Der US-Dollarindex schwankte seitwärts, verharrte weiterhin auf einem Fünfmonatstief und schloss schließlich mit einem Plus von 0,184 % bei 103,58. Aktuell notiert der US-Dollar bei 103,59.
Die US-Verbraucherpreisindex-Daten für Februar fielen durchweg niedriger aus als erwartet und die Wetten des Swapmarktes auf Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr gingen zurück, anstatt zu steigen, und zwar von 73 Basispunkten auf rund 67 Basispunkte.
Das Haushaltsdefizit der USA hat in diesem Geschäftsjahr 1,1 Billionen US-Dollar erreicht, ein Rekordhoch für denselben Zeitraum.
Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Hassett: Das US-BIP-Wachstum im ersten Quartal wird voraussichtlich zwischen 2 und 2,5 Prozent liegen.
Die OPEC behielt ihre Prognose für das Wachstum der weltweiten Rohölnachfrage in diesem und im nächsten Jahr bei. Im Februar betrug die Rohölproduktion der OPEC+ durchschnittlich 41,01 Millionen Barrel pro Tag, ein Anstieg von 363.000 Barrel pro Tag gegenüber dem Vormonat.
Die Rohölvorräte der US-amerikanischen Umweltbehörde EIA stiegen in der Woche bis zum 7. März um 1,448 Millionen Barrel und lagen damit unter den erwarteten 2,001 Millionen Barrel.
Führungskräfte der US-Ölindustrie werden sich nächste Woche mit Trump treffen, um über Zölle, Handel und Flüssigerdgasexporte zu sprechen.
Die VAE übergaben Trumps Brief an den iranischen Außenminister.
Der mexikanische Wirtschaftsminister wird die Zölle voraussichtlich am Donnerstag bekannt geben.
US-Handelsminister: Selbst wenn Zölle eine Rezession auslösen, lohnt es sich;
Die EU kündigte an, ab dem nächsten Monat Vergeltungszölle auf US-Produkte im Wert von 26 Milliarden Euro zu erheben.
Kanada wird Vergeltungszölle in Höhe von 25 % auf US-Waren im Wert von 29,8 Milliarden Dollar erheben;
Trump: Wird auf die Vergeltungszölle der EU reagieren.
Die Inflation in den USA ist im Februar gesunken, doch die Ökonomen von Nomura Securities gehen davon aus, dass die Federal Reserve in diesem Jahr die Zinsen nicht senken wird. Die Komponente Verbraucherpreisindex (CPI), die bei der PCE-Kerninflation eine höhere Gewichtung hat, entwickelte sich besser als von Nomura erwartet, was Nomura dazu veranlasste, seine Prognose für die PCE-Kerninflation im Februar von der vorherigen Schätzung von 0,28 % auf 0,32 % anzuheben. „Die Stärke der PCE-bezogenen Komponenten des Verbraucherpreisindex stützt unsere Prognose, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr nicht senken wird“, heißt es in dem Bericht. Sofern es bei den Erzeugerpreisindex-Daten keine unerwartete Überraschung gibt, könnte die Kerninflation des PCE die Fed dazu veranlassen, bei der Wiederaufnahme von Zinssenkungen vorsichtiger zu werden. Nomura fügte hinzu, dass es zwar noch zu früh sei, um die Auswirkungen höherer Zölle auf die Verbraucherpreise abzuschätzen, der zugrunde liegende Inflationsdruck und die politisch bedingten Aufwärtsrisiken jedoch einen restriktiven Ansatz der Fed unterstützen könnten.
Die über Nacht veröffentlichten JOLT-Daten zu den offenen Stellen in den USA für Januar bestätigten die grundlegenden Charakteristika des US-Arbeitsmarktes des vergangenen Jahres, nämlich das Nebeneinander niedriger Entlassungsraten, niedriger Fluktuationsraten und niedriger Einstellungsquoten. Obwohl sich der Arbeitsmarkt im vierten Quartal 2024 gut entwickelte, bleiben die niedrigen Einstellungsquoten der Hauptgrund für die relativ schwache Arbeitsmarktentwicklung der letzten Jahre. Wir gehen davon aus, dass die insgesamt schwache Arbeitsmarktentwicklung im Frühjahr dieses Jahres durch saisonale Anpassungen (schwache Nachfrage während der regulären Einstellungssaison), erhöhte Unsicherheit hinsichtlich des Wirtschaftswachstums und eine schwächere Marktstimmung noch verstärkt wird. Es ist erwähnenswert, dass die Zahl der Entlassungen in Regierungsabteilungen zurückgegangen war, was zu einer niedrigeren Gesamtentlassungsrate führte. Die von Musk geleitete DOGE-Abteilung hat jedoch die Entlassungswelle in Regierungsabteilungen seit Mitte Februar beschleunigt. Es wird erwartet, dass sich diese Situation in den JOLT-Stellenangeboten im Februar widerspiegelt. Obwohl erwartet wird, dass die Entlassungsrate nur um etwa 0,1 % steigt, werden die Daten das Ausmaß der Entlassungen auf Bundesebene genauer widerspiegeln (der Bericht außerhalb der Landwirtschaft zeigt nur die Nettoveränderung der Beschäftigung). Im Sommer dürfte es auf Bundesebene und bei privaten Auftragnehmern, die auf staatliche Förderung angewiesen sind, zu größeren Entlassungen kommen. Die ersten Auswirkungen dürften sich in den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung und im monatlichen Beschäftigungsbericht niederschlagen.
