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미국 12월 "소규모 비농장" 데이터가 예상보다 낮으면서 현물 금은 계속 상승했습니다. 현재 금 가격은 2659.97입니다.
12월 미국 "소규모 비농장" ADP 고용 수치는 122,000명으로, 시장 예상치인 140,000명보다 낮았으며, 2024년 8월 이후 최저 수준입니다.
지난주 신규 실업수당 신청 건수는 201,000건으로 2024년 2월 17일 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다.
연방준비제도이사회 의장 월러: 올해 추가적인 금리 인하를 지지합니다. 새 정부가 '강경한' 관세 정책을 시행할 것으로 보이지는 않으며, 관세가 인플레이션에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상된다.
12월 회의록: 연준은 금리 인하 속도를 늦추거나 거의 늦추는 단계에 있으며, 일부 관계자는 12월에도 금리를 유지하는 것이 필요하다고 생각합니다. 인플레이션은 계속해서 둔화될 것이지만, 새로운 정부의 정책으로 인해 가격 압박이 커질 위험이 있습니다.
CNN에 따르면 이 문제에 정통한 네 명의 소식통은 트럼프 대통령이 대규모 일반 관세를 부과할 수 있는 법적 근거를 제공하기 위해 국가적 경제 비상사태를 선포하는 것을 고려하고 있다고 전했습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 회의록이 공개되자 약간 강경한 입장을 취하면서, 완화 속도를 늦추는 것이 적절하다는 의견이 제시됐습니다. 금은 일중 가격의 하락세에서 반등한 뒤 결국 다시 상승세로 마감했습니다.
미국 달러 지수는 계속해서 상승하고 있으며, 이는 금 가격에 계속 영향을 미칠 것으로 보입니다. 게다가 미국 대통령 당선인 트럼프가 백악관에 복귀한 뒤 국가적 경제 비상사태를 선포해 동맹국에 더 많은 관세를 부과할 가능성에 따라 시장이 긴장 상태에 빠져 있습니다. 고용 데이터 성과는 엇갈렸습니다. 12월 미국 ADP 고용 데이터는 예상보다 많이 하락했지만, 최근 신규 청구 감소도 시장 예상을 넘어섰습니다. 그러나 금은 이에 크게 반응하지 않았습니다. 아마도 아직 더 중요한 것은 12월 비농업 데이터에 대비하는 것입니다.
기술적인 관점에서 볼 때 금은 아직 현재의 통합 패턴에서 벗어나지 못했지만, 50일 이동평균선인 2,648달러를 회복한 후 추세는 상향 편향되었습니다. 만약 2,660달러 이상을 돌파하고 안정을 이룰 수 있다면 2,700달러에 도전할 수 있는 기반을 마련하게 되고, 이후에는 2,726달러의 저항선을 더욱 시험할 수도 있습니다. 단점은 금 가격이 다시 하락하여 100일 SMA 2,628달러 이하로 마감하면 급락하여 2,500달러 지지선을 시험할 수 있으며 하락세가 200일 SMA까지 확대될 수도 있다는 것입니다. 2,498달러.
2024년 말에 부진한 실적을 보인 은은 2025년 초에 다시 강세를 보일 것으로 예상됩니다. 펀드가 2024년 말에 금과 은의 가격을 의도적으로 낮춰 "차트를 그리고" 연간 마감 가격에 영향을 미치고 있다는 의심의 여지가 충분합니다. 금과 은이 일년 내내 꾸준히 상승했다는 점을 고려하면 이러한 전략은 타당한 것으로 보입니다. 새해가 시작되면서 금과 은의 강세장은 다시 기세를 회복하여 작년의 성과를 능가할 수도 있습니다.
은은 12월 18일에 상승 추세선을 밑돌았지만, 이중 바닥을 형성한 것으로 보이며 5월에 시작된 하락 추세선에서 반등한 것으로 보입니다. 매도가 실제로 끝났고 은의 랠리가 재개될 준비가 되었는지 확인하려면 12월 18일 폭락을 효과적으로 무효화하는 상승 추세선 위에서 마감되는 모습을 보고 싶습니다. 이후 은이 32~33달러의 저항 구역 위에서 마감하면 강세 가능성이 더욱 커질 것입니다. 만약 은이 이 핵심 수준 위에서 마감가를 유지할 수 있다면, 35달러, 40달러, 그리고 아마도 더 높은 수준을 향한 랠리의 길을 열 수 있을 것입니다.
