Les prix du WTI ont légèrement baissé alors que l'amélioration des perspectives d'un cessez-le-feu entre le Hamas et Israël pourrait apaiser les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, pesant sur les prix du WTI. À l'heure actuelle, le pétrole brut WTI est coté à 78,67 USD et le pétrole brut Brent à 81,1 USD.
Le taux de croissance annuel de l'IPC global aux États-Unis a légèrement rebondi à 2,9 %, tandis que le taux de croissance annuel de l'IPC de base a chuté de manière inattendue de 3,3 % le mois dernier à 3,2 %. Les traders ont augmenté leurs paris sur une baisse des taux en juin par la Réserve fédérale après les données, augmentant les chances de deux baisses de taux cette année.
« New Fed News Agency » : les données de l'IPC américain pour décembre ne sont pas claires et la Réserve fédérale devrait rester en attente ce mois-ci.
Livre beige de la Réserve fédérale : les fabricants ont accumulé des stocks en prévision des augmentations des tarifs douaniers. Déclarations des responsables de la Fed :
Le président de la Fed de New York, Williams : La baisse de l’inflation a montré une base large.
Le président de la Fed de Chicago, Goolsbee, a noté que l'inflation progressait et que les défauts de paiement sur les cartes automobiles et de crédit augmentaient.
Le président de la Fed de Richmond, Barkin, a déclaré : « L’inflation retombe vers l’objectif de 2 % et des politiques restrictives doivent être maintenues pour contrôler l’inflation. »
L'accord de cessez-le-feu dans la bande de Gaza entrera en vigueur le 19 de ce mois. L'accord sera mis en œuvre par étapes, comprenant un cessez-le-feu, l'échange de personnel détenu et le retrait progressif des troupes israéliennes de la bande de Gaza. Israël a déclaré que les détails de l'accord seront publiés dans un communiqué. Les accords de cessez-le-feu n'ont pas encore été finalisés. Biden a déclaré qu'Israël allait La prochaine phase de négociations aura lieu au cours des six prochaines semaines.
Les contrats à terme sur le brut américain devraient probablement retester le niveau de résistance de 80,75 dollars le baril, une cassure au-dessus de laquelle pourrait ouvrir la voie vers la fourchette de 81,80 à 82,85 dollars le baril.
Le contrat a franchi le niveau de résistance critique à 80,10 $, soit le niveau de 261,8 % de la vague C qui a commencé à 68,42 $. Cette hausse suggère que cette vague pourrait s'étendre jusqu'à la fourchette de 83,50 à 84,56 dollars formée par les niveaux de 338,2 % et 361,8 %.
Le niveau de résistance de 80,75 $ semble avoir déclenché une correction qui devrait être peu profonde et pourrait être limitée à la fourchette de support de 79,04 $ à 79,57 $.
Sur le graphique journalier, le contrat a franchi le niveau de résistance de 79,80 $, qui correspond au niveau de 100 % de la vague (c) à partir de 66,61 $. La cassure a confirmé l'extension de la vague vers 84,84 $, comme indiqué par le canal descendant.
L'analyse suggère un objectif plus élevé de 87,95 $, qui pourrait devenir un objectif réaliste puisque le modèle graphique du 10 septembre au 18 novembre 2024 ressemble à un double fond, ce qui indique également un objectif de 87,95 $.
Le contrat à terme de mars sur le pétrole brut WTI a clôturé hier à 78,71, le prix le plus élevé étant de 79,39 et le prix le plus bas de 76,16. Le prix de clôture était supérieur à ses moyennes mobiles sur 5 jours, 20 jours, 50 jours, 100 jours, 200 jours et depuis le début de l'année. En outre, les stocks de pétrole brut américains de l'EIA ont diminué pour la huitième semaine consécutive et les stocks commerciaux de pétrole brut, hors réserves stratégiques de pétrole, ont chuté de 2 millions de barils. Les stocks totaux étaient inférieurs d'environ 6 % à la moyenne saisonnière sur cinq ans. Dans le même temps, l’OPEP a maintenu ses prévisions de demande mondiale de pétrole inchangées. L'AIE a déclaré qu'en raison d'une forte demande et de risques accrus en matière d'approvisionnement, le marché mondial du pétrole devrait être confronté à un excédent de pétrole brut plus faible que prévu.
