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아시아와 유럽의 미국 달러지수 약세 영향으로 금 현물은 계속 상승해 최고치인 2664.20에 도달했다가 예상보다 강한 미국 경제지표의 영향으로 하락세를 이어갔다. 2649.21에 인용됨.
미국 경제 데이터
미국 JOLT의 11월 구인자료는 809만8000명을 기록해 시장 예상치를 뛰어넘으며 기존 수치를 상향 조정했다.
ISM 비제조업 PMI는 12월 54.1을 기록해 시장 기대치를 뛰어넘었습니다.
데이터가 공개된 후 거래자들은 연준이 7월까지 금리를 인하할 것이라는 베팅에 대해 더 이상 완전한 가격을 책정하지 않았습니다.
트럼프: UAE 투자자들은 미국에 데이터 센터를 건설하기 위해 200억 달러를 투자할 것입니다. 바이든의 해상 시추 금지는 취임 첫날에 뒤집힐 것이며 이자율은 너무 높지 않을 것입니다. 파나마 운하 통제가 배제되고 그린란드는 멕시코만을 미국만으로 바꾸고 경제력을 이용해 캐나다와 합병해야 하며 NATO 국가의 군사 지출은 GDP의 2%에서 5%로 증가해야 합니다.
캐나다 총리 트뤼도: 캐나다는 미국 국가로 축소될 수 없습니다. 덴마크 총리: 그린란드는 판매 대상이 아닙니다. 파나마 대통령: 트럼프가 취임하기 전에 파나마 운하에 대한 트럼프의 발언에 대해 언급하지 않을 것입니다.
세계경제포럼(World Economic Forum)의 바르게 브렌데(Bärge Brende) 회장 겸 CEO는 이번 주에 발표된 글로벌 협력 지표(Global Cooperation Barometer)가 글로벌 불안정의 중요한 순간에 왔으며, 정부가 미래를 위한 의제를 설정하는 순간이기도 한다고 말했습니다. 보고서는 글로벌 협력의 쇠퇴는 협력이 가장 절실히 필요한 시기에 발생한다고 지적하며 글로벌 협력이 '정체'됐다고 경고했다. 탈냉전 시대의 상대적으로 안정적인 협력 질서가 점차 파편화된 상황으로 전환됨에 따라, 기후 대응, 기술 거버넌스 등 시급한 과제를 해결하기 위해서는 더 많은 협력이 필요합니다. 이러한 전망은 안전 자산으로서의 금의 속성을 강화할 것입니다.
TheBearTrapsReport의 거시 전략가인 Craig Shapiro는 세계가 중립적 준비금 결제 자산인 금을 중심으로 보다 중상주의적이고 다자주의적인 새로운 글로벌 질서로 전환하고 있다고 믿습니다. 세계가 다극화로 발전함에 따라 금 가격은 2025년에도 계속 상승할 수 있습니다.
Capitalight Research의 연구 책임자인 Chantelle Schieven은 글로벌 지정학적 불확실성 증가로 인해 2025년 하반기에 금 가격이 온스당 3,000달러를 초과할 수 있다고 예측합니다. 시장은 여전히 트럼프의 정책 제안을 평가하고 이를 거래적, 광범위한 협상의 지렛대로 보고 있습니다. 현재 우리는 이러한 제안의 가능성과 영향을 판단하기 위해 "기다려 보는" 단계에 있습니다. 이제 가장 큰 변수는 트럼프가 이러한 정책을 얼마나 공격적으로 추진할 것인가이다.
Sprott Inc.의 관리 파트너인 Ryan McIntyre도 글로벌 지정학적 불확실성이 과대평가된 주식 시장에 비해 금을 더 매력적으로 만든다고 믿으며 금에 대한 낙관론을 표명했습니다. 기록적으로 높은 글로벌 부채 수준을 배경으로 금은 다극 추세의 세계에서 가장 매력적인 자산으로 남아 있습니다. 장기적인 지정학적 불확실성은 단기적인 가격 변동을 넘어 안전한 피난처 자산으로서 금의 중요성을 지속적으로 뒷받침할 것입니다.
금은 2024년에 27.6%에 도달해 10여 년 만에 가장 큰 연간 상승률을 기록했는데, 이는 심지어 S&P 500의 성과를 능가하는 수치이기도 합니다. 그러나 12월에는 특히 12월 연준 회의에서 매파적인 방향으로 전환한 이후 금의 상승세가 꺾였습니다. 최근 점도표를 보면 금리 인하 폭이 적어졌기 때문에 무이자 자산인 금 보유에 따른 기회비용이 기존 예상만큼 빠르게 떨어지지는 않을 것이라는 뜻이다. 또한 미국 금리가 높아지면 미국 달러가 강세를 보일 수 있으며, 이는 비달러 투자자의 금 구매 비용을 증가시키기 때문에 금의 이익도 위협할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 우리는 여전히 금이 2024년에 나타난 상승세를 바탕으로 2025년에도 더 상승할 것이라고 믿습니다. 미국 연방기금 금리가 당초 예상만큼 급락하지는 않겠지만 전반적인 하락 추세에는 변함이 없다. 더욱이, 연준의 금리 인하 기대가 금을 보유하는 유일한 이유는 아닙니다. 우리는 중앙은행이 달러화 해제와 준비금 다각화 과정을 계속해서 진전시킬 것이라고 믿습니다. 이는 중앙은행이 계속해서 금 보유량을 늘릴 것임을 의미합니다. 이를 바탕으로 우리는 중앙은행들이 2025년에 금 보유량을 900톤 이상 늘릴 것이라고 예측합니다. 또한, 미국 연방정부의 재정 적자가 지속적으로 증가하고 장기 부채 수준이 증가함에 따라 미국 달러 대비 금의 매력도 높아질 것입니다.
