Martedì, l'oro spot è rimbalzato durante la sessione di trading statunitense a causa dei dati e ha raggiunto quota 2.670 $. Al momento, il prezzo dell'oro è quotato a 2.674,08.
I dati dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense di dicembre sono stati inferiori alle aspettative, ma non sono riusciti ad alleviare i timori sull'inflazione. Il tasso annuo è stato del 3,3%, inferiore al 3,4% previsto, ma superiore al valore precedente del 3%, stabilendo un nuovo massimo da febbraio 2023. Il tasso mensile è stato dello 0,2%, inferiore allo 0,3% previsto e più basso del valore precedente dello 0,4%, il più basso da settembre 2024.
A dicembre, l'indice di fiducia delle piccole imprese NFIB degli Stati Uniti si è attestato a 105,1, il livello più alto da ottobre 2018.
Il presidente della Fed di Kansas City Schmidt: se i dazi di Trump faranno crollare l'inflazione o l'occupazione, la Fed interverrà.
I media israeliani hanno affermato che i negoziati di Gaza sono entrati nella "fase finale". Il primo ministro israeliano Netanyahu ha affermato che Hamas non ha ancora risposto alla proposta finale di accordo sugli ostaggi; fonti di Hamas hanno affermato che circa 1.000 prigionieri palestinesi saranno inclusi nell'accordo preliminare. Rilasciato.
Il partito di coalizione di sinistra francese "Francia indomita" ha presentato una mozione di sfiducia al governo Bayrou, che sarà messa ai voti già il 16.
I prezzi dell'oro hanno continuato a fluttuare avanti e indietro, poiché i mercati erano preoccupati per la forza del dollaro e per la crescente incertezza nel commercio globale e nella geopolitica. D'altro canto, un solido rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti della scorsa settimana ha rafforzato il dollaro, incidendo così sui prezzi dell'oro. I dati PPI statunitensi di ieri, più deboli del previsto, hanno aiutato l'oro a recuperare fino a 2.670 dollari. Tuttavia, i dati non hanno modificato di molto le aspettative di tagli dei tassi e il mercato continua ad aspettarsi che la Fed adotti una politica più aggressiva nel 2025. I dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di stasera saranno il catalizzatore di una maggiore volatilità. Tuttavia, affinché si verifichi un grande cambiamento, è necessario che vi sia una grande deviazione tra i dati e le aspettative.
Attualmente il mercato prevede che il tasso annuo complessivo dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) sarà del 2,9%. Se i dati dovessero superare significativamente le aspettative, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA potrebbero salire alle stelle, trascinando verso il basso i prezzi dell'oro. Tuttavia, di recente i prezzi dell'oro hanno retto grazie al rafforzamento del dollaro e ai dati positivi degli Stati Uniti. Ogni mossa successiva alla pubblicazione dei dati si è rivelata di breve durata, come abbiamo visto ieri dopo la pubblicazione dei dati PPI.
Da una prospettiva tecnica, l'oro ha subito una brusca correzione lunedì, con la linea giornaliera che ha chiuso con un pattern engulfing ribassista, ma martedì la tendenza non è proseguita al ribasso, anzi la linea giornaliera ha chiuso con una linea di gravidanza rialzista. Ciò potrebbe indicare che i prezzi dell'oro saliranno ulteriormente. L'oro ha trovato supporto vicino al precedente massimo oscillante a 2658, motivo per cui i prezzi potrebbero salire di nuovo. Nel frattempo, anche l'RSI a 14 periodi rimane al di sopra del livello neutro di 50, il che suggerisce che la tendenza al rialzo è ancora in atto. La domanda ora è se l'oro abbia abbastanza slancio per superare il prezzo psicologico di 2.700 dollari.
A livello orario, l'oro è rimasto in un intervallo ristretto tra $ 2.658 e $ 2.674. Una chiusura oraria al di fuori di quest'area potrebbe determinare un movimento direzionale, ma invito alla cautela, soprattutto se la rottura si verifica durante la pubblicazione dei dati CPI. Abbiamo visto dalla recente evoluzione dei prezzi che questa tendenza non è riuscita a prendere piede ultimamente, spesso invertendo la tendenza nel giro di poche ore dalla pubblicazione delle notizie o dei dati.