은은 10월 하순 이후 침체되어 왔지만, 이는 1년 전과 작년 여름에 보았던 것과 유사한 또 다른 통합 단계일 뿐이라고 믿을 만한 이유가 있습니다. 역사가 반복되고 돌파구가 생긴다면 은은 이전의 통합 기간 동안 그랬듯이 다시 한번 강하게 상승할 가능성이 있습니다. 저는 금을 주의 깊게 관찰합니다. 금은 구리와 함께 은의 가격에 큰 영향을 미치기 때문입니다. 현재 COMEX 금 선물은 2,550~2,800달러 범위에서 거래되고 있습니다. 금값 상승장이 재개되었다는 것을 확인하려면 삼각형 패턴과 2,800달러 저항 수준 위에서 거래량이 크게 늘어나 결정적으로 마감해야 합니다. 이러한 급등세는 금 가격을 단기적으로 3,000달러 이상으로 끌어올릴 수 있으며, 이는 은에도 매우 강세를 가져올 것입니다.
금 외에도 은의 성과에 상당한 영향을 미치는 구리의 가격도 주의 깊게 지켜보고 있습니다. 은이 의미 있는 강세 모멘텀을 얻으려면 구리 가격이 크게 상승해야 할 가능성이 큽니다. 현재 구리 가격은 중요한 지지 수준인 4달러 근처에 머물러 있으며, 이곳에서 반등한다면 긍정적인 신호가 될 것입니다. 만약 구리 가격이 성공적으로 반등할 수 있다면, 다음 주요 테스트는 5~5.2달러의 저항 영역이 될 것입니다.
현재 금값 상승세와 하락세 사이에는 확실히 줄다리기가 벌어지고 있습니다. 무역 우려가 금을 지지할 수 있지만, 반면에 금리 인하에 대한 기대가 식으면서 금값에 대한 저항이 생겼습니다. 사실, 트럼프의 승리 이후 2025년 금값에 대한 강세 전망은 의심할 여지 없이 상당히 약해졌습니다. 골드만삭스가 2025년 금 가격 목표를 기존 3,000달러에서 낮춘 것도 이러한 사실을 더욱 입증합니다.
하지만 나는 그것을 성급하게 배제하지는 않을 것이다. 세계적인 지정학적 상황과 증가하는 위험은 위협을 초래하고 있으며, 이러한 위험이 중동 갈등으로 심화된다면 3,000달러짜리 금값은 여전히 가능합니다. 또 다른 가능한 지원 수단은 중앙은행의 매수이다. 많은 중앙은행은 2025년까지 금 매수가 계속될 것으로 보고 있습니다.
기술적으로, 현물 금이 12월 19일에 2,582달러의 최저가를 기록한 이후, 추세는 더 높은 최고가와 더 낮은 최저가를 기록했습니다. 전반적으로 강세 구조를 유지하는 가운데, 월요일 일간 마감가는 긴 하락 추세를 형성하면서 금이 다시 상승할 수 있는 토대를 마련했습니다. 그러나 전반적인 기본 요인으로 인해 상승세가 억제될 가능성이 높으며, 2,664달러와 2,674달러가 집중적으로 형성되기 전에 2,650달러에서 즉각적인 저항이 예상됩니다. 하지만 금이 먼저 하락하면 $2,624와 $2,614에서 지지를 찾을 수 있습니다. 이 수준을 깨면 $2,600을 다시 시험할 수 있습니다.
금은 어제 상승세를 보이며 이틀간의 하락세를 회복했습니다. 일반적으로 횡보장에서는 가격이 다시 반전되고 잃었던 가격을 회복하여 지난주 최고가인 2662/65를 다시 테스트했으며, 그날 최고가도 다시 나타났습니다. 현재로서는 추세가 시작될 조짐이 없으므로 가격이 항상 반전되는 변동성 상황만 받아들일 수밖에 없습니다. 이 상황에서는 이동 평균선과 피보나치 수준은 쓸모가 없습니다. 지난 주 최고치인 2662/65에서 발생한 미미한 저항이 오늘의 방향에 중요한 요인입니다. 여기에서 상승세를 돌파해 2672/75를 목표로 해야 하며, 그 위에는 3개월 추세선 저항선인 2688/92가 있습니다.
하지만 지난주 최고가인 2662/65를 돌파하지 못한다면 가격은 다시 2642로 빠르게 반전될 가능성이 있습니다. 미미한 지원선은 2630/35에 있습니다. 2630 이하로 떨어지면 2623/25를 목표로 삼을 수 있고, 이번 주 최저치인 2614/16도 가능할 수 있습니다. 오늘 지지를 제공할 수 있는 2607/10에 매우 단기적인 추세선이 있지만, 강세장은 2604 이하에서 정지를 유지해야 합니다. 우리는 측면 패턴이 붕괴될 때까지 기다려야 하지만, 그것까지는 시간이 좀 걸릴 것으로 예상되며, 어쩌면 몇 주가 걸릴 수도 있습니다.