L'EUR/USD è salito leggermente fino a circa 1,0515 in vista dei dati preliminari PMI dell'Eurozona e degli Stati Uniti per dicembre.
Si prevede che la BCE taglierà i tassi di interesse di altri 100 punti base il prossimo anno.
Gli investitori terranno d’occhio il dot plot della Fed per le nuove previsioni sui tassi di interesse statunitensi.
L'EUR/USD è salito leggermente durante la sessione europea di lunedì, scambiando leggermente in rialzo intorno a 1,0515 in vista della pubblicazione da parte dell'HCOB dei dati preliminari dell'indice PMI (Purchasing Managers' Index) transatlantico dell'Eurozona per dicembre. Si prevede che il rapporto PMI evidenzi la divergenza tra le economie della zona euro e quelle degli Stati Uniti, con gli analisti che si aspettano che l’attività commerciale complessiva nella zona euro si contrarrà più rapidamente a causa della minore produzione manifatturiera e dei servizi, mentre gli Stati Uniti continueranno ad espandersi. Questa situazione favorisce ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea (BCE) e mette sotto pressione l’euro (EUR).
Giovedì scorso la Banca Centrale Europea ha tagliato il tasso di interesse sul meccanismo di deposito di 25 punti base, portandolo al 3%, portando i tagli totali dei tassi quest’anno a 100 punti base. Con l’inflazione della zona euro sotto controllo e i funzionari preoccupati per i crescenti rischi economici, gli operatori di mercato si aspettano che la Bce ottenga un altro taglio di 100 punti base del tasso di riferimento sui prestiti entro giugno 2025.
Venerdì, un numero considerevole di policymaker della BCE ha sostenuto un ulteriore allentamento della politica monetaria e il graduale passaggio verso un tasso di interesse neutrale, che prevedevano intorno al 2%. "Ci saranno ulteriori tagli dei tassi d'interesse l'anno prossimo", ha detto il governatore della Banca di Francia François Villeroy de Garho alla stazione radio francese BFM. Quando gli è stato chiesto delle sue previsioni sui tassi d'interesse, ha detto: "Noto che collettivamente noi mercati finanziari siamo abbastanza a nostro agio le loro previsioni sui tassi di interesse per il prossimo anno."
Per ulteriori indicazioni sui tassi di interesse, la presidente della BCE Christine Lagarde terrà un discorso programmatico e parteciperà a una tavola rotonda in occasione di un evento bancario lituano sulla resilienza economica e politica europea.
Sul fronte politico, venerdì il presidente francese Emmanuel Macron ha nominato François Bayrou nuovo primo ministro. Sostituisce Michel Barnier, che ha perso un voto di sfiducia dopo non aver approvato un bilancio che prevedeva un aumento dei tassi di interesse di 60 miliardi di euro per tagliare il deficit fiscale. Si prevede che Bayru dovrà affrontare sfide simili al potere e incontrerà i leader di estrema destra e di sinistra rispettivamente lunedì e martedì, ha riferito Reuters.
Un leggero calo del dollaro statunitense (USD) ha alimentato un modesto movimento al rialzo della coppia EUR/USD in un contesto di incertezza in vista della decisione sul tasso di interesse della Federal Reserve di mercoledì. L'indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era inferiore ma vicino alla resistenza chiave a 107,00. Si prevede che la Fed taglierà il tasso di riferimento sui prestiti di 25 punti base al 4,25%-4,50%. Di conseguenza, gli investitori presteranno molta attenzione al riepilogo delle previsioni economiche della Fed, o al cosiddetto “dot plot”, che mostra dove i politici pensano che il tasso dei fondi federali andrà nel medio e lungo termine. Secondo un sondaggio di Bloomberg condotto dal 6 all’11 dicembre, la maggior parte degli economisti si aspetta che le prospettive della Fed per il 2025 siano meno accomodanti. Gli economisti prevedono che la Fed taglierà i tassi di interesse tre volte l’anno prossimo, ipotizzando un rallentamento dei progressi nella deflazione. L’indagine ha anche mostrato che gli economisti sono più preoccupati per i rischi al rialzo per l’inflazione che per i rischi al ribasso per l’occupazione a causa delle politiche del presidente eletto Donald Trump, tra cui deportazioni di massa, nuove tariffe e tagli fiscali. Durante la sessione di lunedì, gli investitori si concentreranno sul rapporto dell'indice S&P Global Purchasing Managers di dicembre sugli Stati Uniti (USA), che sarà pubblicato alle 14:45 GMT.
La coppia EUR/USD viene scambiata al di sopra della cifra psicologica di 1,0500, ma continua a lottare attorno alla resistenza di tre giorni a 1,0535. La coppia principale rimane al di sotto della media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) vicino a 1,0545, suggerendo una tendenza ribassista a breve termine.
L'indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni si aggira intorno a 40,00. Se l'RSI (14) scende al di sotto di 40,00, dovrebbe innescarsi uno slancio ribassista.
Sul lato negativo, il minimo biennale di 1,0330 fornirà un supporto fondamentale. Al contrario, la media mobile esponenziale a 20 giorni costituirà un ostacolo chiave per i rialzisti dell’EUR.
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che fanno parte dell’Eurozona. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, secondo la Banca dei regolamenti internazionali, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un volume medio giornaliero di scambi superiore a 2,2 trilioni di dollari. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata a livello globale, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’area euro. La Banca Centrale Europea fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il suo strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente più alti – o l’aspettativa di tassi di interesse più alti – sono generalmente positivi per l’euro, e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE si riunisce otto volte l'anno per prendere decisioni di politica monetaria. La decisione è stata presa dai governatori delle banche nazionali della zona euro e dai sei membri permanenti, tra cui la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona sono misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), che è un importante indicatore econometrico per l’euro. Se l’inflazione sarà più alta del previsto, soprattutto al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE dovrà aumentare i tassi di interesse per controllare l’inflazione. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ad altri paesi generalmente funzionano a favore dell’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo in cui investire per gli investitori globali.
I dati diffusi forniscono un indicatore dello stato di salute dell’economia e potrebbero avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione dell’euro. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerebbe più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca Centrale Europea ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerebbe direttamente l’euro. Altrimenti, l’euro potrebbe cadere se i dati economici si indeboliscono. I dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna) sono particolarmente importanti poiché rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro dato importante per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra i proventi delle esportazioni di un paese e la sua spesa per le importazioni in un certo periodo di tempo. Se un paese produce esportazioni popolari, la sua valuta acquisirà valore esclusivamente dalla domanda aggiuntiva creata dagli acquirenti stranieri che cercano di acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rende una valuta più forte e viceversa.