Livelli di supporto: 2664, 2658, 2650
Resistenza: 2674, 2685, 2700
La ripresa dell’oro sembra essersi arrestata appena prima del massimo di dicembre ($ 2.726) poiché non sta più registrando una serie di massimi più alti e minimi più bassi. L'oro potrebbe avere difficoltà a mantenere i guadagni dal minimo mensile di 2.615 dollari, poiché i solidi dati non agricoli statunitensi hanno frenato le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, mentre le speculazioni sulla politica della Fed continueranno a pesare sull'oro. Stasera l'attenzione sarà rivolta ai dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense: il mercato prevede che il tasso annuo principale dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) salirà al 2,9% dal 2,7% del mese scorso, mentre il tasso annuo di base rimarrà stabile al 3,3%.
Sullo sfondo della continua espansione dell'occupazione, i segnali di continui aumenti dei prezzi potrebbero indurre la Fed a sospendere il ciclo di tagli dei tassi e a modificare ulteriormente le sue indicazioni future. Detto questo, l'oro potrebbe continuare a oscillare nell'intervallo di novembre, poiché i prezzi restano al di sotto dei livelli pre-elettorali statunitensi, ma la minaccia di un errore politico della Fed potrebbe continuare a sostenere l'oro.
Tecnicamente, il recente rally dell'oro potrebbe interrompersi poiché la tendenza sembra invertirsi prima dei massimi di dicembre, con una chiusura giornaliera al di sotto dell'area di $ 2.630-2.660 e un minimo mensile di $ 2.615 in vista. La prossima area da tenere d'occhio è intorno ai 2.590 dollari, ma se l'oro rimane sopra il minimo di dicembre di 2.584 dollari, potrebbe trovarsi ad affrontare scambi in un intervallo ristretto.
D'altro canto, l'oro deve superare il massimo mensile di 2.698 dollari per prendere in considerazione il massimo di dicembre. Una rottura/chiusura sopra i 2.730 $ aprirebbe la porta al massimo di novembre di 2.762 $.
I prezzi dell'oro potrebbero raggiungere un altro massimo storico nel 2025, poiché gli investitori cercano porti sicuri contro la possibile "volatilità del mercato azionario". Nel 2024 l'oro è aumentato del 27%, raggiungendo il massimo storico di 2.788 dollari a ottobre e registrando un prezzo medio annuo record di 2.389 dollari l'oncia. Si è trattato del guadagno annuale più forte dell’oro dal 2020, nonostante una svendita innescata dalla corsa verso asset più rischiosi in seguito alla vittoria di Trump alle elezioni statunitensi.
Il recente rafforzamento del dollaro USA e l'aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi potrebbero esercitare pressione sull'oro nella prima metà del 2025. Un dollaro più forte potrebbe rendere i lingotti più costosi per gli acquirenti stranieri, mentre un aumento dei rendimenti potrebbe indebolire l'attrattiva dell'oro non fruttifero.
Gli investitori sono sempre più preoccupati che i solidi dati economici e i radicali piani tariffari del presidente eletto Trump possano riaccendere le persistenti pressioni sui prezzi, lasciando alla Federal Reserve meno margine di manovra per tagliare i tassi di interesse. Tuttavia, la domanda di oro come "strumento di diversificazione" del portafoglio per contribuire a proteggersi dall'inflazione dovrebbe essere "più che sufficiente a compensare" i venti contrari per il dollaro e i rendimenti dei titoli del Tesoro USA.
Si prevede che i periodi di volatilità azionaria diventeranno più frequenti, soprattutto data “l’elevata concentrazione settoriale e geografica del portafoglio” e le elevate valutazioni azionarie. Queste incertezze indicano un rinnovato forte acquisto di oro da parte del settore ufficiale, nonché una domanda di diversificazione da parte di settori della comunità degli investitori meno sensibili ai tassi di interesse. Il nostro obiettivo è che l'oro raggiunga i 2.850 dollari entro la fine dell'anno.
Il motivo per cui l'oro ha avuto performance migliori rispetto al passato durante l'attuale periodo di dollaro forte può essere attribuito alle preoccupazioni degli investitori in merito all'inflazione, con l'oro che ha assunto la funzione di strumento di copertura dall'inflazione. Se questa settimana dovessimo vedere dati sull'inflazione più deboli, il dollaro statunitense probabilmente subirà una pressione di vendita, il che potrebbe far salire l'oro poiché diventerà meno costoso da acquistare.