La Banca del Giappone (BoJ) ha attirato alcuni acquirenti dopo i dati positivi sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) di Tokyo.
Il rifugio sicuro dello yen giapponese (JPY) è stato ulteriormente sostenuto dalla posizione aggressiva della Banca del Giappone e dall'avversione al rischio.
Si prevede che la pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti, prevista per venerdì prossimo, darà nuovo impulso alla coppia USD/JPY.
Lo yen giapponese (JPY) è sceso a un minimo di quasi quattro settimane rispetto al dollaro statunitense (USD) durante la sessione di negoziazione asiatica di venerdì a causa dei timori che i dazi commerciali del presidente statunitense Donald Trump possano colpire le principali esportazioni nazionali. Tuttavia, i rialzisti dello yen hanno avuto un po' di respiro dopo la pubblicazione di dati positivi sull'inflazione al consumo a Tokyo, che hanno aperto la porta a ulteriori aumenti dei tassi da parte della Banca del Giappone (BoJ). Inoltre, la sintesi dei pareri della Banca del Giappone ha evidenziato che l'aumento dei tassi di interesse resta un'opzione se l'economia e i prezzi saranno in linea con le previsioni.
Oltre a questo, il generale clima di avversione al rischio innescato dall’annuncio di Trump sui dazi sulle auto di mercoledì è diventato un altro fattore a sostegno dello yen come bene rifugio e ha trascinato l’USD/JPY sotto quota 151,00 nell’ultima ora. Tuttavia, alcuni acquisti al ribasso del dollaro statunitense (USD) potrebbero fornire supporto alla coppia, contribuendo a limitare ulteriori perdite. Inoltre, i trader potrebbero scegliere di restare in disparte e attendere la pubblicazione dell’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti per avere indizi sul percorso di tagli dei tassi della Federal Reserve (Fed).
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato mercoledì una tariffa del 25% sulle auto e sui camion leggeri importati, che dovrebbe entrare in vigore il 3 aprile. Ciò ha sollevato preoccupazioni sul fatto che le tariffe avranno un impatto di vasta portata sull'industria automobilistica giapponese, che rappresenta circa il 3% del prodotto interno lordo.
I dati pubblicati venerdì mattina hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di Tokyo è aumentato del 2,9% a marzo, rispetto al 2,8% del mese precedente. Separatamente, l’indice dei prezzi al consumo di base di Tokyo, che esclude i prezzi volatili dei prodotti alimentari freschi, è salito al 2,4% nel mese in esame dal 2,2%.
Inoltre, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di base, che esclude i prezzi più volatili dei prodotti alimentari freschi e dell'energia, è aumentato al 2,2% a marzo, dall'1,9% del mese precedente. Si tratta di una cifra superiore all'obiettivo annuale del 2% della Banca del Giappone e rafforza la necessità di ulteriori aumenti dei tassi.
Una sintesi delle opinioni espresse durante la riunione di marzo della Banca del Giappone ha evidenziato che permane il consenso a ulteriori aumenti dei tassi se l'economia e i prezzi saranno in linea con le previsioni. Tuttavia, il Consiglio ritiene che la politica debba rimanere stabile per il momento, a causa dei crescenti rischi al ribasso per l'economia derivanti dalla politica tariffaria statunitense.
Il sentiment di rischio globale è stato colpito dai dazi sulle auto imposti da Trump, in mezzo al timore che i dazi reciproci della prossima settimana possano indebolire l'economia statunitense. Ciò ha messo in ombra una revisione al rialzo del PIL statunitense del quarto trimestre, che ha mostrato una crescita dell'economia a un tasso annualizzato del 2,4%, più veloce della precedente stima del 2,3%.
Il presidente della Federal Reserve Bank di Richmond, Thomas Barkin, ha avvertito giovedì che l'incertezza economica causata dalle politiche commerciali dell'amministrazione Trump potrebbe frenare la spesa dei consumatori e delle imprese e costringere la banca centrale ad adottare un approccio attendista piuttosto che la posizione proattiva che la maggior parte degli investitori vorrebbe.
Susan Collins, presidente della Federal Reserve Bank di Boston, ha sottolineato che la sfida attuale che la banca centrale statunitense si trova ad affrontare è scegliere se mantenere una politica monetaria restrittiva o cercare di rispondere in anticipo a dati che potrebbero peggiorare in futuro. Date le prospettive, Collins si aspetta che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati per un lungo periodo di tempo.
Gli investitori attendono ora la pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti, che potrebbe fornire nuovi indizi sul futuro percorso di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Ciò a sua volta stimolerà il dollaro e fornirà un impulso significativo alla coppia USD/JPY.
Da una prospettiva tecnica, il calo giornaliero rispetto ai massimi mensili prossimi giustifica cautela prima di effettuare nuove scommesse rialziste sulla coppia USD/JPY. Nel frattempo, gli oscillatori sul grafico giornaliero hanno appena iniziato ad acquisire trazione positiva, supportando la prospettiva di acquisto sui cali intorno al livello psicologico di 150,00. Tuttavia, una svendita prolungata al di sotto dell'area 149,85-149,80 annullerebbe questa tendenza positiva e trascinerebbe il prezzo spot verso l'area di supporto 149,25, che a sua volta indicherebbe il successivo supporto rilevante a quota 149,00 e nell'area 148,65.
D'altro canto, una rottura al di sopra del massimo mensile, verso l'area 151,30, incontrerà probabilmente una certa resistenza vicino alla media mobile semplice (SMA) a 200 giorni, tecnicamente importante, che attualmente si trova nell'area 151,65. Un movimento forte e sostenuto al di sopra di questa media mobile verrebbe visto come un nuovo fattore scatenante per i rialzisti e consentirebbe all'USD/JPY di riconquistare il livello di 152,00. Lo slancio positivo potrebbe estendersi ulteriormente fino all'area 152,45-152,50 prima che il prezzo spot sfidi la SMA a 100 giorni, che è vicina al numero tondo 153,00.
L'indice dei prezzi al consumo di Tokyo, pubblicato dal Ministero degli Affari Interni e delle Comunicazioni del Giappone, valuta le variazioni di prezzo di un paniere di beni e servizi che una famiglia media nell'area di Tokyo potrebbe acquistare. L'indice dei prezzi al consumo di Tokyo è un indicatore chiave per misurare l'inflazione e l'andamento del potere d'acquisto dello yen nella regione di Tokyo. L'inflazione riflette il calo del potere d'acquisto dello yen, il che significa che ogni yen consente di acquistare meno beni e servizi. Se i dati dovessero aumentare, significherebbe che la Banca del Giappone potrebbe aumentare i tassi di interesse per controllare l'inflazione, il che sarebbe positivo per lo yen; Al contrario, se i dati dovessero scendere, ciò significherebbe che la Banca del Giappone potrebbe mantenere invariati i tassi di interesse o addirittura abbassarli, il che sarebbe negativo per lo yen.