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米国の12月の「小規模非農業部門」のデータが予想を下回ったため、スポット金は上昇を続けた。現在、金価格は2659.97である。
12月の米国の「小規模非農業部門」ADP雇用者数は12万2000人で、市場予想の14万人を下回り、2024年8月以来の最低水準となった。
先週の新規失業保険申請件数は20万1000件で、2024年2月17日までの週以来の最低となった。
連邦準備制度理事会のウォーラー理事：今年のさらなる金利引き下げを支持する。新政権が「厳しい」関税政策を実施するとは考えられておらず、関税がインフレに大きな影響を与えることはないと予想される。
12月の会合の議事録: 連邦準備制度理事会は利下げのペースを減速するか、減速に近づいており、一部の当局者は12月も金利を据え置く必要があると考えている。インフレは引き続き鈍化するだろうが、新政権の政策により物価圧力が高まるリスクがある。
CNNによると、事情に詳しい関係者4人は、トランプ大統領が大規模な一般関税を課す法的根拠を与えるために国家経済非常事態を宣言することを検討していると語った。
昨夜公表された連邦準備制度理事会（FRB）の議事録はややタカ派的で、金融緩和のペースを緩めることが適切であることを示唆している。金は日中の安値から反発し、最終的に再び上昇して取引を終えた。
米ドル指数は上昇を続けており、これが金価格に影響を与え続けると考えています。さらに、トランプ次期米大統領がホワイトハウスに戻った後、同盟国にさらなる関税を課すために国家経済非常事態を宣言する可能性があり、市場の神経は緊張している。雇用データのパフォーマンスはまちまちだった。12月の米国ADP雇用データは予想以上に減少したが、新規失業保険申請件数の最近の減少も市場予想を上回った。しかし、金はこれにあまり反応しなかった。おそらくまだ景気後退に備えていたのだろう。さらに重要なのは、12月の非農業部門データに備えることです。
技術的な観点から見ると、金はまだ現在の統合パターンを突破していないが、2,648ドルの50日SMAを取り戻した後、トレンドは上向きに傾いている。 2,660ドルを突破して安定することができれば、2,700ドルの水準に挑戦する基盤が築かれ、その後、2,726ドルの抵抗をさらに試す可能性があります。一方、金価格が下落し、100日SMAの2,628ドルを下回って引けた場合、急落に転じ、2,500ドルのサポート水準を試す可能性があり、さらに下落は200日SMAまで拡大する可能性がある。 2,498ドル。
2024年末のパフォーマンスが低調だった後、銀は2025年初頭に力強く回復します。ファンドが「チャートを描き」、年間終値に影響を与えるために、2024年末の金と銀の価格を意図的に抑制していると疑う十分な理由があります。金と銀が年間を通じて着実に値上がりしていることを考えると、この戦略は合理的であると思われます。新年を迎えると、金と銀の強気相場は勢いを取り戻し、昨年のパフォーマンスを上回る可能性があります。
銀は12月18日に上昇トレンドラインを下回ったものの、ダブルボトムを形成し、5月に始まった下降トレンドラインから反発したようだ。売り圧力が本当に終わり、銀価格の上昇が再開する準備ができていることを確認するには、12月18日の暴落を事実上打ち消す上昇トレンドラインを上回って終値をつけることを期待したい。その後、銀が32〜33ドルの抵抗ゾーンを上回って終値を付ければ、強気の見方が強まるだろう。銀がこの重要な水準を上回る終値を維持できれば、35ドル、40ドル、さらにはそれ以上の水準に向けて上昇する道が開かれるはずだ。
銀は10月下旬から停滞しているが、これは1年前や昨年の夏に見られたのと同様に、単なる新たな調整局面であると考える理由がある。歴史が繰り返され、ブレイクアウトが起これば、銀は以前の統合期間と同様に再び力強く上昇する可能性があります。金は銅とともに銀の価格に大きな影響を与えるため、私は金を注意深く見守っています。現在、COMEX金先物は2,550～2,800ドルの範囲で取引されています。金の強気相場が再開したことを確認するには、三角形のパターンと 2,800 ドルの抵抗レベルを上回る高ボリュームでの決定的な終値が必要です。このようなブレイクアウトは、金価格を短期的に3,000ドル、あるいはそれ以上に押し上げる可能性があり、それは銀にとっても非常に強気となるだろう。
金に加えて、銀のパフォーマンスに大きな影響を与える銅の価格にも注目しています。銀が実質的な強気の勢いを得るには、銅価格が大幅に上昇する必要があるだろう。現在、銅価格は重要な4ドルのサポートレベル付近で推移しており、ここからの反発は前向きな兆候となるだろう。銅価格がうまく反発できれば、次の重要なテストは5～5.2ドルの抵抗エリアとなるだろう。
現時点では、金の強気派と弱気派の間で綱引きが繰り広げられていることは間違いない。貿易を巡る懸念は金相場を支えるかもしれないが、一方で、金利引き下げへの期待が冷めていることが金相場に抵抗をもたらしている。実際、トランプ氏の勝利以来、2025年の金の強気相場は間違いなく大幅に弱まっている。このことは、ゴールドマン・サックスが2025年の金価格目標をこれまでの3,000ドルから引き下げたことからも明らかです。
しかし、私はそれをすぐに否定するつもりはありません。世界的な地政学的状況と高まるリスクが脅威となっており、中東紛争でこうしたリスクがさらに高まれば、金価格が3,000ドルに達する可能性はまだある。もう一つの支援手段としては、中央銀行による購入が挙げられます。多くの中央銀行は、金の購入は2025年まで続くと考えています。
技術的には、スポット金が12月19日に2,582ドルの安値に達して以来、トレンドは高値と安値を更新し続けています。全体的に強気な構造を維持しながら、月曜日の日足終値は長い下ヒゲを形成し、金が再び上昇する基盤を築いた。しかし、全体的なファンダメンタルズが上昇を抑制する可能性が高く、2,664ドルと2,674ドルが焦点となる前に、2,650ドルで当面の抵抗が予想される。しかし、金が先に下落した場合、2,624ドルと2,614ドルでサポートを見つける可能性があります。これらのレベルを突破すると、再び2,600ドルを試す可能性があります。
金は昨日上昇し、2日間の下落を取り戻した。横ばい相場ではよくあることですが、価格は再び反転し、失った地盤を取り戻して先週の高値2662/65を再び試し、その日の高値が再び記録されました。現時点ではトレンドが始まる兆候は見られないため、価格が常に反転するボラティリティの状況を受け入れることしかできません。この状況では移動平均とフィボナッチレベルは役に立ちません。先週の高値2662/65での小さな抵抗が今日の方向性の鍵となる。強気派はここを突破して2672/75を目標とする必要があり、その上には3か月のトレンドラインの抵抗である2688/92がある。
しかし、先週の高値2662/65を突破できなかった場合、価格はすぐに再び2642に反転する可能性があります。マイナーサポートは2630/35です。 2630を下回れば、2623/25、さらには今週の安値である2614/16をターゲットにする可能性もある。2607/10には非常に短期的なトレンドラインがあり、今日はサポートとなる可能性があるが、強気派はストップロスを2604以下に維持する必要がある。横ばいパターンのブレイクアウトを待つ必要がありますが、それには数週間ほどかかると予想しています。