EUR/USD stieg im Vorfeld der vorläufigen PMI-Daten für die Eurozone und die USA für Dezember leicht auf etwa 1,0515.
Es wird erwartet, dass die EZB die Zinsen im nächsten Jahr um weitere 100 Basispunkte senkt.
Anleger werden den Dot-Plot der Fed für neue US-Zinsprognosen genau im Auge behalten.
EUR/USD stieg während der europäischen Sitzung am Montag leicht an und handelte leicht höher um 1,0515, bevor HCOB die vorläufigen Werte des transatlantischen Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Eurozone für Dezember veröffentlicht. Es wird erwartet, dass der PMI-Bericht die Divergenz zwischen der Wirtschaft der Eurozone und der US-Wirtschaft hervorhebt. Analysten gehen davon aus, dass die allgemeine Geschäftsaktivität in der Eurozone aufgrund der geringeren Produktions- und Dienstleistungsproduktion schneller schrumpfen wird, während die USA weiterhin expandieren werden. Diese Situation unterstützt weitere Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank (EZB) und übt Druck auf den Euro (EUR) aus.
Die Europäische Zentralbank senkte am vergangenen Donnerstag den Zinssatz für den Einlagenmechanismus um 25 Basispunkte auf 3 %, sodass sich die gesamten Zinssenkungen in diesem Jahr auf 100 Basispunkte belaufen. Da die Inflation in der Eurozone unter Kontrolle ist und die Beamten über wachsende wirtschaftliche Risiken besorgt sind, erwarten die Marktteilnehmer, dass die EZB ihren Leitzins bis Juni 2025 um weitere 100 Basispunkte senken wird.
Am Freitag befürwortete eine beträchtliche Anzahl der politischen Entscheidungsträger der EZB eine weitere Lockerung der Geldpolitik und eine schrittweise Annäherung an einen neutralen Zinssatz, der voraussichtlich bei etwa 2 % liegen würde. „Im nächsten Jahr wird es weitere Zinssenkungen geben“, sagte Francois Villeroy de Garho, Gouverneur der Bank of France, gegenüber dem französischen Wirtschaftsradiosender BFM. Auf die Frage nach seiner Zinsprognose sagte er: „Ich stelle fest, dass wir auf den Finanzmärkten insgesamt recht zufrieden sind.“ ihre Zinsprognosen für das nächste Jahr.
Um weitere Hinweise zu Zinssätzen zu erhalten, wird EZB-Präsidentin Christine Lagarde eine Grundsatzrede halten und an einer Podiumsdiskussion bei einer litauischen Bankenveranstaltung über die wirtschaftliche und politische Widerstandsfähigkeit Europas teilnehmen.
Auf politischer Ebene ernannte der französische Präsident Emmanuel Macron am Freitag François Bayrou zum neuen Premierminister. Er ersetzt Michel Barnier, der ein Misstrauensvotum verlor, nachdem er es nicht geschafft hatte, einen Haushalt zu verabschieden, der eine Zinserhöhung um 60 Milliarden Euro zur Senkung des Haushaltsdefizits vorsah. Laut Reuters wird Bayru voraussichtlich vor ähnlichen Herausforderungen an der Macht stehen und sich am Montag und Dienstag mit rechtsextremen und linken Führern treffen.
Ein leichter Rückgang des US-Dollars (USD) führte zu einer leichten Aufwärtsbewegung des EUR/USD-Paares vor dem Hintergrund der Unsicherheit im Vorfeld der Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber sechs Hauptwährungen abbildet, war niedriger, lag aber nahe dem wichtigen Widerstand bei 107,00. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,25 % bis 4,50 % senken wird. Daher werden Anleger der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen der Fed, dem so genannten „Dot Plot“, große Aufmerksamkeit schenken, der zeigt, wohin die politischen Entscheidungsträger glauben, dass sich der Federal Funds Rate mittel- bis längerfristig entwickeln wird. Laut einer Bloomberg-Umfrage vom 6. bis 11. Dezember gehen die meisten Ökonomen davon aus, dass die Aussichten der Fed für 2025 weniger expansiv sein werden. Ökonomen gehen davon aus, dass die Fed die Zinsen im nächsten Jahr dreimal senken wird, in der Annahme, dass sich die Fortschritte bei der Deflation verlangsamen. Die Umfrage zeigte auch, dass Ökonomen aufgrund der Politik des gewählten Präsidenten Donald Trump, darunter Massenabschiebungen, neue Zölle und Steuersenkungen, mehr über Aufwärtsrisiken für die Inflation als über Abwärtsrisiken für die Beschäftigung besorgt sind. Während der Sitzung am Montag werden sich die Anleger auf den S&P Global Purchasing Managers Index-Bericht für Dezember in den USA konzentrieren, der um 14:45 Uhr GMT veröffentlicht wird.