요약하자면, 우리는 금이 실제로 계속해서 상승할 것이라고 생각하지만 연준의 최근 지침에 따라 우리는 2025년 말까지 금 가격 목표를 2,850달러로 낮추었습니다.
새해를 유망한 갭으로 시작한 후 금은 2637~2660 영역에서 20일 이동평균과 50일 이동평균 사이에 갇혀 있습니다. 이번 주 비농업 고용이 변동성을 심화시키겠지만 기술적인 관점에서 볼 때 현재 금에 대한 고무적인 징후는 없습니다. 일일 RSI는 여전히 상승세의 자신감 부족을 반영하여 50 중립선 위의 강세 영역에 진입하기 위해 고군분투하고 있는 반면, 스토캐스틱 오실레이터는 곧 하락세로 반전하여 모멘텀이 하락할 수 있음을 시사합니다.
50일 EMA인 2653을 넘어서 종가가 형성되면 매수세가 촉발될 수 있지만 그것만으로는 상승세를 유지하기에는 충분하지 않을 수 있습니다. 시장 심리를 진정으로 반전시키려면 가격이 6월~10월 상승폭의 23.6% 되돌림이 있는 2670~2680 저항대를 성공적으로 벗어나야 합니다. 이 경우 가격은 주요 2720 저항선을 향해 빠르게 상승할 수 있습니다. 2750 근처의 장애물도 제거된다면 금은 2789~2815 지역을 노릴 수도 있습니다. 위를 돌파한다면 2870~2900을 향해 계속 상승할 것입니다.
단점으로는 첫 번째 지지 수준이 대칭 삼각형의 하한선 및 38.2% 되돌림과 일치하는 2600 부근에서 발견될 수 있다는 점입니다. 가격이 하락한 후 2570 근처의 상승 추세선에서 반전을 시도할 수 있습니다. 그러나 여기서 발판을 마련하지 못하면 초점은 50% 되돌림과 11월 최저치인 2540에 맞춰질 것입니다. 이 아래로 이동하면 단기 전망이 약세로 전환되어 200일 SMA를 향한 급격한 하락으로 이어질 것입니다. 2500 라운드 수를 통과했습니다.
전반적으로 금은 현재 2600-2680의 중립 범위에 있으며, 다음 큰 움직임은 금이 이 범위에서 균형을 깨는지 여부에 따라 달라질 수 있습니다.
최근 금 변동성의 둔화는 분명하지만 이것이 반드시 상승세가 대칭적인 삼각형 패턴을 완성했다는 의미는 아닙니다. 이 패턴은 일반적으로 강력한 강세 움직임 이후의 통합의 예입니다. 이전 강세에서 이익을 얻는 것과 하락세에 대한 지지에서 매수하려는 강세의 늦은 강세 압력이 결합되어 우리가 늦게 본 것처럼 가격 조치가 좁아질 수 있기 때문입니다. 10월과 11월 중순의 전환점 이후 우리가 본 것. 그러나 장기적인 통합이 항상 사전 편향을 가져오는 것은 아니기 때문에 나는 이 패턴에 대해 더 중립적입니다.
단기적으로 2721 수준은 작년 금 추세의 중요한 초점이었으며 11월 말과 12월에 금이 변동성 최고치를 기록하는 데 도움이 되었습니다. 두 번째 테스트에서는 저점이 더 높아지고 2,600달러 미만으로 테스트되어 삼각형 패턴의 지지가 더욱 확인되었습니다. $2,600의 지지선에서 반등하여 단기 최고치를 기록한 반면, 해당 수준에서 하락하면 약 $2,633~$2,639의 이전 저항 강도를 유지할 것으로 보입니다. 이는 단기적인 강세 편향으로 이해될 수 있지만, 이 모든 일이 일어나고 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 대칭 삼각형은 장기적인 통합에 있습니다.
4시간대에서는 이번주 금값이 활발하게 출발하여 롱크로스형 패턴을 보이는 것을 볼 수 있습니다. 패턴의 최고점과 최저점을 돌파하면 단기 방향이 결정될 수 있으며, 2,600달러 수준이 나타나기 전 현재 추세선 지지선은 2,604달러 정도입니다. $2,650를 넘어서면 $2,657의 재시험 기회가 열리고, 지난주 최고치인 $2,664, 피보나치 수준인 $2,674가 이어집니다.