Poiché i dati "small non-farm" degli Stati Uniti di dicembre erano inferiori alle attese, l'oro spot ha continuato a salire. Al momento, il prezzo dell'oro è 2659,97.
I dati sull’occupazione ADP delle “piccole aziende non agricole” negli Stati Uniti a dicembre erano pari a 122.000, inferiori alle aspettative del mercato di 140.000, il livello più basso da agosto 2024.
La scorsa settimana il numero delle richieste iniziali di disoccupazione è stato di 201.000, il livello più basso dalla settimana conclusasi il 17 febbraio 2024.
Il governatore della Federal Reserve Waller: sostiene ulteriori tagli ai tassi di interesse quest'anno. Non si ritiene che il nuovo governo attuerà una politica tariffaria "dura" e si prevede che i dazi non avranno un impatto significativo sull'inflazione.
Verbale della riunione di dicembre: la Fed sta rallentando o è prossima a rallentare il ritmo dei tagli dei tassi e alcuni funzionari ritengono che sia necessario mantenere i tassi invariati a dicembre. L'inflazione continuerà a rallentare, ma c'è il rischio che le politiche del nuovo governo possano aumentare la pressione sui prezzi.
Secondo la CNN, quattro persone a conoscenza della questione hanno affermato che Trump sta valutando la possibilità di dichiarare un'emergenza economica nazionale per fornire una base giuridica all'imposizione di tariffe generali su larga scala.
I verbali della riunione della Federal Reserve pubblicati durante la notte erano leggermente aggressivi, il che suggeriva che fosse opportuno rallentare il ritmo dell'allentamento monetario. L'oro si è ripreso dal livello più basso registrato durante la giornata e alla fine ha chiuso nuovamente in rialzo.
L'indice del dollaro statunitense continua a salire e penso che ciò continuerà ad avere un impatto sui prezzi dell'oro. Inoltre, la tensione sui mercati è alta poiché il presidente eletto degli Stati Uniti, Trump, potrebbe dichiarare un'emergenza economica nazionale dopo il suo ritorno alla Casa Bianca, in modo da poter imporre ulteriori dazi agli alleati. La performance dei dati sull'occupazione è stata contrastante. I dati sull'occupazione ADP degli Stati Uniti a dicembre sono scesi più del previsto, ma anche l'ultimo calo delle richieste iniziali ha superato le aspettative del mercato. Tuttavia, l'oro non ha reagito troppo a questo, forse si stava ancora preparando per il più importante Preparatevi ai dati non agricoli di dicembre.
Da una prospettiva tecnica, l'oro non ha ancora interrotto l'attuale schema di consolidamento, ma dopo aver riconquistato la media mobile media a 50 giorni di $ 2.648, la tendenza è orientata al rialzo. Se riuscisse a sfondare e stabilizzarsi sopra i 2.660 dollari, porrebbe le basi per sfidare il livello dei 2.700 dollari e poi potrebbe testare ulteriormente la resistenza dei 2.726 dollari. Al ribasso, se il prezzo dell'oro scende e chiude al di sotto della SMA a 100 giorni di $ 2.628, potrebbe subire un rapido declino e testare il supporto del livello di $ 2.500, e il declino potrebbe persino estendersi alla SMA a 200 giorni. di $ 2.498.
Dopo una performance deludente alla fine del 2024, l'argento torna a crescere con forza all'inizio del 2025. Ci sono buone ragioni per sospettare che i fondi stiano deliberatamente riducendo i prezzi dell'oro e dell'argento alla fine del 2024 per "tracciare i grafici" e influenzare i prezzi di chiusura annuali. Considerati i costanti guadagni dell'oro e dell'argento durante tutto l'anno, questa strategia sembra ragionevole. Con l’arrivo del nuovo anno, i mercati rialzisti dell’oro e dell’argento riprenderanno slancio e potrebbero superare la performance dell’anno scorso.
Sebbene l'argento abbia rotto al di sotto della linea di tendenza rialzista il 18 dicembre, sembra aver formato un doppio minimo e aver ripreso quota rispetto alla linea di tendenza ribassista iniziata a maggio. Per confermare che la svendita è effettivamente finita e che il rally dell’argento è pronto a riprendere, vorrei vederlo chiudere sopra la linea di tendenza rialzista, annullando di fatto il crollo del 18 dicembre. Successivamente, se l'argento chiude sopra la zona di resistenza di 32-33 $, rafforzerà la tesi rialzista. Se l'argento riuscisse a mantenere una chiusura sopra questo livello chiave, dovrebbe aprire la strada a un rally verso i livelli di 35$, 40$ e forse anche oltre.
