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円は対ドルで６日連続下落した。
日銀が今週金利を安定的に維持するとの期待が引き続き円の重しとなっている。
米国債利回りの高さが、低利回り資産である円への資本流入を促進している。
月曜日のアジア市場では、円はわずかな上昇の勢いを維持するのに苦労し、直近では対米ドルで３週間ぶりの安値を付けた。日本のコア機械受注と速報製造業PMIはいずれも予想を上回ったが、日銀（日銀）が今週後半に利上げしないとの期待が高まる中、市場は当初慎重だった。反応は短命だった。さらに、FRBがハト派的姿勢を弱めるだろうとの見方が依然として米国債利回りの上昇を支えており、低利回りの円を圧迫するもう一つの要因となっている。
それでも、長期化するロシア・ウクライナ戦争や中東で続く紛争による継続的な地政学的リスク、さらにはドナルド・トランプ次期米大統領の関税計画への懸念が、安全資産である円の損失を限定する可能性がある。トレーダーらはまた、積極的な方向性への賭けを避け、代わりに今週の主要な中央銀行イベントのリスクを熱心に待つ可能性が高い。 FRBは、円の次の動きを決定するのに役立つ可能性のある木曜日の重要な日銀会合に先立って、水曜日の2日間の会合の終わりに決定を発表する予定である。
今週初めに発表された政府統計によると、10月の日本の基幹機械受注は2.1％増加し、前年同月比5.6％増と大幅な伸びとなった。 12月の日経銀行製造業購買担当者景気指数は49.5まで上昇したが、依然として7カ月連続のマイナスとなった。一方、12月のサービスPMIは50.5から51.4に上昇し、総合PMIは11月の50.1から50.8に上昇した。これは金曜日に発表された日銀短観調査で、日本の大規模製造業部門の景況感が12月までの3カ月間に改善したことが示されたことを受けてのことだ。さらに、日本の消費者物価は日銀の目標である2％を引き続き上回るとの期待、緩やかな景気拡大、賃金上昇が日銀に利上げの理由となっている。しかし、投資家は日銀が一段と金融政策を引き締める意向であることに依然懐疑的であり、月曜日も引き続き円の重しとなった。米連邦準備理事会（FRB）が利下げに慎重な姿勢を取るとの見方が強まり、金曜日には10年米国債利回りが3週間ぶりの高水準に上昇した。シカゴ・マーカンタイル取引所のフェドウォッチ・ツールによると、トレーダーらは米中央銀行が水曜日にさらに25ベーシスポイント引き下げる可能性を93％以上織り込んでいる。それでも、インフレ率を目標の２％に引き下げるというＦＲＢの進捗が停滞している兆候があり、来年の利下げペースが鈍化する可能性が高まっている。月曜日の米国経済指標にはフラッシュ製造業とサービス業PMIの発表が含まれ、その後エンパイアステート製造業景況指数も発表される。それでも市場の注目は、米ドル/円の短期的な方向性を決定するのに役立つ今週の重要な連邦準備制度理事会と日本銀行の会合に依然として注目している。
テクニカルな観点から見ると、USD/JPYが上昇を続け、11月から12月にかけて数か月ぶりの高値からの下降トレンドの61.8%フィボナッチレベルを突破すれば、それは強気派の新たなトリガーポイントとみなされる可能性がある。さらに、日足のオシレーターは弱気の勢いを増し始めたばかりで、USD/JPY ペアの最も抵抗が少ない経路が引き続き上値に向かうことを示唆しています。したがって、USD/JPYが次の抵抗線である154.55付近のエリアに近づいているため、心理的なマークである155.00に向けて何らかのフォロースルーが起こる可能性が高いと考えられます。
一方、153.35-153.30あたりのアジアセッションの安値は、現在、153.00マークに先立つ強力な当面のサポートであるように見えます。 153.00レベルを明確に下抜けた場合、最も重要な200日移動平均（SMA）の主要サポートである152.10-152.00付近を試すことになる。このレベルを明確に下回ると、弱気傾向が反転し、USD/JPYがラウンド数字の151.00に近づき、さらに心理的なマークである150.00に向けて押し上げられるでしょう。
日本円は世界で最も取引されている通貨の一つです。その価値は広く日本経済のパフォーマンスに依存しますが、より具体的には、日銀の金融政策、日米国債の利回り格差、トレーダーのリスクセンチメントなどの要因に依存します。
日銀の任務の一つは通貨のコントロールであるため、円にとって日銀の政策動向は極めて重要である。日本銀行は、通常、円の価値を下げるために為替市場に直接介入することもありますが、主要な貿易相手国との政治的懸念のため、通常は介入を控えています。大規模な景気刺激策に基づいた日本銀行の現在の超金融緩和政策により、主要通貨に対して円安が生じています。このプロセスは最近、日本銀行と、数十年にわたる高インフレに対抗するために大幅な金利引き上げを選択した他の主要中央銀行との間の政策の乖離が拡大していることによって悪化している。
日本銀行の超緩和金融政策への固執は、他の中央銀行、特に米国連邦準備制度との政策乖離の拡大につながっている。これは、米国10年債と日本の10年債のスプレッド拡大を裏付けており、米ドル/円が有利となっている。
日本円は安全な投資先と考えられることが多いです。これは、市場がストレスにさらされているときには、いわゆる信頼性と安定性の特性により、投資家は日本円に資金を投入する可能性が高いことを意味します。混乱時には、リスクの高い投資とみなされている他の通貨と比べて円の価値が上昇する可能性がある。