L'EUR/USD a légèrement augmenté à environ 1,0515 avant les données préliminaires de la zone euro et du PMI américain pour décembre.
La BCE devrait réduire encore ses taux d’intérêt de 100 points de base l’année prochaine.
Les investisseurs garderont un œil attentif sur le graphique à points de la Fed pour connaître les nouvelles prévisions de taux d'intérêt américains.
L'EUR/USD a légèrement augmenté au cours de la séance européenne de lundi, s'échangeant légèrement en hausse autour de 1,0515 avant la publication par le HCOB des lectures préliminaires de l'indice des directeurs d'achats (PMI) transatlantiques de la zone euro pour décembre. Le rapport PMI devrait mettre en évidence la divergence des économies de la zone euro et des États-Unis, les analystes s'attendant à ce que l'activité commerciale globale dans la zone euro se contracte plus rapidement en raison de la baisse de la production manufacturière et des services, tandis que les États-Unis poursuivront leur expansion. Cette situation favorise de nouvelles baisses de taux d'intérêt de la part de la Banque centrale européenne (BCE) et exerce une pression sur l'euro (EUR).
La Banque centrale européenne a réduit jeudi dernier le taux d'intérêt de son mécanisme de dépôt de 25 points de base, à 3 %, portant ainsi sa baisse totale de taux cette année à 100 points de base. Alors que l'inflation dans la zone euro est sous contrôle et que les responsables s'inquiètent des risques économiques croissants, les acteurs du marché s'attendent à ce que la BCE parvienne à réduire encore de 100 points de base son taux directeur d'ici juin 2025.
Vendredi, un nombre considérable de décideurs de la BCE ont soutenu un nouvel assouplissement de la politique et une évolution progressive vers un taux d'intérêt neutre, qu'ils s'attendaient à environ 2 %. "Il y aura de nouvelles baisses de taux d'intérêt l'année prochaine", a déclaré le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Garho, à la radio économique française BFM. Interrogé sur ses prévisions en matière de taux d'intérêt, il a déclaré : "Je constate que, collectivement, nous sommes assez à l'aise avec les marchés financiers. leurs prévisions de taux d'intérêt pour l'année prochaine.
Pour plus d'informations sur les taux d'intérêt, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, prononcera un discours d'ouverture et participera à une table ronde lors d'un événement bancaire lituanien sur la résilience économique et politique européenne.
Sur le plan politique, le président français Emmanuel Macron a nommé vendredi François Bayrou comme nouveau Premier ministre. Il remplace Michel Barnier, qui a perdu un vote de censure après avoir échoué à faire adopter un budget prévoyant une hausse des taux d'intérêt de 60 milliards d'euros pour réduire le déficit budgétaire. Bayru devrait faire face à des défis similaires au pouvoir et rencontrera les dirigeants d’extrême droite et de gauche respectivement lundi et mardi, a rapporté Reuters.
Une légère baisse du dollar américain (USD) a alimenté une légère hausse de la paire EUR/USD dans un contexte d'incertitude à l'approche de la décision de mercredi de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. L'indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du billet vert par rapport à six principales devises, était en baisse mais proche de la résistance clé à 107,00. La Fed devrait réduire son taux directeur de 25 points de base, pour le ramener à 4,25 %-4,50 %. En conséquence, les investisseurs prêteront une attention particulière au résumé des prévisions économiques de la Fed, ou « dot plot », qui montre où les décideurs pensent que le taux des fonds fédéraux évoluera à moyen et long terme. La plupart des économistes s'attendent à ce que les perspectives de la Fed pour 2025 soient moins accommodantes, selon une enquête Bloomberg menée du 6 au 11 décembre. Les économistes prévoient que la Fed réduira ses taux d’intérêt à trois reprises l’année prochaine, en supposant que la déflation ralentisse. L'enquête montre également que les économistes sont plus préoccupés par les risques à la hausse sur l'inflation que par les risques à la baisse sur l'emploi en raison des politiques du président élu américain Donald Trump, notamment les expulsions massives, les nouveaux droits de douane et les réductions d'impôts. Au cours de la séance de lundi, les investisseurs se concentreront sur le rapport de décembre de l'indice S&P Global Purchasing Managers des États-Unis, qui sera publié à 14h45 GMT.
L'EUR/USD s'échange au-dessus du chiffre psychologique de 1,0500, mais continue de lutter autour de la résistance de trois jours à 1,0535. La paire principale reste en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours, proche de 1,0545, suggérant une tendance baissière à court terme.
L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours oscille autour de 40,00. Si le RSI (14) tombe en dessous de 40,00, une dynamique baissière devrait se déclencher.
À la baisse, le plus bas de deux ans de 1,0330 fournira un support clé. À l'inverse, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours constituera un obstacle majeur pour les haussiers de l'euro.
L'euro est la monnaie des 20 pays de l'Union européenne qui font partie de la zone euro. C'est la deuxième monnaie la plus échangée au monde après le dollar américain. En 2022, il représentait 31 % de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen dépassant 2 200 milliards de dollars, selon la Banque des règlements internationaux. L'EUR/USD est la paire de devises la plus négociée au monde, représentant environ 30 % de toutes les transactions, suivie par l'EUR/JPY (4 %), l'EUR/GBP (3 %) et l'EUR/AUD (2 %).
La Banque centrale européenne de Francfort, en Allemagne, est la banque de réserve de la zone euro. La Banque centrale européenne fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire. La tâche principale de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit contrôler l'inflation, soit stimuler la croissance. Son principal outil est d’augmenter ou de diminuer les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement plus élevés – ou l’attente de taux d’intérêt plus élevés – sont généralement bénéfiques pour l’euro, et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE se réunit huit fois par an pour prendre des décisions de politique monétaire. La décision a été prise par les gouverneurs des banques nationales de la zone euro et les six membres permanents, dont la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde.
Les données sur l’inflation de la zone euro sont mesurées par l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), qui est un indicateur économétrique important pour l’euro. Si l'inflation est plus élevée que prévu, notamment au-dessus de l'objectif de 2% de la BCE, la BCE devra relever les taux d'intérêt pour contrôler l'inflation. Les taux d'intérêt relativement élevés par rapport à d'autres pays jouent généralement en faveur de l'euro car ils rendent la région plus attractive en tant que lieu d'investissement pour les investisseurs mondiaux.
Les données publiées donnent une idée de la santé de l'économie et pourraient avoir un impact sur l'euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, les enquêtes sur l’emploi et la confiance des consommateurs peuvent tous affecter la direction de l’euro. Une économie forte est bonne pour l’euro. Non seulement cela attirerait davantage d’investissements étrangers, mais cela pourrait également encourager la Banque centrale européenne à augmenter ses taux d’intérêt, ce qui renforcerait directement l’euro. Sinon, l’euro pourrait chuter si les données économiques s’affaiblissent. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement importantes puisqu’elles représentent 75 % de l’économie de la zone euro.
Un autre point de données important pour l’euro est la balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre les recettes d'exportation d'un pays et ses dépenses d'importation sur une certaine période de temps. Si un pays produit des produits d’exportation populaires, sa monnaie gagnera en valeur uniquement grâce à la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces produits. Par conséquent, une balance commerciale nette positive rend une monnaie plus forte et vice versa.