Der Goldpreis stieg trotz gemischter Daten des US-Einkaufsmanagerindex (PMI) und eines leichten Anstiegs des US-Dollars.
Die Anleger warten auf die Zinsentscheidung und die Wirtschaftsprognosen der Federal Reserve. Am Mittwoch wird eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt erwartet.
Der Markt spekuliert über die künftige Geldpolitik der Fed und den Inflationsdruck, den Trumps Politik mit sich bringen könnte.
Der Goldpreis stieg während der nordamerikanischen Handelssitzung zu Beginn der Woche leicht an und stieg um 0,28 %, da die Anleger auf eine Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) warteten. Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde Gold/USD bei 2.643 $ gehandelt, höher als der Eröffnungspreis, aber niedriger als das Tageshoch.
Der US-Wirtschaftskalender ist relativ dürftig, da die S&P Global Flash PMI-Daten für Dezember veröffentlicht wurden und gemischte Ergebnisse lieferten. Die Produktionstätigkeit schwächte sich nach einer Verbesserung im letzten Monat ab, während der Dienstleistungssektor seinen höchsten Wert im Jahr 2024 verzeichnete.
Die Daten beflügelten den US-Dollar, der laut US-Dollar-Index (DXY) um 0,07 % auf 107,01 stieg. Unterdessen fielen die Goldpreise von ihrem Tageshoch von 2.664 $ zurück.
Die Federal Reserve (Fed) wird am 17. und 18. Dezember ihre letzte Sitzung des Jahres abhalten. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze um 25 Basispunkte senkt, Händler warten jedoch auf die Veröffentlichung der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP), um Einblicke in die Entwicklung der Zinssätze bis 2025 zu erhalten.
Niedrigere Zinssätze sind im Allgemeinen gut für Metalle mit geringer Rendite. Allerdings nehmen die Spekulationen darüber zu, dass die Fed einen schrittweisen Kurs einnehmen könnte, da die neue Trump-Regierung eine möglicherweise inflationär tendierende Fiskalpolitik andeutet.
Der Goldpreis steigt tendenziell in einem Niedrigzinsumfeld und höheren geopolitischen Risiken, aber beide haben sich in letzter Zeit abgeschwächt.
Die US-Wirtschaftsagenda umfasst Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion, die politische Entscheidung des FOMC und die Veröffentlichung des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE).
Da die Realrenditen in den USA unter Druck gerieten, sank der Goldpreis um zwei Basispunkte auf 2,049 %, was sich positiv auf das Edelmetall auswirkte. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um zweieinhalb Basispunkte auf 4,375 %. Der US-Dollar-Index blieb mit 107,05 kaum verändert. Der S&P Global Manufacturing PMI fiel im Dezember von 49,7 auf 48,3 und lag damit unter den Erwartungen von 49,8. Im gleichen Zeitraum stieg der S&P Global Services PMI von 56,1 auf 58,5 und übertraf damit die Erwartungen von 55,7. CME FedWatch-Tools zeigen, dass Händler am Mittwoch eine 96-prozentige Chance auf eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt einschätzen. Für 2025 wetten Anleger, dass die Fed die Zinsen um 100 Basispunkte senken wird. Analysten von Goldman Sachs stellten fest, dass die chinesische Zentralbank „in einer Phase der Währungsschwäche wahrscheinlich die Goldnachfrage erhöhen wird, um das Vertrauen in ihre Währung zu stärken“.
Der Aufwärtstrend von Gold bleibt intakt, der Preis liegt jedoch unter den Tiefstständen der letzten Woche und dem einfachen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (SMA) von 2.670 US-Dollar. Der relative Stärkeindex (RSI) fiel unter die neutrale Linie, was darauf hindeutet, dass die Bären die Kontrolle haben.
Wenn der Goldpreis unter 2.650 US-Dollar fällt, wird die nächste Unterstützungsstufe der gleitende 100-Tage-Durchschnitt bei 2.600 US-Dollar sein. Sollte es weiter schwächer werden, wird die nächste Unterstützungsstufe das Hoch vom 20. August von 2.531 US-Dollar sein. Wenn Gold/USD hingegen über 2.650 US-Dollar bricht, wird die nächste Widerstandsstufe der 50-Tage-EMA bei 2.670 US-Dollar sein, gefolgt von 2.700 US-Dollar.
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung in Schmuck gilt Gold derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold wird allgemein auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen, da es nicht an einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gebunden ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die Wahrnehmung der Stärke der Wirtschaft und der Währung zu stärken. Hohe Goldreserven können eine Quelle des Vertrauens in die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 1.136 Tonnen Goldreserven im Wert von etwa 70 Milliarden US-Dollar hinzugefügt. Dies ist das höchste jährliche Einkaufsvolumen seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken in Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei stocken ihre Goldreserven rasch auf.
Gold korreliert negativ mit dem US-Dollar und den US-Staatsanleihen, die beide wichtige Währungsreserven und sichere Häfen darstellen. Gold steigt tendenziell, wenn der Dollar schwächer wird, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in volatilen Zeiten zu diversifizieren. Gold weist auch eine negative Korrelation mit Risikoanlagen auf. Erholungen an den Aktienmärkten führen tendenziell zu einem Rückgang des Goldpreises, während sich Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell positiv auf Gold auswirken.
Die Preise können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Geopolitische Instabilität oder Sorgen vor einer tiefen Rezession könnten den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell in die Höhe treiben. Da es sich um einen Vermögenswert mit geringer Rendite handelt, steigt Gold tendenziell, wenn die Zinssätze fallen, während höhere Finanzierungskosten typischerweise eine Belastung für Gold darstellen. Da Vermögenswerte jedoch in US-Dollar (XAU/USD) bewertet werden, hängen die meisten Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab. Ein starker Dollar kontrolliert tendenziell den Goldpreis, während ein schwacher Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben kann.