Dipengaruhi oleh melemahnya indeks dolar AS di Asia dan Eropa, emas spot terus naik hingga mencapai maksimum 2664,20, dan kemudian turun kembali karena dampak data ekonomi AS yang lebih kuat dari perkiraan dikutip di 2649.21.
data ekonomi AS
Data lowongan pekerjaan JOLTs AS pada bulan November mencatat 8,098 juta orang, melebihi ekspektasi pasar, dan nilai sebelumnya direvisi naik.
PMI non-manufaktur ISM tercatat 54,1 di bulan Desember, melebihi ekspektasi pasar.
Setelah data dirilis, para pedagang tidak lagi sepenuhnya memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada bulan Juli.
Trump: Investor UEA akan menginvestasikan US$20 miliar untuk membangun pusat data di Amerika Serikat; larangan pengeboran lepas pantai Biden akan dibatalkan pada hari pertama menjabat; inflasi merajalela dan tidak akan ada paksaan militer atau ekonomi yang terlalu tinggi; dikesampingkan untuk mengendalikan Terusan Panama dan Greenland perlu mengganti nama Teluk Meksiko menjadi Teluk Amerika dan menggunakan kekuatan ekonomi untuk bergabung dengan Kanada; pengeluaran militer negara-negara NATO perlu ditingkatkan dari 2% menjadi 5% dari PDB.
Perdana Menteri Kanada Trudeau: Kanada tidak dapat direduksi menjadi negara bagian Amerika Serikat; Perdana Menteri Denmark: Greenland tidak untuk dijual; Presiden Panama: Tidak akan mengomentari pernyataan Trump tentang Terusan Panama sebelum Trump menjabat.
Bärge Brende, Presiden dan CEO Forum Ekonomi Dunia, mengatakan bahwa Barometer Kerja Sama Global yang dirilis minggu ini muncul pada saat terjadinya ketidakstabilan global, dan juga merupakan momen bagi pemerintah untuk menetapkan agenda mereka untuk masa depan. Laporan tersebut menunjukkan bahwa penurunan kerja sama global terjadi pada saat kerja sama sangat dibutuhkan, dan memperingatkan bahwa kerja sama global telah “stagnan”. Ketika tatanan kerja sama yang relatif stabil di era pasca-Perang Dingin secara bertahap bergeser ke situasi yang lebih terfragmentasi, diperlukan lebih banyak kerja sama untuk memecahkan tantangan-tantangan mendesak seperti aksi iklim dan tata kelola teknologi. Prospek ini akan memperkuat properti emas sebagai aset safe-haven.
Craig Shapiro, ahli strategi makro di TheBearTrapsReport, percaya bahwa dunia sedang bertransisi ke tatanan global baru, yang mungkin lebih bersifat merkantilis dan multilateral, berpusat pada emas sebagai aset penyelesaian cadangan netral. Seiring berkembangnya dunia menuju multipolaritas, harga emas mungkin terus meningkat pada tahun 2025.
Chantelle Schieven, kepala penelitian di Capitalight Research, memperkirakan bahwa emas mungkin melebihi $3.000 per ounce pada paruh kedua tahun 2025 karena meningkatnya ketidakpastian geopolitik global. Pasar masih mengevaluasi usulan kebijakan Trump dan memandangnya sebagai usulan transaksional, sebagai pengaruh dalam negosiasi yang lebih luas. Saat ini, kami berada dalam fase “tunggu dan lihat” untuk mencoba menentukan kemungkinan dan dampak dari proposal ini. Variabel besarnya saat ini adalah seberapa agresif Trump akan menerapkan kebijakan-kebijakan tersebut.
Ryan McIntyre, Managing Partner Sinta Inc., juga menyatakan optimismenya terhadap emas, percaya bahwa ketidakpastian geopolitik global membuat emas lebih menarik dibandingkan dengan pasar saham yang dinilai terlalu tinggi. Dengan latar belakang tingkat utang global yang mencapai rekor tinggi, emas tetap menjadi aset yang paling menarik di tengah tren multipolar. Ketidakpastian geopolitik jangka panjang akan terus mendukung pentingnya emas sebagai aset safe-haven, melebihi fluktuasi harga jangka pendek.
Emas membukukan kenaikan tahunan terbesarnya dalam lebih dari satu dekade pada tahun 2024, mencapai 27,6%, bahkan melampaui kinerja S&P 500. Namun pada bulan Desember, kenaikan emas melemah, terutama setelah sikap hawkish pada pertemuan Federal Reserve bulan Desember. Karena dot plot terbaru menunjukkan lebih sedikit penurunan suku bunga, hal ini berarti opportunity cost memegang emas, aset tanpa bunga, tidak akan turun secepat perkiraan sebelumnya. Selain itu, suku bunga AS yang lebih tinggi dapat mendorong penguatan dolar AS, yang juga mengancam keuntungan emas karena meningkatkan biaya pembelian emas bagi investor non-dolar.
