Jeudi (9 janvier), le pétrole brut américain a continué de baisser hier, s'échangeant autour de 73,19 dollars le baril. Sur le plan technique, la ligne journalière a rencontré une résistance et est tombée en arrière, principalement parce que les indicateurs proches de la ligne de tendance baissière sont entrés dans la zone de surachat, et Les prix du pétrole ont activement reculé.
À l'heure actuelle, la moyenne mobile n'a pas formé de configuration haussière et se situe toujours dans une fourchette volatile, en attente de stabilisation. Fondamentalement, les données d'inventaire de l'EIA ont montré que les stocks d'essence ont augmenté de 6,3 millions de barils la semaine dernière pour atteindre 237,7 millions de barils, alors que les analystes s'attendaient à une augmentation de 1,5 million de barils.
Les stocks de distillats ont augmenté de 6,1 millions de barils pour atteindre 128,9 millions de barils la semaine dernière, contre une augmentation attendue de 600 000 barils. Les stocks de brut ont chuté de 959 000 barils à 414,6 millions de barils la semaine dernière, contre les attentes des analystes qui tablaient sur une baisse de 184 000 barils.
Le marché pétrolier a été plombé par la forte augmentation des stocks d'essence et de diesel ces dernières semaines, a déclaré Andrew Lipow, président de Lipow Oil Associates. Les stocks de carburant ont augmenté alors que les raffineries continuent d'augmenter leur production.
Dans le même temps, le dollar a de nouveau augmenté, ce qui a eu un impact important sur les prix du pétrole. Les fondamentaux à court terme étaient baissiers. Il convient toutefois de noter qu'avant la publication des données non agricoles, des variables existaient encore. Moins de données économiques pour cette journée de bourse, et l'attention se porte sur les données non agricoles de vendredi. L'impact des prix du pétrole.
Les minutes de la réunion de décembre de la Réserve fédérale, publiées mercredi, ont montré que les responsables de la Réserve fédérale ont convenu que l'inflation continuerait probablement à ralentir cette année, mais ils ont également estimé que les pressions sur les prix devraient probablement rester stagnantes alors que les décideurs politiques commencent à évaluer l'impact attendu de la politique de Trump. administration. Les risques augmentent.
Les participants s'attendaient à ce que l'inflation continue de progresser vers 2 %, mais ils ont noté que les récents chiffres d'inflation plus élevés que prévu et l'impact des changements potentiels dans la politique commerciale et d'immigration suggéraient que le processus pourrait prendre plus de temps que prévu.
Le procès-verbal contient les discussions entourant la décision prise le mois dernier par la Fed de réduire son taux directeur d’un quart de point. Certains pensent que la baisse de l’inflation pourrait marquer le pas temporairement ou évoquent le risque d’un éventuel ralentissement.
Le procès-verbal décrit la baisse des taux d'intérêt de décembre par le Comité fédéral de l'open market, qui définit la politique monétaire, comme une décision soigneusement pesée, certains participants notant qu'il y avait des avantages à ne pas réduire les coûts d'emprunt étant donné ce que certains considèrent comme un ralentissement des progrès dans la réduction de l'inflation.
Compte tenu de l’incertitude à venir et du fait que le taux d’intérêt de référence devrait déjà être réduit d’un point de pourcentage d’ici 2024, les participants ont indiqué que le Comité se trouvait à un tel stade ou en était proche.
Autrement dit, il serait approprié de ralentir le rythme de l'assouplissement de la politique monétaire, selon le compte rendu, et la plupart des participants ont déclaré... que le comité pourrait adopter une approche prudente et envisager de nouvelles baisses de taux.
Après la publication du procès-verbal, les marchés à terme des taux d'intérêt ont continué de refléter les paris selon lesquels la Fed maintiendrait son taux directeur dans sa fourchette actuelle de 4,25% à 4,50% au cours des prochaines réunions, avec une hausse des taux en 2025 dès le mois de mai. première baisse des taux, alors que la probabilité d’une deuxième baisse des taux n’est que de 50 %.
Les minutes ont montré que les décideurs politiques étaient confrontés à une multitude de facteurs nouveaux et soudains dans la situation économique actuelle. Au début de l’année, le chômage était relativement faible, la croissance économique était forte et l’inflation était toujours supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed, mais devrait baisser.
Les responsables de la Fed ont souligné qu’il était extrêmement difficile de prédire l’impact d’une nouvelle administration sur l’économie future, mais ils ont déclaré que les politiques sont susceptibles d’entraîner un ralentissement de la croissance et une hausse du chômage.
Le nouveau gouvernement s’est engagé à expulser les immigrants sans papiers, à renforcer les frontières et à augmenter les taxes sur les marchandises importées. Faisant référence à l'évaluation par le personnel des politiques possibles que le président élu Trump pourrait mettre en œuvre après le 20 janvier, le procès-verbal indique :
Après avoir pris en compte les données récentes et les hypothèses initiales sur les changements potentiels de politique, la croissance du produit intérieur brut (PIB) réel devrait être légèrement inférieure et le taux de chômage légèrement supérieur à celui prévu dans les prévisions de base précédentes.
Le compte rendu de la réunion a montré une position globalement agressive, ce qui est défavorable aux attentes de la Fed concernant une baisse des taux en 2025 et exerce une pression sur les prix du pétrole.
Quatre personnes au courant du dossier ont déclaré que Trump envisageait de déclarer l'état d'urgence économique nationale afin de fournir une base légale à l'imposition de tarifs douaniers importants et étendus.
Cette déclaration permettrait à Trump d’adopter un nouveau barème tarifaire en utilisant l’International Economic Emergency Powers Act (IEEPA), qui autorise unilatéralement le président à gérer les importations en cas d’urgence nationale.
L’une des sources a souligné que Trump apprécie la loi parce qu’elle donne une large juridiction sur la manière de mettre en œuvre les tarifs douaniers sans obligation stricte de prouver que les tarifs sont motivés par des préoccupations de sécurité nationale.