Под влиянием ослабления индекса доллара США в Азии и Европе спотовое золото продолжило расти, достигнув максимума 2664,20, а затем упало обратно из-за влияния более сильных, чем ожидалось, экономических данных из США. котируется по цене 2649,21. 
Экономические данные США Данные JOLT о вакансиях в США в ноябре зафиксировали 8,098 млн человек, превысив ожидания рынка, а предыдущее значение было пересмотрено в сторону повышения. Индекс PMI в непроизводственном секторе ISM в декабре составил 54,1, превысив ожидания рынка. После того, как данные были опубликованы, трейдеры уже не полностью учитывали ставки на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки к июлю. Трамп: инвесторы из ОАЭ вложат 20 миллиардов долларов США в строительство центров обработки данных в США; запрет Байдена на морское бурение будет отменен в первый день его вступления в должность; инфляция безудержная, а процентные ставки не будут слишком высокими; исключен контроль над Панамским каналом и Гренландией, необходимо переименовать Мексиканский залив в Американский залив и использовать экономическую мощь для слияния с Канадой. Военные расходы стран НАТО должны увеличиться с 2% до 5% ВВП; Премьер-министр Канады Трюдо: Канада не может быть низведена до уровня Соединенных Штатов; Премьер-министр Дании: Гренландия не продается; Президент Панамы: не будет комментировать высказывания Трампа о Панамском канале до вступления Трампа в должность.
Берге Бренде, президент и главный исполнительный директор Всемирного экономического форума, заявил, что «Барометр глобального сотрудничества», опубликованный на этой неделе, приходится на важный момент глобальной нестабильности, и это также момент, когда правительства должны определить свою повестку дня на будущее. В докладе отмечается, что спад глобального сотрудничества происходит в тот момент, когда сотрудничество наиболее остро необходимо, предупреждая, что глобальное сотрудничество «стагнирует». Поскольку относительно стабильный порядок сотрудничества в эпоху после холодной войны постепенно превращается в более фрагментированную ситуацию, необходимо расширять сотрудничество для решения насущных проблем, таких как борьба с изменением климата и управление технологиями. Эта перспектива укрепит свойства золота как актива-убежища. Крейг Шапиро, макро-стратег TheBearTrapsReport, считает, что мир переходит к новому глобальному порядку, который может быть более меркантилистским и многосторонним, сосредоточенным на золоте как нейтральном резервном расчетном активе. Поскольку мир развивается в сторону многополярности, цены на золото могут продолжить расти в 2025 году. Шантель Шивен, руководитель исследовательского отдела Capitalight Research, прогнозирует, что золото может превысить 3000 долларов за унцию во второй половине 2025 года из-за растущей глобальной геополитической неопределенности. Рынки все еще оценивают политические предложения Трампа и рассматривают их как транзакционные, как рычаг в более широких переговорах. Прямо сейчас мы находимся в фазе «подождем и посмотрим», пытаясь определить вероятность и влияние этих предложений. Сейчас большая переменная заключается в том, насколько агрессивно Трамп будет проводить эту политику. Райан Макинтайр, управляющий партнер Sprott Inc., также выразил свой оптимизм по поводу золота, полагая, что глобальная геополитическая неопределенность делает золото более привлекательным по сравнению с переоцененными фондовыми рынками. На фоне рекордно высокого уровня мирового долга золото остается наиболее привлекательным активом в мире многополярных тенденций. Долгосрочная геополитическая неопределенность будет продолжать поддерживать важность золота как актива-убежища, несмотря на любые краткосрочные колебания цен.
В 2024 году золото продемонстрировало самый большой годовой прирост за более чем десятилетие, достигнув 27,6%, что даже опередило показатели S&P 500. Но в декабре рост золота ослаб, особенно после агрессивного поворота на декабрьском заседании Федеральной резервной системы. Поскольку последний точечный график показывает меньшее снижение процентных ставок, это означает, что альтернативная стоимость владения золотом, беспроцентным активом, не упадет так быстро, как ожидалось ранее. Кроме того, более высокие процентные ставки в США могут подтолкнуть доллар США к укреплению, что также угрожает росту золота, поскольку увеличивает стоимость покупки золота для недолларовых инвесторов. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что в 2025 году золото вырастет еще больше, опираясь на рост, наблюдавшийся в 2024 году. Хотя ставка по федеральным фондам США не упадет так резко, как ожидалось ранее, общая тенденция к снижению не изменилась. Более того, ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой — не единственная причина держать золото. Мы считаем, что центральные банки продолжат продвигать процесс дедолларизации и диверсификации резервов, а это означает, что они продолжат увеличивать свои золотые запасы. Исходя из этого, мы прогнозируем, что центральные банки увеличат свои золотые запасы более чем на 900 тонн в 2025 году. Кроме того, продолжающийся рост дефицита бюджета федерального правительства США и рост уровня долгосрочного долга также повысят привлекательность золота по отношению к доллару США. Подводя итог, мы считаем, что золото действительно продолжит расти, но последние указания ФРС побудили нас снизить нашу целевую цену на золото к концу 2025 года до $2850.