Meskipun demikian, kami masih yakin emas akan mengalami kenaikan lebih lanjut pada tahun 2025, melanjutkan kenaikan yang terlihat pada tahun 2024. Meskipun suku bunga dana federal (federal fund rate) AS tidak akan turun setajam perkiraan sebelumnya, tren penurunan secara keseluruhan tidak berubah. Selain itu, ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve bukan satu-satunya alasan untuk mempertahankan emas. Kami percaya bahwa bank sentral akan terus memajukan proses de-dolarisasi dan diversifikasi cadangan, yang berarti mereka akan terus meningkatkan kepemilikan emasnya. Berdasarkan hal ini, kami memperkirakan bank sentral akan meningkatkan kepemilikan emasnya lebih dari 900 ton pada tahun 2025. Selain itu, defisit fiskal pemerintah federal AS yang terus meningkat dan meningkatnya tingkat utang jangka panjang juga akan meningkatkan daya tarik emas dibandingkan dolar AS.
Singkatnya, kami memperkirakan emas memang akan terus naik, namun panduan terbaru dari The Fed telah mendorong kami untuk menurunkan target harga emas pada akhir tahun 2025 menjadi $2850.
Setelah memulai tahun baru dengan gap yang menjanjikan, emas terjebak di antara rata-rata pergerakan 20 dan 50 hari, di area 2637-2660. Meskipun non-farm payrolls akan meningkatkan volatilitas pada minggu ini, dari sudut pandang teknis, saat ini tidak ada tanda-tanda yang menggembirakan untuk emas. RSI harian masih berjuang untuk memasuki wilayah bullish di atas level netral 50, mencerminkan kurangnya kepercayaan dari para pembeli, sementara Stochastic Oscillator akan berbalik lebih rendah, menunjukkan momentum mungkin menurun.
Kami yakin penutupan di atas EMA 50 hari di 2653 dapat memicu minat beli, namun hal tersebut saja mungkin tidak cukup untuk mempertahankan pergerakan lebih tinggi. Untuk benar-benar membalikkan sentimen pasar, harga harus berhasil menembus zona resistensi 2670-2680, di mana terdapat retracement 23,6% dari kenaikan bulan Juni-Oktober. Dalam hal ini, harga bisa dengan cepat naik menuju resistensi utama 2720. Jika rintangan di dekat 2750 juga berhasil diatasi, maka emas mungkin akan mengincar area 2789-2815. Jika tembus ke atas maka akan terus naik menuju 2870-2900.
Pada sisi negatifnya, level support pertama dapat ditemukan di dekat 2600, yang bertepatan dengan batas bawah segitiga simetris dan retracement 38,2%. Setelah bergerak lebih rendah, harga mungkin mencoba mencapai pembalikan di garis tren naik dekat 2570. Namun jika gagal mendapatkan pijakan di sini, fokusnya akan tertuju pada retracement 50% dan terendah November di 2540, pergerakan di bawahnya akan mengubah prospek jangka pendek menjadi bearish, menyebabkan penurunan tajam menuju SMA 200-hari dan nomor putaran 2500.
Secara keseluruhan, emas saat ini berada dalam kisaran netral 2600-2680, dan pergerakan besar berikutnya mungkin bergantung pada apakah emas dapat merusak keseimbangan dalam kisaran ini.
Perlambatan volatilitas emas baru-baru ini terlihat jelas, namun hal ini tidak berarti bahwa kenaikan telah menyelesaikan pola segitiga simetris. Pola ini biasanya merupakan contoh konsolidasi setelah pergerakan bullish yang kuat, karena kombinasi aksi ambil untung dari kenaikan sebelumnya dan tekanan bullish yang terlambat dari kenaikan yang mencoba membeli pada support saat mundurnya dapat mengakibatkan aksi harga yang menyempit, seperti yang kita lihat di akhir. Oktober dan Apa yang telah kita lihat sejak titik balik pada pertengahan November. Namun, saya lebih netral terhadap pola ini, karena konsolidasi jangka panjang tidak selalu membawa bias sebelumnya.
Dalam jangka pendek, level 2721 merupakan fokus penting dari tren emas tahun lalu, membantu emas mencapai volatilitas tertinggi pada akhir November dan Desember. Pengujian kedua menghasilkan titik terendah yang lebih tinggi dan pengujian di bawah $2,600, semakin mengkonfirmasi dukungan dari pola segitiga. Rebound dari support di $2,600 menghasilkan level tertinggi dalam jangka pendek, sementara pullback dari level tersebut tampaknya siap untuk mempertahankan support di sekitar resistance sebelumnya di $2,633-$2,639. Hal ini dapat dipahami sebagai bias bullish jangka pendek, namun ini penting perlu diperhatikan bahwa ini semua sedang terjadi Segitiga simetris berada dalam konsolidasi jangka panjang.
Pada level 4 jam terlihat harga emas pada minggu ini dibuka aktif dengan pola long cross star. Penembusan di atas pola tertinggi dan terendah dapat menentukan arah jangka pendek, dengan support garis tren saat ini di sekitar $2,604 sebelum level $2,600 terlihat. Penembusan di atas $2.650 akan membuka kemungkinan pengujian ulang $2.657, diikuti oleh tertinggi minggu lalu di $2.664 dan kemudian level Fibonacci di $2.674.