Sebbene l'argento sia stagnante dalla fine di ottobre, vi è motivo di ritenere che si tratti semplicemente di un'altra fase di consolidamento, simile a quella a cui abbiamo assistito un anno fa e la scorsa estate. Se la storia dovesse ripetersi e si verificasse una rottura, l'argento potrebbe nuovamente registrare un forte rialzo, proprio come è accaduto durante i precedenti periodi di consolidamento. Seguo attentamente l'oro perché, insieme al rame, gioca un ruolo importante nell'influenzare il prezzo dell'argento. Attualmente, i futures sull'oro sul COMEX vengono scambiati nell'intervallo 2.550-2.800 dollari. Per confermare la ripresa del mercato rialzista dell'oro, è necessaria una chiusura decisa su un volume elevato al di sopra del pattern triangolare e del livello di resistenza di 2.800 $. Una simile rottura potrebbe spingere i prezzi dell'oro a 3.000 dollari o anche più in alto nel breve termine, il che sarebbe molto rialzista anche per l'argento.
Oltre all'oro, tengo d'occhio anche il prezzo del rame, poiché ha un impatto significativo sulla performance dell'argento. Affinché l'argento acquisisca un significativo slancio rialzista, i prezzi del rame dovrebbero probabilmente aumentare notevolmente. Attualmente, i prezzi del rame si aggirano intorno al livello di supporto critico di 4$ e un rimbalzo da qui sarebbe un segnale positivo. Se i prezzi del rame riusciranno a riprendersi, il prossimo test chiave sarà l'area di resistenza tra 5 e 5,2 dollari.
Al momento c'è sicuramente un tiro alla fune tra tori e orsi dell'oro. Le preoccupazioni commerciali potrebbero sostenere l'oro, ma d'altro canto, il raffreddamento delle aspettative per i tagli dei tassi di interesse ha portato resistenza all'oro. In effetti, la previsione rialzista dell'oro nel 2025 si è senza dubbio indebolita notevolmente dopo la vittoria di Trump. Ciò è stato ulteriormente dimostrato dal fatto che Goldman Sachs ha abbassato il suo obiettivo sul prezzo dell'oro per il 2025 rispetto ai precedenti 3.000 dollari.
Tuttavia, non sarei così veloce a escluderlo. La situazione geopolitica globale e i crescenti rischi rappresentano una minaccia e, se questi rischi dovessero intensificarsi con il conflitto in Medio Oriente, l'oro a 3.000 dollari sarebbe ancora possibile. Un'altra possibile via di sostegno restano gli acquisti da parte delle banche centrali. Molte banche centrali ritengono che gli acquisti di oro continueranno fino al 2025.
Tecnicamente, da quando l'oro spot ha toccato un minimo di 2.582 dollari il 19 dicembre, il trend ha registrato massimi più alti e minimi più bassi. Pur mantenendo una struttura complessivamente rialzista, la chiusura giornaliera di lunedì ha formato una lunga ombra inferiore, gettando le basi per un nuovo rialzo dell'oro. Tuttavia, è probabile che i fondamentali complessivi frenino i guadagni, con una resistenza immediata prevista a $ 2.650 prima che si concentrino su $ 2.664 e $ 2.674. Ma se l'oro scendesse per primo, potrebbe trovare supporto a $ 2.624 e $ 2.614. La rottura di questi livelli potrebbe testare di nuovo $ 2.600.
Ieri l'oro ha registrato un rialzo, recuperando due giorni di perdite. Come di consueto in un mercato laterale, il prezzo ha invertito nuovamente la tendenza e ha recuperato il terreno perso, ritestando il massimo della settimana scorsa a 2662/65, per poi riproporsi nel corso della giornata. Al momento non ci sono segnali di inizio di una tendenza, quindi non possiamo che accettare la situazione di volatilità, in cui i prezzi si invertono sempre. In questa situazione, le medie mobili e i livelli di Fibonacci sono inutili. La piccola resistenza al massimo della scorsa settimana di 2662/65 è fondamentale per la direzione odierna. I rialzisti devono sfondare questo livello per puntare a 2672/75, e al di sopra di questo si trova la resistenza della trendline a 3 mesi a 2688/92.
Ma se non dovesse superare il massimo della scorsa settimana di 2662/65, il prezzo potrebbe rapidamente tornare a 2642. Un supporto minore è a 2630/35. Una rottura sotto 2630 potrebbe puntare a 2623/25 e forse anche al minimo di questa settimana a 2614/16. C'è una linea di tendenza a brevissimo termine a 2607/10 che potrebbe offrire supporto oggi, ma i rialzisti devono mantenere gli stop sotto 2604. Dobbiamo attendere l'interruzione del pattern laterale, ma prevedo che ci vorrà del tempo, forse qualche settimana.