La Banque du Japon (BoJ) a attiré quelques acheteurs après les données solides de l'indice des prix à la consommation (IPC) de Tokyo.
Le yen japonais (JPY), valeur refuge, a été davantage soutenu par la position agressive de la Banque du Japon et par son aversion au risque.
La publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis plus tard ce vendredi devrait donner un nouvel élan à la paire USD/JPY.
Le yen japonais (JPY) est tombé à son plus bas niveau en près de quatre semaines face au dollar américain (USD) lors de la séance de négociation asiatique de vendredi, en raison des craintes que les tarifs douaniers du président américain Donald Trump puissent affecter les exportations nationales clés. Cependant, les haussiers du yen ont eu un peu de répit après la publication de données solides sur l'inflation à la consommation à Tokyo, ce qui a ouvert la porte à de nouvelles hausses de taux de la part de la Banque du Japon (BoJ). En outre, le résumé des opinions de la Banque du Japon a montré que l'augmentation des taux d'intérêt reste une option si l'économie et les prix sont conformes aux prévisions.
En dehors de cela, l'environnement général d'aversion au risque déclenché par l'annonce des tarifs automobiles de Trump mercredi est devenu un autre facteur de soutien au yen, valeur refuge, et a entraîné l'USD/JPY en dessous de 151,00 au cours de la dernière heure. Néanmoins, quelques achats à la baisse du dollar américain (USD) pourraient soutenir la paire, contribuant ainsi à limiter de nouvelles pertes. En outre, les traders peuvent choisir d’attendre en retrait la publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis pour obtenir des indices sur la trajectoire de baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed).
Le président américain Donald Trump a annoncé mercredi un tarif de 25 % sur les voitures et les camions légers importés, qui devrait entrer en vigueur le 3 avril. Cela a suscité des inquiétudes quant à l'impact considérable que ces tarifs auront sur l'industrie automobile japonaise, qui représente environ 3 % du produit intérieur brut.
Les données publiées plus tôt vendredi ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) de Tokyo a augmenté de 2,9 % en mars, contre 2,8 % le mois précédent. Par ailleurs, l’IPC de base de Tokyo, qui exclut les prix volatils des aliments frais, a augmenté à 2,4 % au cours du mois de référence, contre 2,2 %.
En outre, l'IPC de base, qui exclut les prix plus volatils des produits frais et de l'énergie, a augmenté à 2,2 % en mars, contre 1,9 % le mois précédent. Ce chiffre est supérieur à l'objectif annuel de 2 % de la Banque du Japon et plaide en faveur de nouvelles hausses de taux.
Un résumé des opinions de la réunion de mars de la Banque du Japon a montré que le consensus persiste en faveur de nouvelles hausses de taux si l'économie et les prix sont conformes aux prévisions. Toutefois, le Conseil estime que la politique doit rester stable pour le moment en raison des risques accrus de baisse de l'économie liés à la politique tarifaire américaine.
Le sentiment de risque mondial a été affecté par les tarifs douaniers imposés par Trump sur les automobiles, alors que l'on craint que les tarifs réciproques de la semaine prochaine affaiblissent l'économie américaine. Cela a éclipsé une révision à la hausse du PIB américain du quatrième trimestre, qui a montré que l'économie a progressé à un rythme annualisé de 2,4 %, plus rapidement que l'estimation précédente de 2,3 %.
Le président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, a averti jeudi que l'incertitude économique causée par les politiques commerciales de l'administration Trump pourrait freiner les dépenses des consommateurs et des entreprises et forcer la banque centrale à adopter une approche attentiste plutôt que la position proactive que la plupart des investisseurs souhaiteraient.
Susan Collins, présidente de la Réserve fédérale de Boston, a souligné que le défi actuel auquel est confrontée la banque centrale américaine est de choisir entre maintenir une politique monétaire stricte ou essayer de réagir à l'avance aux données qui pourraient se détériorer à l'avenir. Compte tenu des perspectives, Collins s’attend à ce que la Fed maintienne les taux d’intérêt inchangés pendant une période prolongée.
Les investisseurs attendent désormais avec impatience la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, qui pourrait fournir de nouveaux indices sur la future trajectoire de baisse des taux de la Réserve fédérale. Cela stimulera à son tour le dollar et donnera un élan significatif à l’USD/JPY.
D'un point de vue technique, le recul intrajournalier par rapport aux sommets mensuels proches justifie la prudence avant de faire de nouveaux paris haussiers sur la paire USD/JPY. Pendant ce temps, les oscillateurs sur le graphique journalier commencent tout juste à gagner du terrain, soutenant la perspective d'achat sur les creux autour du niveau psychologique de 150,00. Toutefois, une vente soutenue en dessous de la zone 149,85-149,80 annulerait ce biais positif et entraînerait le prix au comptant vers la zone de support 149,25, qui à son tour pointe vers le prochain support pertinent au nombre rond 149,00 et la zone 148,65.
D'autre part, une cassure au-dessus du plus haut mensuel, vers la zone 151,30, devrait probablement faire face à une certaine résistance près de la moyenne mobile simple (MMS) à 200 jours techniquement importante, qui se situe actuellement dans la zone 151,65. Un mouvement fort et soutenu au-dessus de cette moyenne mobile serait considéré comme un nouveau déclencheur pour les haussiers et permettrait à l'USD/JPY de reprendre la barre des 152,00. La dynamique positive pourrait s'étendre davantage jusqu'à la zone 152,45-152,50 avant que le prix spot ne défie la moyenne mobile sur 100 jours, qui est proche du chiffre rond de 153,00.
L'indice des prix à la consommation de Tokyo, publié par le ministère japonais des Affaires intérieures et des Communications, évalue les variations de prix d'un panier de biens et de services qu'un ménage moyen de la région de Tokyo pourrait acheter. L'indice des prix à la consommation de Tokyo est un indicateur clé pour mesurer l'inflation et les tendances du pouvoir d'achat du yen dans la région de Tokyo. L’inflation reflète la baisse du pouvoir d’achat du yen, ce qui signifie que chaque yen permet d’acheter moins de biens et de services. Si les données augmentent, cela signifie que la Banque du Japon pourrait augmenter les taux d’intérêt pour contrôler l’inflation, ce qui sera bon pour le yen ; à l’inverse, si les données chutent, cela signifie que la Banque du Japon pourrait maintenir les taux d’intérêt inchangés ou les baisser, ce qui serait mauvais pour le yen.