Les chiffres du mois de décembre sur les « petites entreprises non agricoles » aux États-Unis étant inférieurs aux attentes, le prix spot de l'or a continué de grimper. À l'heure actuelle, le prix de l'or est de 2 659,97.
Les chiffres de l'emploi « petit non agricole » d'ADP aux États-Unis en décembre étaient de 122 000, inférieurs aux attentes du marché de 140 000, le niveau le plus bas depuis août 2024.
Le nombre de demandes initiales d'allocations chômage la semaine dernière s'élevait à 201 000, soit le niveau le plus bas depuis la semaine se terminant le 17 février 2024.
Le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, soutient de nouvelles baisses des taux d'intérêt cette année. On ne pense pas que le nouveau gouvernement mettra en œuvre une politique tarifaire « dure », et on s’attend à ce que les tarifs n’aient pas d’impact significatif sur l’inflation.
Compte rendu de la réunion de décembre : La Fed est sur le point de ralentir le rythme des baisses de taux, ou presque, et certains responsables estiment qu'il est nécessaire de maintenir les taux inchangés en décembre. L’inflation va continuer à ralentir, mais il existe un risque que les politiques du nouveau gouvernement augmentent la pression sur les prix.
Selon CNN, quatre personnes au courant du dossier ont déclaré que Trump envisageait de déclarer l'état d'urgence économique nationale afin de fournir une base légale à l'imposition de tarifs douaniers généraux à grande échelle.
Les minutes de la réunion de la Réserve fédérale publiées dans la nuit étaient légèrement agressives, suggérant qu'il était approprié de ralentir le rythme de l'assouplissement. L'or a rebondi après son niveau intrajournalier inférieur et a finalement clôturé à nouveau en hausse.
L’indice du dollar américain continue d’augmenter et je pense que cela continuera d’avoir un impact sur les prix de l’or. En outre, les nerfs du marché sont tendus car le président élu des États-Unis, Trump, pourrait déclarer l’état d’urgence économique nationale après son retour à la Maison Blanche afin de pouvoir imposer davantage de droits de douane à ses alliés. Les données sur l'emploi ont été mitigées. Les données sur l'emploi de l'ADP aux États-Unis en décembre ont chuté plus que prévu, mais la dernière baisse des demandes initiales a également dépassé les attentes du marché. Cependant, l'or n'a pas trop réagi à cela, peut-être se préparait-il encore à la crise. plus important Préparez-vous pour les données non agricoles de décembre.
D'un point de vue technique, l'or n'a pas encore rompu le modèle de consolidation actuel, mais après avoir retrouvé la moyenne mobile sur 50 jours de 2 648 $, la tendance est orientée à la hausse. S'il parvient à franchir et à se stabiliser au-dessus de 2 660 $, il posera les bases pour défier la barre des 2 700 $, puis il pourra tester davantage la résistance de 2 726 $. À la baisse, si le prix de l'or retombe et clôture en dessous de la moyenne mobile sur 100 jours de 2 628 $, cela pourrait le pousser vers une baisse rapide et tester le support de la barre des 2 500 $, et la baisse pourrait même s'étendre jusqu'à la moyenne mobile sur 200 jours. de 2 498 $.
Après une mauvaise performance fin 2024, l’argent revient en force début 2025. Il y a de bonnes raisons de soupçonner que les fonds suppriment délibérément les prix de l'or et de l'argent à la fin de 2024 afin de « dessiner les graphiques » et d'influencer les cours de clôture annuels. Compte tenu des gains constants de l’or et de l’argent tout au long de l’année, cette stratégie semble raisonnable. À l’approche de la nouvelle année, les marchés haussiers de l’or et de l’argent reprendront de l’élan et pourraient dépasser les performances de l’année dernière.
Bien que l'argent soit passé sous la ligne de tendance haussière le 18 décembre, il semble avoir formé un double fond et rebondi par rapport à la ligne de tendance baissière qui a débuté en mai. Pour confirmer que la vente massive est bel et bien terminée et que le rallye de l’argent est prêt à reprendre, j’aimerais le voir clôturer au-dessus de la ligne de tendance haussière, annulant ainsi efficacement le crash du 18 décembre. Par la suite, si l’argent clôture au-dessus de la zone de résistance de 32-33 $, cela renforcera le scénario haussier. Si l’argent peut maintenir une clôture au-dessus de ce niveau clé, cela devrait ouvrir la voie à un rallye vers les niveaux de 35 $, 40 $ et peut-être plus.
