Mercoledì, negli scambi asiatici, l’indice del dollaro USA si è aggirato intorno a 106,91. Martedì è iniziata la riunione sui tassi di interesse della Federal Reserve. Si tratta dell'ultima riunione politica della Federal Reserve quest'anno. Gli analisti ritengono che la Federal Reserve potrebbe segnalare un taglio dei tassi più graduale. I sondaggi mostrano che i rendimenti dei titoli del Tesoro USA dovrebbero aumentare per il secondo mese consecutivo.
USD: Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute, si aggirava intorno a 106,91. Martedì veniva scambiato intorno a 106,80 poiché i guadagni si sono arrestati in seguito al rilascio della vendita al dettaglio di novembre saldi. L'attenzione del mercato è ancora concentrata sulla decisione sui tassi di interesse presa dalla Federal Reserve (Fed) mercoledì, e il taglio dei tassi di interesse di 25 punti base è stato digerito dal mercato. Tecnicamente, l'indicatore del dollaro USA ha recuperato significativamente la scorsa settimana, ma l'indice non ha avuto la forza per ripetere il test nell'intervallo 107,00-108,00. Lunedì l'indice si è ritirato. Nonostante martedì sia stato scambiato intorno a 106,30, le prospettive generali rimangono costruttive se riesce a mantenersi al di sopra della media mobile semplice a 20 giorni (SMA). La crescita continua e i dati positivi dagli Stati Uniti probabilmente supporteranno il dollaro, ma è necessaria cautela finché non vedremo una rottura decisiva al di sopra della resistenza a breve termine.
Euro: al momento della stesura di questo articolo, la coppia EUR/USD si aggira attorno a 1,0498. Lo slancio rialzista nella zona euro è scomparso martedì, spingendo la coppia EUR/USD nuovamente sotto la soglia di 1,0500, poiché gli scambi leggeri hanno costretto i trader di valuta estera a esplorare una grande quantità di. Dati statunitensi. I mercati dell'Eurozona hanno ampiamente ignorato i discorsi di alcuni funzionari della Banca Centrale Europea (BCE) all'inizio di questa settimana, anche se i dati dell'indice europeo dei responsabili degli acquisti di dicembre hanno superato le aspettative. I sondaggi PMI sui servizi della zona euro sono rimasti in contrazione a causa dei timori di un peggioramento del rallentamento economico in Europa, continuando a innervosire investitori e imprese. Tecnicamente, il grafico giornaliero EUR/USD mostra che EUR/USD si è consolidato al di sopra del livello di 1,0450 per qualche tempo dopo il suo forte calo dai massimi di fine ottobre vicino a 1,1000. La recente stabilizzazione corrisponde alle aspettative degli investitori riguardo al taglio del tasso di interesse di un quarto di punto previsto dalla Federal Reserve mercoledì, iniettando un certo grado di incertezza nella traiettoria del dollaro. La coppia EUR/USD rimane bloccata dalla media mobile esponenziale a 50 giorni a 1,0658, mentre la media mobile esponenziale a 200 giorni a 1,0809 mantiene una tendenza al ribasso, aggiungendosi alla tendenza ribassista a lungo termine. Se la coppia EUR/USD dovesse scendere al di sotto del supporto chiave di 1,0450, gli orsi potrebbero testare nuovamente il livello psicologico dei prezzi di 1,0400.
GBP: Al momento della stesura di questo articolo, la coppia GBP/USD si aggira attorno a 1,2712 La coppia GBP/USD è salita per due giorni consecutivi martedì e ha riguadagnato la soglia di 1,2700, ma l'ha appena riconquistata. La coppia GBP/USD sta riducendo le perdite della scorsa settimana per recuperare mentre gli operatori GBP si preparano per un'importante agenda di fine anno, comprese le decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) e della Banca d'Inghilterra (BoE), nonché l'inflazione CPI del Regno Unito nell'intervallo di shock . Giovedì la Banca d’Inghilterra prenderà la sua ultima decisione sui tassi di interesse nel 2024 sulla base dell’indice dei prezzi al consumo pubblicato mercoledì. Si prevede che la Banca d’Inghilterra voterà otto a uno per mantenere invariato il suo tasso di interesse di riferimento principale. Tecnicamente, il grafico giornaliero mostra che la coppia GBP/USD è generalmente sulla difensiva, con la coppia GBP/USD che si avvicina alla soglia di 1,2700, mentre le candele mostrano i trader alle prese con il territorio depresso attorno al minimo della media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni di 1,2820.
Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate più del previsto a novembre poiché le famiglie hanno acquistato più autoveicoli e beni online, in linea con il potenziale forte potenziale dell’economia alla fine dell’anno. Un rapporto pubblicato martedì dal Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti non ha influenzato le aspettative secondo cui la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse mercoledì, che sarà il terzo taglio dei tassi da quando la Fed ha lanciato il suo ciclo di allentamento politico a settembre.
