Der Goldpreis erholte sich leicht von seinem Wochentief am frühen Montagmorgen.
Der Goldpreis wurde durch geopolitische Spannungen, schwache US-Anleiherenditen und einen stärkeren Dollar in die Höhe getrieben.
Im Vorfeld der Fed-Sitzung sind die Spekulationen des Marktes auf eine Beibehaltung eines weniger expansiven Fed-Ausblicks bei den Bullen Anlass zur Vorsicht.
Auf dem asiatischen Markt fielen die Goldpreise auf ein Wochentief im Bereich von 2.644 bis 2.643 US-Dollar und schwankten dann nach oben. Nun scheint die starke Korrektur nach dem mehr als einmonatigen Hoch am vergangenen Donnerstag unterbrochen worden zu sein. Der Dollar eröffnete am Montag schwach, da die Renditen der US-Staatsanleihen leicht zurückgingen. Darüber hinaus treiben auch geopolitische Risiken und die Unsicherheit über die politischen Aussichten des gewählten US-Präsidenten Donald Trump den Goldpreis in die Höhe.
Unterdessen scheinen die Anleger nun davon auszugehen, dass die Federal Reserve bei Zinssenkungen im nächsten Jahr eine vorsichtigere Haltung einnehmen wird, da es Anzeichen dafür gibt, dass die Fortschritte bei der Senkung der Inflation auf ihr Ziel von 2 % ins Stocken geraten sind. Dies wird sich positiv auf die US-Anleiherenditen und den US-Dollar auswirken und so einen weiteren Anstieg des Goldpreises verhindern. Händler können es auch vermeiden, aggressive Richtungswetten einzugehen und stattdessen das Ergebnis der hochkarätigen zweitägigen politischen Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am Mittwoch abzuwarten.
Israel hat Plänen zugestimmt, staatliche Mittel bereitzustellen, um seine Präsenz auf den besetzten Golanhöhen auszubauen und seine Bevölkerung zu verdoppeln, was das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen in der Region erhöht. Bei israelischen Angriffen im Gazastreifen wurden mindestens 53 Palästinenser getötet, während das israelische Militär sagte, seine Luft- und Bodentruppen hätten im Norden der Enklave Dutzende Militante getötet und weitere gefangen genommen. NATO-Generalsekretär Mark Rutte hat gewarnt, dass der russische Präsident Wladimir Putin die Ukraine von der Landkarte tilgen will und dass das nächste Ziel andere Teile Europas sein könnten. Die Syrische Beobachtungsstelle für Menschenrechte sagte, israelische Kampfjets hätten Raketenwerfer in Südsyrien angegriffen und Luftangriffe auf Radargeräte in Ostsyrien geflogen. Das FedWatch-Tool der Chicago Mercantile Exchange zeigt, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von über 93 % einpreisen, dass die Fed am Mittwoch die Kreditkosten um 25 Basispunkte senken wird. Der letzte Woche veröffentlichte US-Verbraucherpreisindex (CPI) und der Erzeugerpreisindex (PPI) bestärkten die Erwartungen, dass die Federal Reserve das Tempo ihres Zinssenkungszyklus im nächsten Jahr verlangsamen wird. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg am Freitag auf ein Drei-Wochen-Hoch, da darauf gewettet wurde, dass die Fed weniger expansiv sein würde, was die Gewinne bei Gold, einem Vermögenswert mit Nullzins, eindämmen dürfte. Auf der Wirtschaftsagenda am Montag wird die Veröffentlichung globaler Einkaufsmanagerindizes (PMIs) stehen, die die allgemeine Risikostimmung beeinflussen und den Goldpreis ankurbeln könnten. Der Fokus wird jedoch auf der entscheidenden Entscheidung der Federal Reserve am Mittwoch liegen. Händler werden sich auch an der begleitenden Grundsatzerklärung und den Bemerkungen des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell orientieren.
Aus technischer Sicht handelte es sich bei den Tiefstständen der asiatischen Sitzung, die bei etwa 2.644 bis 2.643 US-Dollar lagen, zufällig um eine Überlastungszone. Einige Folgeverkäufe könnten den Goldpreis näher an den Bereich von 2.625 US-Dollar drücken und dann auf das Monatstief bei 2.614 US-Dollar und die wichtige Unterstützungsmarke von 2.605 bis 2.600 US-Dollar fallen. Ein deutlicher Durchbruch unter dieses Niveau würde von den Bären als neuer Auslöser und als offener Raum für weitere Rückgänge angesehen werden.
Andererseits scheint der Bereich von 2.665 bis 2.666 US-Dollar nun eine unmittelbare Barriere vor dem Bereich von 2.677 US-Dollar zu sein, wobei der Goldpreis bei einem Ausbruch über dieses Niveau wahrscheinlich die runde Marke von 2.700 US-Dollar zurückerobern wird. Eine anschließende Rallye würde wahrscheinlich dazu führen, dass der Goldpreis weiter in Richtung der monatlichen Spannenhöchstwerte von rund 2.726 US-Dollar ansteigt, und ein klarer Durchbruch über diesen Bereich würde Raum für weitere kurzfristige Stärke schaffen.
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine wichtige Rolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und als Kommunikationsmedium genutzt wird. Derzeit wird das Edelmetall neben seinem strahlenden Glanz und seiner Verwendung als Schmuck weithin auch als sicherer Hafen angesehen, was bedeutet, dass Gold in turbulenten Zeiten als gute Investition angesehen wird. Da Gold nicht an eine bestimmte emittierende Institution oder Regierung gebunden ist, wird es allgemein auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die messbare Stärke der Wirtschaft und Währung zu erhöhen. Große Goldreserven können eine Quelle des Vertrauens in die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Nach Angaben des World Gold Council stiegen die Goldreserven der Zentralbanken im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen, was etwa 70 Milliarden US-Dollar entspricht. Dies ist das höchste jährliche Einkaufsvolumen seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken in Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei stocken ihre Goldreserven rasch auf.
Gold hat eine umgekehrte Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen. Gold, der US-Dollar und US-Staatsanleihen sind wichtige Reserven und sichere Häfen. Gold steigt tendenziell, wenn der US-Dollar schwächer wird, was Anlegern und Zentralbanken die Möglichkeit gibt, das Anlagerisiko in volatilen Zeiten zu diversifizieren. Auch Gold bewegt sich gegenläufig zu Risikoanlagen. Steigende Aktien belasten tendenziell den Goldpreis, während sich Ausverkäufe in riskanteren Märkten tendenziell positiv auf Gold auswirken.
Der Goldpreis wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Geopolitische Instabilität oder Marktsorgen vor einer tiefen wirtschaftlichen Rezession werden aufgrund des Status von Gold als sicherer Hafen zu einem raschen Anstieg des Goldpreises führen. Da es sich um einen Vermögenswert mit Null-Rendite handelt, tendiert Gold dazu, zu steigen, wenn die Zinssätze fallen, während steigende Geldkosten ihn typischerweise nach unten ziehen. Da der Goldpreis jedoch in US-Dollar (XAU/USD) angegeben ist, hängen die meisten seiner Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars ab. Ein starker US-Dollar drückt tendenziell den Goldpreis, während ein schwacher US-Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben könnte.