Начав новый год с многообещающего разрыва, золото застряло между 20- и 50-дневными скользящими средними в районе 2637-2660. Хотя на этой неделе волатильность показателей занятости в несельскохозяйственном секторе усилится, с технической точки зрения в настоящее время нет обнадеживающих признаков для золота. Дневной RSI все еще пытается войти в бычью территорию выше нейтрального уровня 50, что отражает отсутствие уверенности со стороны быков, в то время как стохастический осциллятор вот-вот развернется вниз, предполагая, что импульс может снижаться. Мы полагаем, что закрытие выше 50-дневной EMA на отметке 2653 может вызвать некоторый покупательский интерес, но одного этого может быть недостаточно для поддержания движения вверх. Чтобы по-настоящему развернуть рыночные настроения, цена должна успешно прорваться из зоны сопротивления 2670-2680, где находится 23,6%-ное восстановление роста июня-октября. В этом случае цена может быстро подняться к ключевому сопротивлению 2720. Если препятствия около 2750 также будут устранены, золото может нацелиться на область 2789-2815. Если он пробьется выше, он продолжит рост к 2870-2900. С другой стороны, первый уровень поддержки может быть найден около 2600, что совпадает с нижней границей симметричного треугольника и коррекцией 38,2%. После движения ниже цена может попытаться достичь разворота на восходящей линии тренда около 2570. Но, не сумев закрепиться здесь, основное внимание будет сосредоточено на откате 50% и ноябрьском минимуме 2540. Движение ниже этого уровня превратит краткосрочный прогноз в медвежий, что приведет к резкому снижению к 200-дневной SMA и 2500 круглый номер. В целом, золото в настоящее время находится в нейтральном диапазоне 2600-2680, и следующее большое движение может зависеть от того, нарушит ли золото баланс в этом диапазоне.
Недавнее замедление волатильности золота очевидно, но это не обязательно означает, что быки завершили формирование модели симметричного треугольника. Эта модель обычно является примером консолидации после сильного бычьего движения, поскольку сочетание фиксации прибыли от предыдущих быков и позднего бычьего давления со стороны быков, пытающихся купить на поддержке при откате, может привести к сужению ценового действия, как мы видели в конце Октябрь и то, что мы наблюдаем после переломного момента в середине ноября. Однако я более нейтрально отношусь к этой модели, поскольку долгосрочная консолидация не всегда несет в себе предварительный уклон.
В краткосрочной перспективе уровень 2721 был важным направлением тренда золота в прошлом году, помогая золоту достичь максимума волатильности в конце ноября и декабре. Второй тест привел к более высоким минимумам и тесту ниже 2600 долларов, что еще раз подтвердило поддержку со стороны фигуры треугольника. Отскок от поддержки на уровне 2600 долларов привел к краткосрочному максимуму, в то время как откат от этого уровня, похоже, готов поддержать поддержку вокруг предыдущего сопротивления на уровне 2633-2639 долларов. Это можно понимать как краткосрочный бычий уклон, но это важно. отметить, что все это происходит. Симметричный треугольник находится в состоянии долгосрочной консолидации.
На 4-часовом уровне мы видим, что цены на золото активно открылись на этой неделе, демонстрируя длинную модель перекрестной звезды. Прорыв выше максимумов и минимумов фигуры может определить краткосрочное направление, при этом поддержка линии тренда в настоящее время составляет около 2604 долларов, прежде чем появится уровень 2600 долларов. Прорыв выше 2650 долларов откроет дверь для повторного тестирования уровня 2657 долларов, за которым последует максимум прошлой недели в 2664 доллара, а затем уровень Фибоначчи 2674 доллара.