Die Bank of America analysierte die Marktspekulationen über den sogenannten „Mar-a-Lago-Deal“. Dabei handelt es sich um einen unbewiesenen Plan Trumps zur Abwertung des Dollars, um die Wettbewerbsfähigkeit der amerikanischen Fertigungsindustrie zu steigern. Der Inhalt wird unter anderem darin bestehen, kurzfristige US-Staatsanleihen durch langfristige Schuldtitel zu ersetzen, um eine weitere Eskalation des Zollkriegs zu verhindern. Wenn es tatsächlich umgesetzt wird, werden seine Auswirkungen auf den Devisenmarkt und den Markt enorm sein.
Im Rahmen einer koordinierten Abwertungsmaßnahme würde der Dollar deutlich schwächer werden. Die Renditekurve der US-Staatsanleihen wird flacher, da kurzfristige Staatsanleihen gegen langfristige Anleihen getauscht werden. Steigende Importkosten führen zu größeren Inflationsrisiken. Niedrigere Exportpreise werden die heimische Produktion in den USA unterstützen.
Es ist unwahrscheinlich, dass die Handelspartner der USA einem solchen Abkommen zustimmen würden. Jede aggressive einseitige Maßnahme könnte die globalen Märkte stören und zu erhöhter Volatilität führen.
Fazit: Es besteht kaum eine Chance, dass das Mar-a-Lago-Abkommen zur offiziellen Politik wird. Sollte es jedoch umgesetzt werden, könnte eine erzwungene Abwertung des Dollars Inflationsdruck, eine flachere Renditekurve für US-Staatsanleihen und Wechselkursschwankungen auslösen und könnte auf Widerstand der globalen Partner stoßen. Derzeit handelt es sich hierbei jedoch noch immer um ein theoretisches Risiko und nicht um eine politische Realität.
Der USD/JPY fiel nach der Veröffentlichung des schwächer als erwartet ausgefallenen Verbraucherpreisindex für Februar rapide, erholte sich jedoch schnell wieder auf etwa 149, da die Erholung des Aktienmarktes die Risikobereitschaft steigerte. Aber angesichts der schwachen Wirtschaftsdaten, die die Vereinigten Staaten kürzlich veröffentlicht haben, und der schlechtesten Wochenperformance des Dollars seit November 2022 letzte Woche. Die Aussichten für den US-Dollar und Japan bleiben leicht pessimistisch. Sollten der am Donnerstag veröffentlichte Erzeugerpreisindex (PPI) für Februar und der am Freitag veröffentlichte Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan die Aussicht auf ein verlangsamtes US-Wirtschaftswachstum weiter verstärken, könnte sich der Abwärtsdruck auf den US-Dollar und Japan weiter verstärken. Auf der anderen Seite sorgte die Annahme des von den USA vermittelten Vorschlags eines „einmonatigen Waffenstillstandsabkommens“ durch die Ukraine für Optimismus auf dem Markt. Die Handelsspannungen, die durch die umfassenden 25-prozentigen Zölle der Trump-Administration auf Stahl- und Aluminiumprodukte aus Kanada, Mexiko und Mitteleuropa verursacht wurden, schwelen jedoch weiterhin. Die Europäische Union kündigte die Umsetzung von Gegenmaßnahmen im Umfang von 26 Milliarden Euro ab dem 1. April an, und auch Kanada ging vorübergehend Kompromisse ein, nachdem die USA ihre Drohung mit 50-prozentigen Zöllen auf Stahl und Aluminium zurückgezogen hatten.
Aus technischer Sicht testet der USD/JPY die wichtige Unterstützungs- und Widerstandszone von 149-150. Ein fehlender Durchbruch könnte jedoch eine neue Verkaufswelle auslösen. Das erste Abwärtsziel liegt bei 148. Sollte dies scheitern, könnte die Unterstützung des Intraday-Tiefs von 146,50 oder sogar die wichtige psychologische Marke von 145 getestet werden. Sollte es jedoch zu einem Durchbruch kommen, dürfte der Kurs den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt von 152 herausfordern.