Lors de la séance asiatique de lundi, l'indice du dollar américain a oscillé autour de 103,83, en baisse de 0,17% sur la journée. Cette semaine, l'accent sera mis sur la mise en œuvre des tarifs douaniers mondiaux mercredi et sur le rapport sur les emplois non agricoles vendredi, des événements qui pourraient renforcer l'attrait de l'or comme valeur refuge. D'autres données importantes incluent l'indice PMI manufacturier ISM et les offres d'emploi JOLTS mardi, l'emploi ADP mercredi et l'indice PMI non manufacturier ISM et les demandes initiales d'allocations chômage jeudi.
Dollar américain : Au moment de la mise sous presse, l'indice du dollar américain fluctuait peu et se négociait actuellement autour de 103,83. Le dollar américain (USD) a subi une certaine pression vendeuse pour le troisième jour consécutif en raison du risque de stagflation aux États-Unis. Techniquement, l'indice du dollar américain (DXY) continue de se consolider autour de la zone 104,30 après une légère réaction après le PCE. Le dollar était sur le point de subir une perte trimestrielle cette semaine, les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique américaine en raison des tarifs douaniers ayant fait baisser les rendements des bons du Trésor, les actions et le billet vert. Alors que le Moving Average Convergence Divergence (MACD) a donné un signal d'achat, les indicateurs de momentum restent mitigés. L'oscillateur Momentum reste stable, suggérant une faible force de tendance. Le contexte baissier est soutenu par les moyennes mobiles simples (MMS) sur 20, 100 et 200 jours et les moyennes mobiles exponentielles (MME) sur 10 et 30 jours, qui pointent toutes vers le bas. Les niveaux de résistance se situent à 104,118, 104,145 et 104,472, tandis que le support immédiat se situe à 103,951.
Euro : Au moment de la mise sous presse, l'EUR/USD oscillait autour de 1,0841. La paire de devises EUR/USD a connu quelques baisses après être tombée à environ 1,0800 lors de la séance asiatique et devrait rebondir après le plus bas de plusieurs semaines atteint jeudi dernier. D’un autre côté, la monnaie commune semble soutenue par l’apaisement des inquiétudes concernant une guerre commerciale entre l’Union européenne et les États-Unis. En fait, la Commission européenne (CE) a déclaré avoir préparé des concessions pour que les États-Unis échappent aux soi-disant tarifs réciproques de Trump, qu'il annoncera mercredi. Toutefois, l’aversion au risque actuelle pourrait apporter un certain soutien au dollar, valeur refuge, et limiter la hausse de la paire EUR/USD. Techniquement, les indicateurs de momentum sont mitigés. Le RSI à court terme est à un niveau neutre de 5,91 et lorsqu'il est combiné avec les stochastiques, il confirme l'absence d'une direction claire. La divergence de convergence des moyennes mobiles (MACD) donne un signal de vente, tandis que le RSI à long terme (14) est autour de 57. Le Bull Bear Power est également légèrement négatif, indiquant une certaine hésitation malgré les gains récents. Cependant, les moyennes mobiles brossent un tableau plus optimiste. La moyenne mobile simple (MMS) sur 20 jours à 1,0791, la MMS sur 100 jours à 1,0518 et la MMS sur 200 jours à 1,0729 signalent toutes des conditions d'achat, renforçant la structure haussière actuelle.
Livre sterling : Au moment de la mise sous presse, la paire GBP/USD oscillait autour de 1,2963. La livre sterling (GBP) est restée forte, oscillant autour de 1,2950 avec peu de changement par rapport au dollar américain (USD). Les traders digéraient le dernier rapport sur l'inflation américaine tout en se sentant incertains quant à l'escalade potentielle de la guerre commerciale après que Trump a imposé des tarifs douaniers sur les voitures. Le calendrier économique britannique restera vide cette semaine. Aux États-Unis, les traders se concentrent sur l'annonce des tarifs douaniers de Trump pour avril, l'indice PMI manufacturier ISM pour mars, les offres d'emploi de JOLT et les salaires non agricoles. Techniquement, la paire GBP/USD a évolué latéralement au cours des échanges de vendredi sans montrer de biais clair, mais une clôture quotidienne proche de 1,3000 pourrait ouvrir la voie à de nouveaux gains. Cela est dû au fait que les acheteurs ont empêché les ours de tirer le taux de change en dessous de 1,2900, empêchant la paire de tester la moyenne mobile simple (MMS) sur 200 jours à 1,2802. Mais les taureaux ne sont pas encore sortis d’affaire. Bien que l'indice de force relative (RSI) soit haussier, il montre que la dynamique s'est affaiblie après le retrait de la zone de surachat.
La production industrielle japonaise a progressé à son rythme le plus rapide depuis près d'un an en février, les fabricants cherchant à répondre à une forte demande avant que les États-Unis n'imposent de nouveaux tarifs douaniers sur les voitures et les pièces détachées automobiles. Les données publiées lundi ont montré que la production industrielle a augmenté de 2,5 % en février par rapport au mois précédent, soit la première augmentation en quatre mois et le rythme le plus rapide depuis mars de l'année dernière. Les ventes au détail ont augmenté de 0,5 % en février par rapport au mois précédent, légèrement mieux que prévu, et ont augmenté de 1,4 % en glissement annuel. Les données de lundi sont conformes à l’évaluation de la Banque du Japon selon laquelle l’économie s’est légèrement redressée, même si certaines faiblesses subsistent. Les autorités japonaises surveilleront de près si le rebond de la production peut être maintenu face à la hausse des tarifs douaniers américains.
Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont chuté de plus de 0,5 % en début de séance lundi, et une plus grande volatilité est probable cette semaine alors que Trump s'apprête à dévoiler des tarifs réciproques mercredi. « Les marchés seront désormais pleinement exposés à la série de gros titres liés aux tarifs douaniers à venir, tout en étant très sensibles à toute donnée économique qui accélère le thème du ralentissement de l'activité économique et de l'inflation attendue plus élevée », a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone. « Les actifs à risque continueront de baisser en début de semaine, et la volatilité entre les actifs devrait augmenter. » « Alors que les inquiétudes grandissent quant à la faiblesse des données statistiques en provenance des États-Unis, les données concrètes ont mieux résisté, ce qui rend les offres d'emploi et les salaires non agricoles de cette semaine particulièrement importants pour évaluer les dommages potentiels causés à l'économie américaine par l'incertitude tarifaire », ont écrit les stratèges de Barclays dirigés par Themistoklis Fiotakis dans une note aux clients.
Les devises suédoise et norvégienne sont devenues le moyen préféré des traders pour parier sur la reprise économique de l'Europe depuis le début de l'année, surpassant les autres devises majeures alors que les législateurs de la région ont promis une frénésie de dépenses, a rapporté le Financial Times. La couronne suédoise a grimpé de plus de 10 % par rapport au dollar cette année, en bonne voie pour sa plus forte hausse trimestrielle depuis 2010, tandis que la couronne norvégienne a augmenté de plus de 8 % par rapport au dollar, sa plus forte hausse en plus de deux ans, ce qui en fait la devise la plus performante du groupe des 10 marchés développés cette année, devant l'euro et la livre sterling, alors que les investisseurs parient sur des taux d'intérêt plus élevés dans les pays scandinaves et sur des augmentations massives des dépenses promises par l'Allemagne et d'autres grandes économies. « Les monnaies scandinaves sont littéralement l’euro sous stéroïdes », a déclaré Kamal Sharma, stratège en devises chez Bank of America.
Le président américain Trump a signé une déclaration à la Maison Blanche le 26, annonçant un tarif de 25 % sur les voitures importées. Les mesures concernées entreront en vigueur le 2 avril. Cette nouvelle a attiré l'attention des milieux politiques, économiques, des constructeurs automobiles et des médias japonais. Hideo Kumano, économiste en chef de l'Institut japonais de recherche sur la vie Dai-ichi, a déclaré que la politique tarifaire américaine n'avait aucun effet positif et entraînerait des risques pour l'économie mondiale.
Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il s'était entretenu vendredi avec le Premier ministre canadien Mark Carney et que les deux se rencontreraient après les élections canadiennes. Cette réunion intervient dans un contexte de guerre tarifaire croissante entre le Canada et les États-Unis, un allié voisin et un partenaire commercial majeur. Trump a déclaré dans un message publié sur Truth Social vendredi : « C'était un appel très productif, nous nous sommes mis d'accord sur beaucoup de choses et nous nous rencontrerons immédiatement après les prochaines élections au Canada pour travailler ensemble sur la politique, les affaires et tous les autres facteurs qui seront finalement bons pour les États-Unis d'Amérique et le Canada. » Après la publication du message de Trump, le dollar canadien a augmenté et le dollar américain/dollar canadien USD/CAD a chuté de près de 50 points à court terme pour atteindre un plus bas de 1,4277. Il s’agissait du premier appel entre les deux hommes depuis que Carney a pris ses fonctions de Premier ministre canadien le 14 mars. Carney a convoqué des élections nationales le 28 avril, au cours desquelles les menaces américaines contre l’économie et la souveraineté du Canada sont devenues un enjeu majeur.
Les économistes n'ont pas été impressionnés par la forte croissance du produit intérieur brut du Canada en janvier. Ils affirment que ces données sont obsolètes étant donné que le président Trump a jusqu'à présent imposé des tarifs sur l'aluminium et l'acier canadiens, et que d'autres suivront la semaine prochaine, notamment un tarif de 25 % sur les voitures et les pièces automobiles. Doug Porter, économiste en chef chez BMO Marchés des capitaux, a déclaré que le PIB a augmenté de 0,4 % sur un mois en janvier et est resté stable en février, ce qui signifie que le taux de croissance annualisé du PIB au premier trimestre devrait atteindre 1,5 % à 2 %, ce qui est essentiellement conforme aux attentes de la Banque du Canada. Le bon début d’année de l’économie n’est guère plus qu’une consolation, étant donné que les tarifs douaniers sont désormais en place et devraient encore augmenter. Porter a déclaré que les données montrant que l’économie canadienne était solide avant l’escalade du conflit commercial devraient inciter la Banque du Canada à « continuer d’adopter une approche attentiste » en avril.
Le marché du travail allemand s'est encore refroidi en mars et la situation risque de s'aggraver, a déclaré Marc Schattenberg, économiste chez Deutsche Bank Research, dans un rapport. Il a déclaré que le taux de chômage corrigé des variations saisonnières a légèrement augmenté pour atteindre 6,3% contre 6,2% en février, tandis que le nombre de chômeurs a augmenté de manière inattendue d'environ 26 000 pour atteindre 2,92 millions. Schatenberg a déclaré que les pertes d'emplois allaient probablement persister, en particulier dans le secteur manufacturier, en grande partie en raison de l'impact des politiques commerciales américaines sur les industries allemandes clés. Il a également déclaré que les premiers indicateurs du marché du travail montraient que les conditions ne s'amélioreraient pas dans les mois à venir.