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일본은행(BoJ)은 도쿄 소비자물가지수(CPI)의 강세 이후 매수자를 유치했습니다.
안전 자산인 일본 엔(JPY)은 일본 은행의 강경한 입장과 위험 회피 성향으로 인해 더욱 뒷받침되었습니다.
이번 금요일 늦게 발표되는 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 USD/JPY에 새로운 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.
일본 엔(JPY)은 금요일 아시아 거래 세션에서 미국 달러(USD)에 비해 4주 만에 최저치로 하락했습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세가 주요 국내 수출에 타격을 줄 수 있다는 우려 때문입니다. 그러나 도쿄에서 강력한 소비자 인플레이션 데이터가 발표되면서 엔화 강세론자들은 약간의 여유를 얻었고, 이는 일본은행(BoJ)이 추가로 금리를 인상할 수 있는 가능성을 열어주었습니다. 또한 일본은행의 의견 요약에 따르면 경제와 가격이 예측에 부합할 경우 금리를 인상하는 것이 여전히 하나의 선택지라는 의견이 나왔습니다.
이외에도 수요일 트럼프 대통령의 자동차 관세 발표로 인해 촉발된 전반적인 위험 회피 환경이 안전 자산 엔화를 뒷받침하는 또 다른 요인이 되었고, 지난 1시간 동안 USD/JPY가 151.00 이하로 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고, 미국 달러(USD)에 대한 일부 매수는 해당 통화쌍에 지지를 제공하여 추가 손실을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한, 거래자들은 미국 개인소비지출(PCE) 가격 지수가 발표되어 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 경로에 대한 단서를 얻기 위해 관망하며 기다리기로 선택할 수도 있습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일에 수입 자동차와 경트럭에 대한 25% 관세를 발표했으며, 이는 4월 3일에 발효될 것으로 예상됩니다. 이로 인해 관세가 국내총생산의 약 3%를 차지하는 일본 자동차 산업에 광범위한 영향을 미칠 것이라는 우려가 제기되었습니다.
금요일에 발표된 자료에 따르면 도쿄의 소비자물가지수(CPI)가 3월에 2.9% 상승했으며, 이는 전달의 2.8%보다 상승한 수치입니다. 별도로, 변동성이 큰 신선 식품 가격을 제외한 도쿄의 핵심 CPI는 보고 월에 2.2%에서 2.4%로 상승했습니다.
또한 변동성이 큰 신선식품과 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 전달 1.9%에서 3월 2.2%로 증가했습니다. 이는 일본은행의 연간 목표인 2%보다 높은 수치이며, 추가적인 금리 인상의 필요성을 뒷받침합니다.
일본은행 3월 회의에서 나온 의견을 요약하면, 경제와 가격이 예측에 부합한다면 금리를 추가로 인상해야 한다는 의견이 여전히 우세하다는 것을 보여줍니다. 그러나 이사회는 미국 관세 정책으로 인해 경제의 하방 위험이 커졌기 때문에 당장은 정책을 안정적으로 유지해야 한다고 생각합니다.
트럼프 대통령의 자동차 관세로 인해 글로벌 위험 감정이 타격을 입었고, 다음 주에 부과되는 상호 관세로 인해 미국 경제가 약화될 것이라는 우려가 커지고 있습니다. 이는 4분기 미국 GDP에 대한 상향 조정을 가렸는데, 이에 따르면 경제 성장률은 연간 2.4%로, 이전 추정치인 2.3%보다 빨랐습니다.
리치먼드 연방준비은행 총재 토마스 바킨은 목요일 트럼프 행정부의 무역 정책으로 인한 경제적 불확실성이 소비자와 기업 지출을 감소시킬 수 있으며, 중앙은행이 대부분 투자자들이 원하는 적극적인 입장보다는 관망적 접근 방식을 취하도록 강요할 수 있다고 경고했습니다.
보스턴 연방준비은행 총재 수잔 콜린스는 미국 중앙은행이 현재 직면한 과제는 긴축적 정책 기조를 유지할 것인지, 아니면 미래에 악화될 수 있는 데이터에 사전에 대응할 것인지 선택하는 것이라고 지적했습니다. 콜린스는 전망을 감안할 때 연준이 장기간 금리를 유지할 것으로 예상합니다.
투자자들은 이제 연방준비제도의 향후 금리 인하 방향에 대한 새로운 단서를 제공할 수 있는 미국 개인소비지출(PCE) 가격 지수 발표를 기대하고 있습니다. 이는 결국 달러를 끌어올리고 USD/JPY에 의미 있는 모멘텀을 제공할 것입니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 월간 최고치 근처에서 일중 폭락이 발생했기 때문에 USD/JPY에 대한 새로운 강세 베팅을 하기 전에 신중해야 합니다. 한편, 일간 차트의 오실레이터가 긍정적인 추세를 보이기 시작하면서 150.00의 심리적 수준에서 하락 시 매수 가능성이 높아지고 있습니다. 그러나 149.85-149.80 영역 아래에서 지속적인 매도가 발생하면 이러한 긍정적 편향이 무효화되고 현물 가격이 149.25 지원 영역으로 끌려가게 되며, 이는 결국 149.00 반올림 숫자와 148.65 영역에 있는 다음 관련 지원선을 가리킵니다.
반면, 월간 최고가 위로 151.30 영역을 향해 돌파가 이루어진다면, 현재 151.65 영역에 위치한 기술적으로 중요한 200일 간단 이동 평균(SMA) 근처에서 약간의 저항에 직면할 가능성이 높습니다. 이 이동 평균선을 지속적으로 넘어선 강력한 움직임은 강세장의 새로운 방아쇠로 여겨지고 USD/JPY가 152.00 마크를 다시 회복할 수 있게 해줄 것입니다. 현물 가격이 100일 단순이동평균선(153.00의 둥근 숫자에 가까움)에 도전하기 전에 긍정적인 모멘텀은 152.45-152.50 영역까지 더욱 확대될 수 있습니다.
일본 총무성이 발표하는 도쿄 소비자물가지수는 도쿄 지역의 일반 가구가 구매할 수 있는 상품과 서비스의 가격 변동을 평가한 것입니다. 도쿄 소비자물가지수는 도쿄 지역의 인플레이션과 엔화 구매력 추세를 측정하는 주요 지표입니다. 인플레이션은 엔화의 구매력 감소를 반영하며, 엔화로 살 수 있는 상품과 서비스가 줄어든다는 의미입니다. 데이터가 증가하면 일본은행이 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 인상할 가능성이 있음을 의미하는데, 이는 엔화에 좋은 영향을 미칩니다. 반대로, 데이터가 감소하면 일본은행이 금리를 유지하거나 금리를 낮출 수 있다는 의미이며, 이는 엔화에 좋지 않습니다.