ニュース
1月2日、北京時間木曜日のアジア時間早朝、米ドル指数は108.07付近で推移した。元旦の休日中、CMEの貴金属、米国原油、外国為替、株価指数先物取引は終日停止され、ブレント原油取引は早めに終了し、ニューヨーク証券取引所は1日休場となった。火曜日(2024年12月31日)、米連邦準備制度理事会(FRB)が他の中央銀行よりも高い金利を維持したことから、米ドル指数は2年ぶりの高値108.59を記録し、最終的に0.37%上昇の108.48で取引を終えた。指標となる10年国債利回りは4.5760%で引けた。金融政策の影響をより受けやすい2年国債利回りは4.2520%で引けた。金現物は火曜日に0.71%上昇し、1オンス当たり2,624.61ドルで取引を終えた。年初来では27%以上上昇し、2010年以来最大の年間上昇となった。銀現物はほぼ横ばいで、最終的に0.13%下落して1オンス28.89ドルで取引を終えた。 WTI原油は火曜日に1.02%上昇して1バレル71.81ドルで取引を終えた。一方、ブレント原油は12月に中国の製造業活動が拡大したため0.99%上昇して1バレル74.80ドルで取引を終えた。原油価格は2024年に約3%下落し、2年連続の下落となった。
米ドル指数: 本稿執筆時点では、米ドル指数は 108.07 付近で推移しています。連邦準備制度理事会が他の中央銀行よりも高い金利を維持し、ドルが他の通貨をリードする結果となったため、ドルはほぼすべての主要通貨に対して年間約7%の上昇を記録しました。技術的には、指数は50EMAの108.12ドルと200EMAの107.51ドルを上回って取引されており、短期的および長期的な強気トレンドを示しています。しかし、108.53ドル付近のダブルトップパターンにより抵抗が増し、当面の上昇の勢いは制限される。
ユーロ: 本稿執筆時点では、EUR/USD は 1.0349 付近で推移しています。 EUR/USDは火曜日に下落し、0.51%下落して1.0353で取引を終えた。欧州中央銀行(ECB)は来年の金利政策についてハト派的な指針を維持したため、ユーロとEUR/USD通貨ペアに下落圧力がかかった。 ECBは今年、預金金利を100ベーシスポイント(bps)引き下げて3%とし、2025年6月末までに政策当局が中立金利とみなす2%まで下がると予想している。これは、ECBが来年上半期の各会合で主要借入金利を25ベーシスポイント引き下げることを示唆している。技術的には、4時間チャートは1.03448ドル付近でトリプルボトムパターンが形成されており、このエリアを上回った場合、通貨ペアが反転する可能性があることを示唆しています。
ポンド: 本稿執筆時点では、GBP/USD は 1.2516 付近で推移しています。 GBP/USDは火曜日に上昇し、0.31%下落して1.2531で終了した。トレーダーらがイングランド銀行(BoE)の2025年の政策スタンスに対するハト派的な見方を若干強めたため、ポンドは圧迫された。市場予想は現在、来年の利下げ幅を53ベーシスポイント(bps)としている。これは、12月19日の政策発表後に予想されていた46bpsから引き上げられた。このとき英中銀は6対3で金利を4.75%に据え置くことを決定した。技術的には、1.25067ドル付近のトリプルボトムパターンは強気派に希望の光を与えているが、このペアは50EMA(1.25476ドル)と200EMA(1.26075ドル)を下回っており、現在は弱気の感情が優勢であることを示唆している。
木曜日のアジア市場では、金は2626.11付近で取引された。ドナルド・トランプ大統領の関税政策をめぐる不確実性、地政学的リスク、中央銀行の金購入が金を支えた。それでも、連邦準備制度理事会(FRB)の慎重な姿勢は金の値上がりを制限する可能性がある。トレーダーたちは、今年の連邦準備制度理事会の金利見通しに影響を与える可能性のある新たなきっかけを待っている。 12月、連邦準備制度理事会(FRB)のジェローム・パウエル議長は、金利を25ベーシスポイント(bps)引き下げた後、さらなる利下げに対して慎重な姿勢を示した。これは、ドルをある程度支え、ドル建て商品の価格を下落させる可能性がある。
テクニカル分析: 金の価格変動は、主要な抵抗レベルを突破することの難しさを反映しています。金価格は2024年10月末に2,790.17ドルに達した後、11月中旬に2,536.85ドルまで下落した。それ以来、金は2536.85ドルから2721.42ドルの狭い範囲で取引されており、50日移動平均は2661.29ドルで天井となっている。 2,485.95ドルの200日移動平均は依然として重要なサポートレベルであり、現在のレンジを下回ると下落リスクが高まるだろう。
木曜日のアジア市場では原油は71.75前後で取引された。 2025年の生産量増加の大部分は非OPEC+諸国によるものと予想されており、米国のシェール、ブラジル、ガイアナが先頭に立つ。世界の石油生産量は160万バレル/日増加すると予想されており、増加分の約90%はOPEC+グループ以外によるものとなる。対照的に、世界需要はアジア、特にインドと中国での緩やかな成長に支えられ、わずか110万バレル/日の増加にとどまると予想されている。この不均衡により余剰が生じ、年間を通じて原油価格に下落圧力がかかることになる。
テクニカル分析: WTI は 68 ドルから 73 ドルの間で推移すると予想され、抵抗は 72.36 ドルです。トレーダーは、WTIの地域的な供給過剰に比べてブレントに対する世界的な需要が高まっていることを反映して、1バレルあたり4〜6ドルの価格差が拡大することを予想する必要がある。
① 未定:国内精製石油製品の新たな価格調整期間が設けられる
② 09:45 中国12月財新製造業PMI
③ 15:00 英国全国住宅価格指数12月月次レート
④ 16:50 12月のフランス製造業PMI確定値
⑤ 16:55 ドイツ12月製造業PMI確定値
⑥ 17:00 ユーロ圏12月製造業PMI最終値
⑦ 17:30 英国12月製造業PMI最終値
⑧ 21:30 12月28日までの週の米国の新規失業保険申請件数
⑨ 22:45 米S&P世界製造業PMI12月最終値
⑩ 23:00 11月の米建設支出月次率
翌日00:00 EIAによる12月27日までの週の米国原油在庫
翌日00:00 EIAクッシング原油在庫、12月27日までの週
翌日00:00 EIAによる12月27日までの週の米国戦略石油備蓄在庫