Di sesi Asia pada hari Kamis, indeks dolar AS melayang di atas angka 108. Karena Eropa dan Amerika Serikat bertepatan dengan liburan Natal, perdagangan pasar relatif sepi. Namun, perubahan jumlah klaim pengangguran awal di Amerika Serikat masih akan dirilis pada hari perdagangan ini dan perlu diwaspadai investor. Selain itu, investor perlu mencermati berita terkait situasi geopolitik.
USD: Pada saat berita ini dimuat, indeks dolar AS berada di dekat 108,17, dan indeks dolar AS (DXY) berada di atas 108,00, sangat dekat dengan level tertinggi dalam dua tahun. Dari perspektif yang lebih luas, dolar AS masih berada pada posisi yang kuat. Ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memperlambat laju penurunan suku bunganya pada tahun depan terus mendukung dolar. Pejabat Federal Reserve mengisyaratkan pendekatan yang lebih hati-hati terhadap penurunan suku bunga, perubahan ini terhambat oleh proses deflasi yang lebih lambat dari perkiraan dan berlanjutnya ketidakpastian mengenai kebijakan baru di bawah pemerintahan Presiden terpilih Donald Trump. Perkiraan terbaru The Fed menunjukkan bahwa suku bunga dana federal bisa turun menjadi 3,9% pada akhir tahun 2025, menunjukkan penurunan suku bunga berulang kali pada tahun depan tetapi lebih rendah dari ekspektasi pasar sebelum keputusan minggu lalu. Secara teknis, sisi baiknya, garis tren yang berasal dari 28 Desember 2023 bertindak sebagai pembatas pergerakan. Resistensi kuat berikutnya ada di 109,29, yang mencapai puncaknya pada 14 Juli 2022 dan memiliki rekam jejak yang terbukti sebagai level kunci. Setelah level tersebut terlampaui, level putaran 110,00 mulai berlaku. Penghalang sisi bawah pertama terletak di 107,35, yang kini telah berubah dari resistance menjadi support. Level kedua yang mungkin mampu membendung tekanan jual adalah 106.52.
Euro: Pada saat berita ini dimuat, EUR/USD berada di sekitar 1,0396. Seiring melambatnya pemulihan ekonomi dan membaiknya indikator inflasi, Bank Sentral Eropa mungkin terus mempertahankan sikap dovish dan semakin melonggarkan kebijakan moneter pada tahun 2025. Bank Sentral Eropa memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember 2024 dan menyatakan bahwa "inflasi terus mendekati target jangka menengah sebesar 2%." Pada saat yang sama, ketika pemulihan ekonomi melambat, Bank Sentral Eropa mungkin akan mempercepat pelonggaran kebijakan. Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde menunjukkan bahwa beberapa anggota Dewan Gubernur bahkan telah membahas kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin, yang menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa dapat mempercepat laju penyesuaian kebijakan di masa depan. Secara teknis, EURUSD mencapai titik terendah tahunan (1,0333) pada bulan November 2024 dan masih di bawah level sebelum pemilu AS. Analis percaya bahwa jika euro gagal menembus level resistensi utama (seperti 1,0410), euro mungkin akan terus menghadapi tekanan ke bawah dan mungkin menargetkan kisaran 1,0200 atau bahkan lebih rendah. Namun, jika euro mampu bertahan di atas level 1.0610, maka pergerakan kembali ke area 1.0870-1.0940 mungkin saja terjadi.
GBP: Pada saat berita ini dimuat, GBP/USD masih fluktuatif, dengan ekspektasi penurunan suku bunga bertahap oleh Federal Reserve memberikan tekanan pada dolar AS. Melihat kalender ekonomi, klaim pengangguran awal akan dirilis pada hari Kamis, dengan klaim baru diperkirakan turun sedikit ke 218 ribu. Hal ini dapat menyebabkan volatilitas terhadap dolar AS. Namun, terlepas dari faktor-faktor ini, GBP masih rentan, karena telah jatuh di bawah garis tren utama yang mengarah ke atas di sekitar 1,2600 dan menunjukkan tanda-tanda kemungkinan penurunan lebih lanjut. Nantinya, pada minggu pertama bulan Januari, data non-farm payrolls AS untuk bulan Desember akan diawasi dengan ketat. Secara teknis, GBP/USD terus menghadapi tekanan ke bawah yang signifikan. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) telah turun di bawah angka 40,00, yang jika tetap berada di bawah level tersebut, akan meningkatkan kemungkinan momentum penurunan lebih lanjut. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) mencetak batang merah, yang menunjukkan adanya penurunan. Pada sisi negatifnya, support berikutnya untuk GBP/USD berada di dekat 1,2300. Pada sisi atas, pemulihan mungkin terjadi jika pasangan ini dapat merebut kembali level 1,2600, dan level ini akan menjadi titik penting yang harus diperhatikan untuk potensi momentum kenaikan.
