えて、スポット市場の強さには、OPECプラスが目標生産量をほぼ順守していること、天候に左右されない需要が一般に予想されていたよりも強いこと、非OPECの供給の伸びが予想よりも低いことなど、より深い理由がある。期待される。つまり、天候が季節平均に戻った後も市場の強さは続く可能性が高い。
先月、OPEC+が計画していた増産を3か月延期して2025年4月にし、減産の全面解除を1年延長して2026年末にすることで、2025年に石油市場が供給過剰にならないことが確実になると指摘しました。 OPECは自主的な生産削減の開始を遅らせ、毎月の増加率を緩やかにすることで、事実上2025年の計画から大量の石油を除外した。
当社の需給モデルによれば、補償を考慮に入れなくても、新たな計画の下では世界の在庫を増やすことなくOPECの生産量が増加する可能性がある。世界の原油需要は2025年に日量131万バレル増加し、非OPECの供給増加は日量96万バレルに達すると予想されている。 2025年第1四半期の残高はEIAの予測と同じ20万bpdに設定されています。イランの輸出量が年間を通じて減少しなかったとしても、2025年のイランの原油総消費量は1日あたり10万バレルとなる。市場はまだ、このプログラムから削減された石油の量を完全には消化していない。
ロシアに対する西側諸国の新たな制裁が原油供給に影響を及ぼし始め、米国の在庫が逼迫したことから、WTI原油先物は昨年8月以来初めて1バレル80ドルに達し、昨年7月以来の高値を更新した。ロシア産原油の買い手は他の供給元に目を向ける傾向が強まっており、米国がこれまでで最も厳しい制裁を課したことを受けて、インドを含む一部の国は制裁対象のタンカーの入港を禁止すると表明している。輸送費が高騰し、米国におけるスポット価格のパターンが変化しました。これにより、年初からすでに堅調だった原油価格がさらに上昇した。一方、世界の原油在庫が大幅に過剰になるとの一般的な予想に反して、米国の原油在庫は8週間連続で減少し、昨年4月以来の最低水準となった。しかし、先物価格がすでに14日間相対力指数の買われすぎゾーン付近で推移していることから、原油価格の上昇余地は1バレル81ドルに限定される可能性が高い。