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アジアとヨーロッパの米ドル指数の下落の影響を受け、金スポットは上昇を続け、最高値2664.20に達しましたが、予想よりも強い米国の経済指標の影響で反落しました。現時点で、金は、 2649.21で引用。
米国の経済データ
米JOLTの11月求人統計は市場予想を上回る809万8,000人を記録し、前回値が上方修正された。
１２月のＩＳＭ非製造業ＰＭＩは５４．１を記録し、市場予想を上回った。
この統計の発表後、トレーダーらは米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が７月までに利下げするとの見方を完全に織り込んでいなかった。
トランプ氏：UAEの投資家は米国のデータセンター建設に200億ドルを投資するだろうし、バイデン氏の海洋掘削禁止は就任初日に覆されるだろうし、金利は高すぎるだろう。パナマ運河の管理から除外され、グリーンランドはメキシコ湾をアメリカ湾に改名し、経済力を利用してカナダと合併する必要がある；NATO諸国の軍事支出はGDPの2％から5％に増加する必要がある。
カナダのトルドー首相: カナダを米国の州に還元することはできない; デンマーク首相: グリーンランドは売り物ではない; パナマ大統領: トランプ大統領の就任前はパナマ運河に関するトランプの発言についてコメントしない。
世界経済フォーラムのベルゲ・ブレンデ会長兼最高経営責任者（CEO）は、今週発表された世界協力バロメーターは世界的な不安定の大きな時期に来ており、各国政府が将来に向けた課題を設定する時期でもあると述べた。報告書は、世界協力の低下は協力が最も緊急に必要とされているときに起きていると指摘し、世界協力が「停滞」していると警告している。冷戦後の比較的安定した協力秩序が徐々により細分化された状況に移行するにつれ、気候変動対策や技術ガバナンスなどの差し迫った課題を解決するにはさらなる協力が必要となっている。この見通しにより、安全資産としての金の性質が強化されるでしょう。
TheBearTrapsReportのマクロストラテジスト、クレイグ・シャピロ氏は、世界は中立準備決済資産としての金を中心とした、より重商主義的で多国間的な新たな世界秩序に移行しつつあると考えている。世界が多極化に向けて進化するにつれ、金価格は 2025 年も上昇し続ける可能性があります。
キャピタライト・リサーチの調査責任者、シャンテル・シーブン氏は、世界的な地政学的不確実性の高まりにより、金の価格は2025年下半期にオンス当たり3000ドルを超える可能性があると予測している。市場は依然としてトランプ大統領の政策提案を評価しており、より広範な交渉におけるてことしての取引的なものとみている。現在、私たちはこれらの提案の可能性と影響を判断しようとしている「様子見」段階にあります。現在の大きな変数は、トランプ大統領がこれらの政策をどれだけ積極的に推進するかだ。
Sprott Inc.のマネージングパートナーであるライアン・マッキンタイア氏も、世界的な地政学的不確実性により、過大評価されている株式市場に比べて金の魅力が高まっていると考え、金について楽観的な見方を表明した。記録的な世界債務水準を背景に、多極化傾向の世界で金は依然として最も魅力的な資産である。長期的な地政学的な不確実性は、短期的な価格変動を超えて、安全資産としての金の重要性を引き続きサポートするでしょう。
金は2024年に過去10年以上で最大の年間上昇率を記録し、27.6%に達し、S&P500のパフォーマンスをも上回りました。しかし、12月に入ると、特に12月の米連邦準備理事会（FRB）会合でタカ派に転じた後、金の上昇は鈍化した。最新のドットプロットでは利下げが減少していることが示されているため、これは、無利息資産である金を保有する機会費用が以前に予想されていたほど急速には低下しないことを意味している。さらに、米国金利の上昇により米ドルが上昇する可能性があり、非ドル投資家の金購入コストが上昇するため、金の上昇も脅かされます。