Bien que l’argent stagne depuis fin octobre, il y a des raisons de croire qu’il s’agit simplement d’une autre phase de consolidation, similaire à celle que nous avons observée il y a un an et l’été dernier. Si l’histoire se répète et qu’une cassure se produit, l’argent pourrait à nouveau connaître une forte hausse, comme il l’a fait lors des périodes de consolidation précédentes. Je surveille l’or de près car il joue, avec le cuivre, un rôle majeur dans l’influence du prix de l’argent. Actuellement, les contrats à terme sur l’or du COMEX se négocient dans une fourchette de 2 550 à 2 800 dollars. Pour confirmer que le marché haussier de l'or a repris, une clôture décisive sur un volume élevé au-dessus du modèle en triangle et du niveau de résistance de 2 800 $ est nécessaire. Une telle cassure pourrait pousser les prix de l’or à 3 000 $ ou même plus à court terme, ce qui serait également très haussier pour l’argent.
En plus de l’or, je surveille également de près le prix du cuivre car il a un impact significatif sur la performance de l’argent. Pour que l’argent bénéficie d’une dynamique haussière significative, les prix du cuivre devraient probablement augmenter fortement. Actuellement, les prix du cuivre oscillent près de son niveau de support critique de 4 $ et un rebond à partir de ce niveau serait un signe positif. Si les prix du cuivre parviennent à rebondir, le prochain test clé sera la zone de résistance de 5 à 5,2 dollars.
Il y a actuellement une véritable lutte entre les haussiers et les baissiers de l'or. Les inquiétudes commerciales peuvent soutenir l'or, mais d'un autre côté, le ralentissement des anticipations de baisse des taux d'intérêt a entraîné une résistance à l'or. En fait, les arguments haussiers en faveur de l’or en 2025 se sont sans aucun doute considérablement affaiblis depuis la victoire de Trump. Cela a été encore démontré par le fait que Goldman Sachs a abaissé son objectif de prix de l'or pour 2025 par rapport à son précédent objectif de 3 000 dollars.
Cependant, je ne serais pas si prompt à l’exclure. La situation géopolitique mondiale et les risques croissants constituent une menace, et si ces risques s’intensifient avec le conflit au Moyen-Orient, l’or à 3 000 dollars est toujours possible. Une autre voie de soutien possible reste les achats des banques centrales. De nombreuses banques centrales estiment que les achats d’or se poursuivront jusqu’en 2025.
Techniquement, depuis que l’or au comptant a atteint un plus bas de 2 582 $ le 19 décembre, la tendance a atteint des sommets plus élevés et des creux plus bas. Tout en maintenant une structure globalement haussière, la clôture quotidienne de lundi a formé une longue ombre inférieure, posant les bases d'une nouvelle hausse de l'or. Toutefois, les fondamentaux globaux devraient probablement freiner les gains, avec une résistance immédiate attendue à 2 650 $ avant que 2 664 $ et 2 674 $ n'entrent en ligne de compte. Mais si l'or baisse en premier, il pourrait trouver un support à 2 624 $ et 2 614 $. Une cassure de ces niveaux pourrait à nouveau tester 2 600 $.
L'or a progressé hier, récupérant deux jours de pertes. Comme c'est typique dans un marché latéral, le prix s'est à nouveau inversé et a récupéré le terrain perdu pour retester le plus haut de la semaine dernière à 2662/65, le plus haut de la journée se reproduisant. Il n’y a actuellement aucun signe de début de tendance, nous ne pouvons donc qu’accepter une situation de volatilité où les prix s’inversent toujours. Les moyennes mobiles et les niveaux de Fibonacci sont inutiles dans cette situation. La résistance mineure au plus haut de la semaine dernière à 2662/65 est la clé de la direction d'aujourd'hui. Les haussiers doivent franchir ce niveau pour cibler 2672/75, et au-dessus se trouve la résistance de la ligne de tendance de 3 mois à 2688/92.
Mais s'il ne parvient pas à franchir le sommet de la semaine dernière de 2662/65, le prix pourrait rapidement revenir à 2642. Le support mineur se situe à 2630/35. Une cassure sous 2630 pourrait viser 2623/25 et peut-être même le plus bas de cette semaine à 2614/16. Il existe une ligne de tendance à très court terme à 2607/10 qui pourrait offrir un support aujourd'hui, mais les haussiers doivent maintenir les stops en dessous de 2604. Nous devons attendre une cassure du modèle latéral, mais je pense que cela prendra un certain temps, peut-être quelques semaines.