Data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada 19 Desember menunjukkan bahwa jumlah klaim awal tunjangan pengangguran negara bagian turun 22.000 menjadi 220.000 berdasarkan penyesuaian musiman pada pekan yang berakhir 14 Desember. Para ekonom memperkirakan 230.000. Dalam dua minggu sebelumnya, klaim pengangguran awal meningkat sebesar 27.000. Jumlah penggugat telah memasuki periode fluktuasi, dan datanya mungkin berfluktuasi secara signifikan. Laporan pengangguran menunjukkan klaim lanjutan, yang mencerminkan perekrutan, turun 5.000 menjadi 1,874 juta yang disesuaikan secara musiman dalam pekan yang berakhir 7 Desember.
Pasar saat ini memperkirakan jumlah klaim pengangguran awal untuk minggu yang berakhir pada tanggal 21 Desember adalah sebesar 224.000, dan pasar juga memperkirakan bahwa untuk minggu yang berakhir pada tanggal 14 Desember, jumlah orang yang terus mengajukan tunjangan pengangguran adalah sebesar 1,88 juta .
Dolar bertahan kuat dalam perdagangan ringan pada hari Selasa, berakhir pada 108,11, tidak jauh dari level tertinggi dua tahun pada hari Jumat di 108,54. Di Asia pada hari Rabu, indeks dolar AS saat ini diperdagangkan di sekitar 108,11. Dolar telah menguat lebih dari 7% sejak akhir bulan September, sebagian disebabkan oleh meningkatnya ekspektasi bahwa perekonomian AS akan meningkat akibat kebijakan Presiden terpilih Trump, sementara inflasi yang terus meningkat telah mengurangi ekspektasi pasar mengenai seberapa agresifnya Federal Reserve. Ekspektasi penurunan suku bunga.
Ekspektasi terhadap Amerika Serikat ini sangat kontras dengan perkiraan pertumbuhan dan pandangan suku bunga negara-negara lain dan bank sentral di seluruh dunia, sehingga menyebabkan perbedaan suku bunga yang semakin besar. Jalur penurunan suku bunga yang diperkirakan oleh Federal Reserve pada minggu lalu lebih hati-hati dibandingkan perkiraan pasar, yang sekali lagi meningkatkan imbal hasil Treasury AS, dengan imbal hasil Treasury 10-tahun mencapai level tertinggi dalam tujuh bulan di 4,630% pada hari Selasa. Sepuluh tahun yang lalu, imbal hasil obligasi AS umumnya dianggap sebagai tingkat pengembalian bebas risiko, yang merupakan biaya peluang untuk memegang emas.
Euro melemah karena ekspektasi pasar bahwa Bank Sentral Eropa perlu menurunkan suku bunga secara signifikan karena lemahnya pertumbuhan ekonomi dan gejolak politik di Eropa, kata Ipek Ozkardeskaya, analis di Swiss Online Banking, dalam sebuah laporan. Presiden Prancis Emmanuel Macron pada hari Senin membentuk pemerintahan baru di bawah Francois Bellew, perdana menteri keempat yang ia tunjuk tahun ini. Ozkardeskaya mengatakan dalam laporannya bahwa bahkan kelompok kelas berat yang diumumkan dalam kabinet baru akan mengalami kesulitan meyakinkan pemerintah yang terpecah untuk menyetujui kesepakatan anggaran yang bertujuan untuk mengurangi defisit anggaran Perancis.
Perkiraan median The Fed untuk suku bunga pada tahun 2025 hanyalah penurunan sebesar 50 basis poin, namun Asosiasi Ekonomi Bisnis Kanada (BCA) memperkirakan penurunan lebih lanjut. Analis BCA mengatakan dalam sebuah laporan bahwa inflasi kemungkinan akan lebih rendah dari perkiraan The Fed pada tahun 2025, sementara tingkat pengangguran kemungkinan akan lebih tinggi dari perkiraan The Fed pada tahun 2025. “Akibatnya, diperlukan pelonggaran lebih dari 50 basis poin,” kata mereka. The Fed memperkirakan tingkat pengangguran sebesar 4,3% pada akhir tahun 2025. “Hal ini memerlukan perbaikan signifikan dalam momentum pasar tenaga kerja, pergeseran dalam hal ini.” tren yang kami yakini tidak mungkin terjadi."
Analis di Deutsche Bank mengatakan dalam sebuah laporan bahwa secara historis, pasar saham Eropa rata-rata naik sekitar 20% dalam 12 bulan setelah Bank Sentral Eropa pertama kali memangkas suku bunga, yang menjadi pertanda baik untuk tahun 2025. Saham-saham Eropa sekarang sedikit di bawah ketika Bank Sentral Eropa mulai memotong suku bunga pada bulan Juni. Oleh karena itu, Deutsche Bank optimis terhadap prospeknya. “Setelah enam bulan saham-saham yang pada dasarnya datar dan semakin besar kemungkinan penurunan suku bunga ECB lebih lanjut, kami yakin pasar akan mulai kembali ke pola historis,” kata para analis.