L'oro spot ha mantenuto il suo trend rialzista, una volta avvicinandosi al livello 2680. Al momento, il prezzo dell'oro è 2670,97.
Parlano i funzionari della Fed:
Federal Reserve-Harker: sulla strada del taglio dei tassi, ma dovrebbe fermarsi e osservare la situazione.
Collins: Le prospettive attuali richiedono un approccio graduale e paziente ai tagli dei tassi. Schmid: Il tasso di interesse potrebbe essere vicino al livello neutrale. Baumann: Dovremmo essere cauti riguardo agli aggiustamenti del tasso di interesse e al supporto considerando il taglio del tasso di interesse di dicembre come "ultimo passo" nella rimodulazione della politica.
Vicegovernatore della Banca d'Inghilterra: Sono favorevole a un taglio dei tassi, ma è difficile sapere quanto velocemente ciò avverrà.
I dati della società di consulenza Challenger Gray mostrano che gli annunci di lavoro delle aziende statunitensi nel 2024 hanno raggiunto il livello più basso degli ultimi nove anni.
Le preoccupazioni di Trump sui dazi hanno fatto sì che i mercati statunitensi dell'argento e del rame si allontanassero dai mercati internazionali.
Trudeau: Se Trump impone davvero dazi al Canada, risponderemo sicuramente.
Secondo alcune fonti, i governi degli Stati Uniti e dell'Ucraina prevedono che i negoziati tra Ucraina e Russia potrebbero svolgersi nella prima metà del 2025.
Il capo dell'esercito libanese Joseph Aoun vince le elezioni presidenziali.
Giovedì, i rendimenti dei titoli di Stato del Regno Unito sono saliti sopra il 5%, il livello più alto dal 1998. Inoltre, il World Gold Council ha affermato che i fondi negoziati in borsa (ETF) sull'oro con garanzia fisica hanno registrato afflussi netti per la prima volta in quattro anni. I prezzi dell'oro sono aumentati per il terzo giorno consecutivo, salendo dello 0,35% giovedì, mentre gli investitori cercavano sicurezza tra i dazi statunitensi e l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato britannici.
Gli scambi sono stati deboli poiché i funzionari della Federal Reserve hanno inviato segnali contrastanti sul percorso di aumento dei tassi. Diversi funzionari della Federal Reserve hanno affermato che la Fed dovrebbe essere cauta nell'aggiustare i tassi di interesse e potrebbe sospendere gli aumenti dei tassi in mezzo all'incertezza. Le attuali prospettive economiche suggeriscono che la Fed adotterà un approccio graduale per abbassare i tassi di interesse. Il mercato ora concentrerà la sua attenzione sui dati di dicembre sulle buste paga non agricole e sull'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan, che saranno pubblicati stasera, per avere ulteriori indizi sull'andamento dell'economia statunitense.
Da una prospettiva tecnica, i prezzi dell'oro sono aumentati costantemente e, dopo aver sfondato e stabilizzato la SMA a 50 giorni di $ 2.646, la tendenza è orientata al rialzo. Se il sentiment rialzista rimane forte e i prezzi dell'oro si mantengono intorno ai 2.670 dollari, potrebbe ulteriormente sfidare la resistenza del livello dei 2.700 dollari, ma è necessaria una svolta per avere la possibilità di testare il massimo del 12 dicembre di 2.726 dollari. Se il rally dovesse continuare a crescere, i rialzisti punteranno al massimo storico di 2.790 dollari.
Ma se il prezzo dell'oro inizia a scendere, scende rapidamente e scende al di sotto della SMA a 50 giorni, è possibile testare il supporto della SMA a 100 giorni di $ 2.630. Se fallisce, il calo potrebbe arrivare a 2.600 dollari.
Giovedì, l'oro spot è salito a 2.678 dollari, sfondando la resistenza del livello di ritracciamento del 61,8% a 2.671 dollari. Allo stato attuale, l'oro ha chiuso al di sopra della sua media mobile a 50 giorni, il che suggerisce che la forte domanda continua a crescere. Tuttavia, occorre tenere presente che giovedì gli orari di negoziazione del mercato dei future sull'oro sono stati ridotti a causa della festività del Memorial Day negli Stati Uniti, pertanto dobbiamo essere consapevoli del rischio di una falsa svolta nel mercato dell'oro.