それにもかかわらず、私たちは金が2024年に見られた上昇を基礎として、2025年にさらに上昇すると依然として信じています。米国のフェデラルファンド金利は以前の予想ほど急激には低下しないものの、全体的な低下傾向は変わっていない。さらに、連邦準備制度による利下げへの期待だけが金を保有する理由ではありません。私たちは、中央銀行が脱ドル化と外貨準備の多様化のプロセスを今後も進めていくと考えています。これは、中央銀行が金保有量を増やし続けることを意味します。これに基づいて、中央銀行は 2025 年に金保有量を 900 トン以上増加すると予測しています。さらに、米国連邦政府の財政赤字の継続的な増加と長期債務水準の上昇も、米ドルに対する金の魅力を高めることになるでしょう。
要約すると、金は確かに上昇し続けると考えていますが、FRBの最新のガイダンスにより、2025年末までの金の目標価格を2,850ドルに引き下げることになりました。
期待できるギャップで新年を迎えたものの、金は20日移動平均線と50日移動平均線の間、2637〜2660円の領域で動けなくなっている。今週は非農業部門雇用者数のボラティリティがさらに高まるだろうが、テクニカルな観点から見ると、現時点では金にとって明るい兆しは見られない。日足のRSIは依然として強気派の信頼の欠如を反映し、50の中立水準を超える強気の領域に入るのに苦労している一方、ストキャスティックス・オシレーターは反転下落しようとしており、勢いが低下している可能性を示唆している。
終値が50日間EMAの2653を上回れば買い意欲が高まる可能性があると考えているが、それだけでは上昇を維持するには不十分かもしれない。市場センチメントを真に反転させるには、価格が6月から10月の上昇の23.6％リトレースメントがある2670-2680の抵抗ゾーンをうまく突破する必要がある。この場合、価格は重要な2720の抵抗線に向かって急速に上昇する可能性があります。 2750付近の障害もクリアできれば、金は2789～2815あたりを狙う可能性があります。これを上抜ければ2870-2900に向けて上昇が続くだろう。
マイナス面としては、最初のサポートレベルが 2600 付近に見られる可能性があり、これは対称三角形の下限と 38.2% のリトレースメントと一致します。下落した後、価格は2570付近の上昇トレンドラインで反転を試みる可能性があります。しかし、ここで足場を築くことができなかったため、焦点は50％リトレースメントと11月の安値2540に集中することになるが、ここを下回る動きは短期見通しを弱気に変え、200日SMAに向けて急落することになるだろう。 2500ラウンドパス。
全体的に、金は現在 2600 ～ 2680 の中立的な範囲にあり、次の大きな動きは金がこの範囲のバランスを崩すかどうかに依存する可能性があります。
最近の金のボラティリティの鈍化は明らかですが、それは必ずしも強気派が対称的な三角形のパターンを完成したことを意味するわけではありません。このパターンは通常、強い強気の動きの後の保ち合いの一例であり、これまでの強気筋からの利食いと、反発でサポートで買おうとする強気筋からの終盤の強気圧力の組み合わせにより、最近見られたように値動きが縮小する可能性があるためです。 10月と11月中旬の転換点以降に私たちが見てきたこと。ただし、長期的な統合には必ずしも事前のバイアスがかかるわけではないため、私はこのパターンについてはより中立的です。
短期的には、2721レベルは昨年の金トレンドの重要な焦点であり、11月下旬から12月にかけて金がボラティリティの最高値に達するのに貢献した。 2 番目のテストでは安値がさらに上昇し、2,600 ドルを下回るテストが行われ、トライアングル パターンによるサポートがさらに確認されました。 2,600ドルのサポートからの反発は短期的な高値をもたらしましたが、そのレベルからの反発は2,633～2,639ドルの以前の抵抗線付近のサポートを維持する構えであるように見えますが、これは短期的な強気バイアスとして理解される可能性がありますが、これは重要です。これがすべて起こっていることに注意してください。対称的な三角形は長期的に統合されています。
4時間足レベルでは、今週金価格が活発に取引を開始し、長いクロススターパターンを示していることがわかります。パターンの高値と安値を上抜ければ、短期的な方向性が決定される可能性があり、2,600ドルのレベルが視野に入るまでのトレンドラインのサポートは現在2,604ドル付近にある。 2,650ドルを超えると、2,657ドルの再テストへの扉が開かれ、続いて先週の高値である2,664ドル、そしてフィボナッチレベルの2,674ドルが続きます。