L'or au comptant a maintenu sa tendance à la hausse, s'approchant une fois de plus de la barre des 2 680. À l'heure actuelle, le prix de l'or est de 2 670,97.
Déclarations des responsables de la Fed :
Réserve fédérale-Harker : Sur la voie des baisses de taux, mais devrait faire une pause et observer la situation.
Collins : Les perspectives actuelles appellent à une approche progressive et patiente en matière de baisse des taux. Schmid : Le taux d'intérêt pourrait être proche du niveau neutre. Baumann : Nous devons être prudents quant aux ajustements des taux d'intérêt et considérer la baisse des taux d'intérêt de décembre comme la « dernière étape » du réajustement de la politique monétaire.
Le vice-gouverneur de la Banque d’Angleterre : Je suis favorable à une baisse des taux, mais il est difficile de savoir à quelle vitesse elle se produira.
Les données du cabinet de conseil Challenger Gray montrent que les annonces d'emploi des entreprises américaines en 2024 ont atteint leur plus bas niveau depuis neuf ans.
Les préoccupations de Trump concernant les tarifs douaniers ont conduit les marchés américains de l’argent et du cuivre à se déconnecter des marchés internationaux.
Trudeau : Si Trump impose vraiment des tarifs au Canada, nous réagirons certainement.
Selon certaines sources, les gouvernements américain et ukrainien s'attendent à ce que les négociations entre l'Ukraine et la Russie aient lieu au cours du premier semestre 2025.
Le chef de l'armée libanaise, Joseph Aoun, remporte l'élection présidentielle.
Jeudi, les rendements des obligations d'État britanniques ont dépassé les 5 %, leur plus haut niveau depuis 1998. En outre, le World Gold Council a déclaré que les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l'or physique ont enregistré des entrées nettes pour la première fois en quatre ans. Les prix de l'or ont bondi pour un troisième jour consécutif, augmentant de 0,35 % jeudi, les investisseurs recherchant la sécurité dans un contexte de tarifs douaniers américains et de rendements en hausse des obligations britanniques.
Les échanges ont été légers, les responsables de la Réserve fédérale ayant envoyé des signaux mitigés sur la voie des hausses de taux. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont déclaré que la Fed devrait faire preuve de prudence dans l'ajustement des taux d'intérêt et qu'elle pourrait suspendre les hausses de taux en raison de l'incertitude. Les perspectives économiques actuelles suggèrent que la Fed adoptera une approche progressive pour réduire les taux d'intérêt. Le marché se concentrera désormais sur les données sur les salaires non agricoles de décembre et sur l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan, qui seront publiés ce soir, pour obtenir de nouveaux indices sur la tendance de l'économie américaine.
D'un point de vue technique, les prix de l'or ont augmenté régulièrement et, après avoir franchi et stabilisé la moyenne mobile sur 50 jours de 2 646 $, la tendance est à la hausse. Si le sentiment haussier reste enthousiaste et que les prix de l'or se maintiennent autour de 2 670 $, cela pourrait encore défier la résistance de la barre des 2 700 $, mais une percée est nécessaire pour avoir la possibilité de tester le plus haut du 12 décembre à 2 726 $. Si le rallye continue de s'étendre, les haussiers viseront le sommet historique de 2 790 $.
Mais si le prix de l'or commence à reculer, chute rapidement et passe en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours, il est possible de tester le support de la moyenne mobile sur 100 jours de 2 630 $. En cas d’échec, la baisse pourrait atteindre 2 600 dollars.
Jeudi, l'or au comptant a atteint 2 678 $ à un moment donné, franchissant la résistance du niveau de retracement de 61,8 % de 2 671 $. Dans l’état actuel des choses, l’or a clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours, ce qui suggère que la forte dynamique de la demande se poursuit. Il convient toutefois de noter que les heures de négociation du marché à terme de l'or ont été raccourcies jeudi en raison du jour férié du Memorial Day aux États-Unis, nous devons donc être conscients du risque d'une fausse percée de l'or.