Da una prospettiva tecnica, sebbene l'oro abbia effettivamente mostrato segni di rafforzamento nel breve termine, questo ciclo di rialzo è semplicemente un rimbalzo controtendenza in un ampio canale discendente, ed è molto probabile che venga bloccato e ricada sul bordo superiore. del canale. La resistenza deve prestare attenzione al livello di ritracciamento del 78,6% di $ 2.695, che si trova vicino alla resistenza superiore del canale discendente. Penso che, a meno che l'oro non riesca a stabilizzarsi sopra i 2.726 dollari, la probabilità di una rottura rialzista non sia elevata.
Inoltre, ritengo che l'aumento a breve termine dell'oro sia ancora un processo di transizione del trend dei prezzi verso un modello di consolidamento più elevato e di negoziazione in un modello di triangolo simmetrico che è sceso dai massimi storici e rimbalzato dai minimi. Osservando attentamente il grafico, si noterà che l'intervallo di negoziazione dell'oro si sta restringendo costantemente e si sta gradualmente avvicinando all'apice del pattern, il che suggerisce forse che l'oro sta per sperimentare una svolta di tendenza e che la volatilità sta per aumentare in modo significativo.
Il grafico settimanale mostra che è probabile che l'oro raggiunga una rottura rialzista in questo modello di triangolo simmetrico, poiché questa settimana ha superato il massimo della scorsa settimana di $ 2.665, indicando un massimo oscillante più elevato, innescando un'inversione rialzista. Un breakout sarebbe confermato se la chiusura di questa settimana fosse superiore a quella della settimana scorsa.
Ci aspettiamo che i prezzi dell'oro registrino una crescita positiva nel 2025, ma gli utili saranno modesti. Ci aspettiamo che le principali banche centrali e gli investitori acquirenti forniscano un buon supporto alla domanda di oro poiché i fattori trainanti rimangono invariati, vale a dire incertezza economica (crescita globale, rischi di inflazione, prospettive della Fed), tensioni geopolitiche (intensificazione deglobale, conflitto, protezionismo commerciale) e livelli persistentemente elevati di domanda di oro. livelli del debito sovrano globale.
A novembre avevamo già pubblicato la nostra previsione del prezzo medio dell'oro per il 2025, attestandolo a 2.823 dollari. Da allora, i dati sull'inflazione e sull'occupazione hanno spinto la Fed ad adottare una retorica più aggressiva. Nonostante una previsione più prudente di nessun ulteriore taglio dei tassi nel 2025 e il rischio che il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni possa salire al 5%, i prezzi dell'oro potrebbero comunque superare i 2.600 dollari nel 2025.
Inoltre, notiamo che le preoccupazioni del mercato circa l'aumento dei rendimenti si basano in larga parte su narrazioni di crescenti rischi di inflazione, tra cui il rischio di protezionismo commerciale degli Stati Uniti, cambiamenti nella politica sull'immigrazione e deficit di bilancio costantemente elevati, tutti fattori rialzisti per l'oro.
Con l'imminente pubblicazione dei dati non agricoli statunitensi, i dati tecnici a breve termine dell'oro dovrebbero tracciare una linea di battaglia prima della fine di questa settimana. L'oro spot è rimbalzato dal supporto della trendline alla fine di dicembre e ora ha recuperato oltre il 3,1% dai suoi minimi, avvicinandosi alla resistenza intorno a 2671-2680. Una rottura/chiusura al di sopra della linea di tendenza di ottobre aprirebbe la porta a un rally più ampio, tale da convalidare la fattibilità di una rottura del consolidamento plurimestrale. Una rottura al rialzo del pattern pone l'attenzione sulla chiusura di inversione a 2715, con un'eventuale chiusura al di sopra di questo livello necessaria per segnalare una ripresa del trend rialzista verso un massimo di chiusura giornaliero record a 2744 e un livello di espansione record del 2,618% in movimento verso 2787-2804.
D'altro canto, uno sguardo più attento all'andamento dell'oro mostra che l'oro ha raggiunto un minimo di apertura mensile di 2624, in prossimità del prezzo di apertura del 2025. Il supporto chiave è il ritracciamento del 38,2% del rally di maggio/minimo di ottobre a 2594-2603; una rottura/chiusura al di sotto di questa zona minaccerebbe un ritiro maggiore dell'oro. In questo caso, la chiusura giornaliera minima di novembre è a 2565 e il ritracciamento del 50% è a 2532-2534 (entrambi potrebbero essere aree di interesse per l'esaurimento delle vendite, se raggiunti).