Martedì i funzionari della Federal Reserve inizieranno una riunione politica di due giorni. I segnali di una forte domanda interna, insieme alla ripresa dell’inflazione negli ultimi mesi, suggeriscono che la Federal Reserve potrebbe sospendere i tagli dei tassi a gennaio. Secondo lo strumento FedWatch del CME, c'è una probabilità del 95% di un taglio del tasso di un quarto di punto questa settimana, ma la possibilità di un taglio del tasso a gennaio è solo del 16% circa.
Il team di ricerca di Barclays ha pubblicato un rapporto di ricerca sulla politica della Federal Reserve, prevedendo che il Federal Open Market Committee (FOMC) taglierà i tassi di interesse di 25 punti base e che l'intervallo obiettivo del tasso dei fondi federali dovrebbe scendere tra il 4,25 e il 4,5%. che sarà l’ultima volta prima della sospensione dei tagli dei tassi di interesse. Tagliare i tassi di interesse e avvicinarli a quello che i politici considerano un livello neutrale. Si ritiene che il FOMC rilascerà poi un segnale più graduale di riduzione dei tassi di interesse.
Barclays ritiene che il "Sintesi delle previsioni economiche" alzerà le previsioni sulla crescita economica e sull'inflazione, abbasserà le previsioni sulla disoccupazione e prevederà tre tagli dei tassi di interesse l'anno prossimo. Il team di ricerca mantiene la previsione di base secondo cui il FOMC taglierà i tassi di interesse non più di due volte l’anno prossimo, di 25 punti base ciascuno a marzo e giugno, e nella seconda metà del prossimo anno a causa delle tariffe di importazione più elevate e dell’attuazione di misure più severe sull’immigrazione. controlli, l’inflazione della spesa per consumi personali (PCE) aumenterà nuovamente.
Inoltre, Barclays prevede che il FOMC continuerà a tagliare i tassi di interesse intorno alla metà del 2026. Si prevede che taglierà i tassi di interesse due volte, di 25 punti base ogni volta, e adeguerà l’intervallo del tasso di interesse target a un intervallo moderatamente ristretto compreso tra 3,25 e 3,25. 3,5%, che si basa sul presupposto che il tasso di riferimento neutrale a lungo termine sia compreso tra il 3 e il 3,25% circa.
Un sondaggio Reuters ha mostrato che le previsioni degli strateghi obbligazionari per i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono aumentate per il secondo mese consecutivo in un contesto di spazio limitato per la Federal Reserve per tagliare i tassi di interesse e aspettative di crescenti rischi di inflazione nel 2025. La Federal Reserve ha dato il via al ciclo di allentamento con un netto taglio dei tassi di interesse di 50 punti base a settembre. Ha già abbassato il tasso dei fondi federali di 75 punti base e si prevede che lo abbasserà di altri 25 punti base al 4,25%-4,50% a partire. Mercoledì.
Tuttavia, il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni, un indicatore che ha una relazione inversa con i movimenti dei prezzi, è aumentato di circa 70 punti base dal primo taglio dei tassi, toccando il massimo di quasi sei mesi del 4,50% il mese scorso. Si prevede che la resilienza della più grande economia mondiale e le politiche del presidente eletto Trump, dalle tariffe ai tagli fiscali, alimenteranno l’inflazione, frenando i piani di allentamento della Fed e spingendo al rialzo i rendimenti, soprattutto sulle obbligazioni a più lunga scadenza.
Jeff Schulze, stratega di ClearBridge Investments, ha affermato che è molto probabile che la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base due volte l’anno prossimo poiché la forte economia influenza le previsioni di tagli dei tassi al ribasso. Per quanto riguarda la scelta se preferire uno o tre tagli dei tassi, Schulze ritiene che sia più probabile uno.
Robert Both, stratega di TD Securities, ha affermato che il forte slancio dell'inflazione core canadese darà alla Banca del Canada una pausa nelle sue prossime deliberazioni. Considerata la debolezza del mercato del lavoro, il rimbalzo dell’IPC core non è sufficiente a impedire alla Banca del Canada di tagliare i tassi di interesse di 25 punti base a gennaio. Inoltre, la politica commerciale e l’eventualità che il presidente eletto degli Stati Uniti Trump imporrà una tariffa del 25% sulle importazioni canadesi potrebbero esercitare maggiore pressione sui politici della Banca del Canada.
L’ultimo sondaggio condotto dalla Bank of America Global Fund Managers mostra che gli investitori ritengono che l’euro sarà la valuta più sottovalutata nel prossimo anno. Circa il 12% degli investitori ritiene che l’euro sia sottovalutato, rispetto all’8% di novembre. L’euro sarà sotto pressione poiché i mercati si aspettano che la Banca Centrale Europea tagli i tassi di interesse in modo più aggressivo rispetto ad altre banche centrali, date le deboli prospettive economiche e la politica tariffaria del presidente eletto degli Stati Uniti Trump.