D'un point de vue technique, bien que l'or ait effectivement montré des signes de renforcement à court terme, cette hausse n'est qu'un rebond à contre-tendance dans un large canal descendant, et il est très probable qu'il soit bloqué et retombe sur le bord supérieur. de la chaîne. La résistance doit prêter attention au niveau de retracement de 78,6 % de 2 695 $, qui est proche de la résistance supérieure du canal descendant. Je pense qu’à moins que l’or ne puisse se stabiliser au-dessus de 2 726 $, la probabilité d’une cassure haussière n’est pas élevée.
En outre, je pense que la hausse à court terme du prix de l’or est toujours un processus de transition de tendance des prix vers un modèle de consolidation plus élevé et de négociation dans un modèle de triangle symétrique qui est tombé des sommets historiques et a rebondi des plus bas. Si vous regardez attentivement le graphique, vous constaterez que la fourchette de négociation de l'or se rétrécit continuellement et se rapproche progressivement du sommet de la tendance, ce qui suggère peut-être que l'or est sur le point de connaître une percée de tendance et que la volatilité est sur le point d'augmenter considérablement.
Le graphique hebdomadaire montre que l'or est susceptible de réaliser une cassure haussière dans ce modèle de triangle symétrique puisqu'il a franchi cette semaine le sommet de la semaine dernière à 2 665 $, indiquant un sommet de swing plus élevé, déclenchant un retournement haussier. Une cassure serait confirmée si la clôture de cette semaine est plus élevée que celle de la semaine dernière.
Nous prévoyons que les prix de l’or connaîtront une croissance positive en 2025, mais les gains seront modestes. Nous nous attendons à ce que les acheteurs actuels des principales banques centrales et des investisseurs apportent un bon soutien à la demande d'or, car les facteurs déterminants restent inchangés, à savoir l'incertitude économique (croissance mondiale, risques d'inflation, perspectives de la Fed), les tensions géopolitiques (intensification de la mondialisation, conflits, protectionnisme commercial) et la persistance d'un niveau élevé de prix de l'or. niveaux de la dette souveraine mondiale.
Nous avions précédemment publié nos prévisions de prix moyen de l’or pour 2025 en novembre, à 2 823 $. Depuis lors, les données sur l’inflation et l’emploi ont incité la Fed à adopter un discours plus agressif. Malgré des perspectives plus conservatrices d’absence de nouvelles baisses de taux en 2025 et le risque que le rendement du Trésor à 10 ans atteigne 5 %, les prix de l’or pourraient encore dépasser 2 600 dollars en 2025.
En outre, nous notons que les inquiétudes du marché concernant la hausse des rendements sont largement fondées sur des récits de risques inflationnistes croissants, notamment le risque de protectionnisme commercial américain, les changements dans la politique d’immigration et la persistance de déficits budgétaires élevés, qui sont tous des facteurs haussiers pour l’or.
Avec la publication prochaine des données non agricoles américaines, les paramètres techniques à court terme de l'or devraient tracer une ligne de bataille avant la fin de cette semaine. L'or au comptant a rebondi depuis le support de la ligne de tendance à la fin décembre et a maintenant récupéré plus de 3,1 % par rapport à ses plus bas et se rapproche désormais de la résistance autour de 2671-2680. Une cassure/clôture au-dessus de la ligne de tendance d'octobre ouvrirait la porte à un rallye plus important pour valider la faisabilité d'une cassure de la consolidation de plusieurs mois. Une cassure à la hausse du modèle met l'accent sur la clôture de retournement à 2715, avec une éventuelle clôture au-dessus de ce niveau nécessaire pour signaler une reprise de la tendance haussière vers un record de clôture journalière à 2744 et un niveau d'expansion record /2,618% se déplace vers 2787-2804.
D'autre part, un examen plus approfondi de la tendance de l'or montre que l'or a établi un creux d'ouverture mensuel de 2 624 près du prix d'ouverture de 2025. Le support clé se situe au retracement de 38,2 % du rallye de mai/plus bas d'octobre à 2594-2603, une cassure/clôture en dessous de cette zone menacerait un repli plus important de l'or. Dans ce cas, le plus bas de clôture journalière de novembre est de 2 565 et le retracement de 50 % est de 2 532-2 534 (les deux pourraient être des zones d'intérêt pour la vente en cas d'épuisement s'ils sont atteints).