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금 가격은 3일 연속 매수자를 끌어들여 2주 만에 최고치를 기록했습니다.
무역전쟁에 대한 우려, 연방준비제도의 금리 인하에 대한 베팅, 달러화 약세는 귀금속 가격의 상승 모멘텀을 뒷받침했습니다.
이제 트레이더들은 추가적인 추진력을 위해 미국 PPI 보고서 발표를 기대하고 있습니다.
금 가격(XAU/USD)은 목요일 아시아 거래 시간 동안 긍정적으로 거래되어 3일 연속 상승하여 2,942~2,943달러 영역까지 올라 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 미국 대통령 도널드 트럼프의 관세로 인해 무역 긴장이 고조되고 경기 침체가 발생할 수 있다는 우려가 안전 자산인 금속에 대한 지지를 계속 제공했습니다. 이 외에도 연방준비제도(Fed)가 올해 여러 차례 금리를 인하할 것이라는 시장의 인식이 커진 것도 수익률이 낮은 귀금속에 유리한 또 다른 요인이 되었습니다.
수요일에 발표된 미국 소비자 물가 상승률은 노동 시장이 냉각되고 있는 조짐 속에 예상치를 밑돌았습니다. 게다가 트럼프 대통령의 정책에 대한 불확실성으로 인해 연방준비제도이사회(Fed)가 6월에 금리 인하 주기를 재개할 수밖에 없을 가능성이 있으며, 이로 인해 미국 달러(USD)는 10월 16일 이후 최저 수준에 가까워졌고 금 가격에 추가적인 지원이 제공되었습니다. 그럼에도 불구하고, 전반적으로 긍정적인 위험 감정은 금/달러에 약간의 저항을 초래할 수 있습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령의 공격적인 무역 관세를 둘러싼 불확실성은 잠재적인 경기 침체에 대한 우려를 고조시켰고, 투자자들은 계속해서 전통적인 안전 자산으로 향하고 있습니다.
트럼프 대통령은 수요일에 모든 철강 및 알루미늄 수입품에 대한 25% 관세를 부과했습니다. 트럼프 대통령은 또한 유럽연합과 캐나다가 발표하는 모든 대응 조치에 대응하겠다고 위협했습니다.
유럽 위원회는 수요일에 유럽연합이 다음 달부터 280억 달러 규모의 미국 제품에 관세를 부과할 것이라고 밝혔고, 캐나다는 200억 달러 규모의 미국 제품에 25% 관세를 부과한다고 발표했습니다.
게다가 수요일에 발표된 미국의 물가 상승률 보고서로 인해 연방준비제도가 6월, 7월, 10월의 통화 정책 회의에서 금리를 각각 0.25%포인트씩 3차례 인하할 것이라는 시장의 추측이 높아졌습니다.
미국 노동통계국(BLS)이 발표한 보고서에 따르면 2월 소비자물가지수(CPI)가 연간 2.8%로 하락했으며, 이는 지난달 예상했던 3%보다 낮은 수치입니다.
또한 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 핵심 지수는 보고 월에 전년 대비 3.1% 상승했는데, 이는 1월의 3.3% 증가보다 둔화된 수치입니다.
여러 통화에 대한 달러화의 가치를 측정하는 달러 지수는 10월 16일 이후 최저 수준으로 맴돌면서, 목요일 금 가격은 3일 연속 상승세를 보였습니다.
이제 트레이더들은 미국 경제 일정을 주시하며 생산자물가지수(PPI) 발표를 주시하며 새로운 모멘텀을 찾고 북미 거래 기간 동안 단기 기회를 활용하고자 합니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 2,928달러~2,930달러의 수평 저항선을 밤새도록 꾸준히 돌파해 낸 것은 2월 24일에 기록한 역대 최고가 2,956달러 영역에 도전할 가능성을 뒷받침합니다. 일간 차트의 오실레이터가 여전히 긍정적인 영역에 편안하게 머물러 있고 매수 과열 영역에서 멀리 떨어져 있다는 점을 고려하면, 이후의 매수는 상승세에 대한 새로운 방아쇠로 간주될 것입니다. 이는 지난 3개월 동안 지속된 상승 추세가 계속될 수 있는 토대가 될 것입니다.
반면, 저항 수준인 $2,930-2,828은 단기 하락 위험을 보호하는 듯합니다. 이 수준 아래로 떨어지면 금 가격은 중간 지지 수준인 $2,912-2,910까지 하락을 가속화한 다음 $2,900 라운드 마크에 접근할 수 있습니다. 다음은 주간 최저가인 2,800달러대입니다. 만약 2,860달러 구역이 확실하게 붕괴된다면, 더 큰 하락으로 이어질 수 있습니다. 금/달러는 2월 말 최저가인 2,833~2,832달러대를 향해 하락할 수 있고, 결국 2,800달러까지 떨어질 수 있습니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다각화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 늘렸는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 두 통화 모두 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 보통 금 가격은 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.