EUR/USD handelt über dem psychologischen Wert von 1,0500, kämpft aber weiterhin um den Drei-Tages-Widerstand bei 1,0535. Das Hauptpaar bleibt unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) nahe 1,0545, was auf einen rückläufigen kurzfristigen Trend hindeutet.
Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) pendelt um 40,00. Wenn der RSI (14) unter 40,00 fällt, sollte ein rückläufiges Momentum ausgelöst werden.
Auf der anderen Seite wird das Zweijahrestief von 1,0330 eine wichtige Unterstützung bieten. Umgekehrt wird der exponentiell gleitende 20-Tage-Durchschnitt eine zentrale Hürde für die EUR-Bullen darstellen.
Der Euro ist die Währung der 20 Länder der Europäischen Union, die Teil der Eurozone sind. Nach dem US-Dollar ist es die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich machte sie im Jahr 2022 31 % aller Devisentransaktionen aus, wobei das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen 2,2 Billionen US-Dollar überstieg. EUR/USD ist das am häufigsten gehandelte Währungspaar weltweit und macht etwa 30 % aller Transaktionen aus, gefolgt von EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) und EUR/AUD (2 %).
Die Europäische Zentralbank in Frankfurt ist die Reservebank des Euroraums. Die Europäische Zentralbank legt die Zinssätze fest und verwaltet die Geldpolitik. Die Hauptaufgabe der EZB besteht darin, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten, was bedeutet, entweder die Inflation zu kontrollieren oder das Wachstum anzukurbeln. Sein Hauptinstrument besteht darin, die Zinssätze zu erhöhen oder zu senken. Relativ höhere Zinsen – oder die Erwartung höherer Zinsen – sind grundsätzlich gut für den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft sich achtmal im Jahr, um geldpolitische Entscheidungen zu treffen. Die Entscheidung wurde von den Gouverneuren der Nationalbanken der Eurozone und den sechs ständigen Mitgliedern, darunter der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflationsdaten der Eurozone werden anhand des Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) gemessen, der ein wichtiger ökonometrischer Indikator für den Euro ist. Wenn die Inflation höher als erwartet ist, insbesondere über dem 2-Prozent-Ziel der EZB, muss die EZB die Zinssätze erhöhen, um die Inflation zu kontrollieren. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen Ländern wirken sich im Allgemeinen positiv auf den Euro aus, da sie die Region als Investitionsstandort für globale Investoren attraktiver machen.
Die veröffentlichten Daten geben Aufschluss über die Gesundheit der Wirtschaft und könnten Auswirkungen auf den Euro haben. Indikatoren wie das BIP, die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor sowie Umfragen zur Beschäftigung und zum Verbrauchervertrauen können alle die Richtung des Euro beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Euro. Dies würde nicht nur mehr ausländische Investitionen anlocken, sondern könnte auch die Europäische Zentralbank dazu ermutigen, die Zinssätze zu erhöhen, was den Euro direkt stärken würde. Andernfalls könnte der Euro fallen, wenn sich die Wirtschaftsdaten abschwächen. Wirtschaftsdaten aus den vier größten Volkswirtschaften der Eurozone (Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien) sind besonders wichtig, da sie 75 % der Wirtschaft der Eurozone ausmachen.
Ein weiterer wichtiger Datenpunkt für den Euro ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Exporterlösen eines Landes und seinen Importausgaben über einen bestimmten Zeitraum. Wenn ein Land populäre Exportgüter herstellt, wird seine Währung allein durch die zusätzliche Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren kaufen möchten, an Wert gewinnen. Daher macht eine positive Nettohandelsbilanz eine Währung stärker und umgekehrt.