Je pense qu'en plus des nouvelles informations haussières que nous avons reçues hier, le marché pétrolier a également connu une certaine couverture des positions courtes et un report de fonds de février à janvier. La dernière fois que le contrat à terme sur le pétrole brut WTI de mars était proche de 80 $, c'était le 12 avril 2024, lorsque le contrat a atteint 79,48 $. Les dernières données du COT ont montré que les positions longues sur les contrats de pétrole brut américain et Brent ont atteint leur plus haut niveau depuis huit mois. Je pense que le support à court terme est à 75 $ et que la résistance à court terme est proche de la zone supérieure de 78,5 $. Au-delà de cela, le pétrole brut a encore une chance d’atteindre la résistance supérieure à 85 $, mais des chiffres ronds comme 80 $ suffisent à constituer une résistance psychologique en eux-mêmes.
À la baisse, la moyenne mobile sur 200 jours proche de 75 $ et 72,5 $ offre un support, tandis que le support principal se situe à 65 $. Je me demande si l’OPEP+ commencera à reprendre ses augmentations de production avant avril si les prix du pétrole brut américain et du Brent continuent d’afficher une tendance à la hausse le mois prochain. Nous pensons que les prix s'inspireront des données les plus importantes de l'offre et de la demande de pétrole brut de l'API et de l'EIA cette semaine.
Nous pensons que la vigueur continue du pétrole brut au début de l’année devrait se poursuivre, en raison de facteurs tels que le retrait d’une plus grande quantité de brut russe du marché suite aux sanctions. Les nouvelles restrictions triplent environ le nombre de pétroliers russes directement soumis aux sanctions, soit suffisamment pour affecter environ 900 000 barils de brut par jour. Même si la Russie contournera probablement les sanctions en utilisant davantage de pétroliers fantômes et de transferts de navire à navire, nous prévoyons toujours que les pertes de Rosneft atteindront 500 000 b/j au cours des six prochains mois.
Outre les sanctions, il existe d’autres raisons plus profondes expliquant la vigueur du marché spot : l’OPEP+ a largement respecté ses quotas cibles ; la demande non liée aux conditions météorologiques a été plus forte que prévu ; et la croissance de l’offre hors OPEP a été inférieure à la moyenne. attendu. En bref, la vigueur du marché devrait perdurer après le retour des conditions météorologiques aux moyennes saisonnières.
Le mois dernier, nous avons noté que le report par l’OPEP+ de son plan d’augmentation de la production de trois mois à avril 2025 et sa prolongation d’un an jusqu’à la fin de 2026 de la suppression complète des réductions de production garantiraient que le marché pétrolier ne soit pas surapprovisionné en 2025. En retardant le début des réductions volontaires de la production et en aplatissant la pente des augmentations mensuelles, l’OPEP a effectivement retiré une grande quantité de pétrole de son plan 2025.
Nos modèles d’offre et de demande suggèrent que la production de l’OPEP pourrait augmenter dans le cadre du nouveau plan sans provoquer une augmentation des stocks mondiaux, même sans prendre en compte les compensations. La demande mondiale de pétrole brut devrait augmenter de 1,31 million de barils par jour en 2025, et la croissance de l’offre hors OPEP atteindra 960 000 barils par jour. Le solde du premier trimestre 2025 est fixé à 200 000 b/j, soit le même niveau que celui prévu par l'EIA. Même si le flux d’exportation de l’Iran ne diminue pas tout au long de l’année, la consommation totale de pétrole brut de l’Iran en 2025 sera de 100 000 barils par jour. Le marché n’a pas encore pleinement digéré la quantité de pétrole retirée du programme.
Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI ont atteint 80 dollars le baril pour la première fois depuis août de l'année dernière et ont atteint un nouveau sommet depuis juillet de l'année dernière, alors que de nouvelles sanctions occidentales contre la Russie ont commencé à affecter les approvisionnements en pétrole brut et que les stocks américains se sont resserrés. Les acheteurs de pétrole russe se tournent de plus en plus vers d’autres fournisseurs, certains pays, dont l’Inde, ayant annoncé qu’ils interdiraient l’entrée des pétroliers sanctionnés après que les États-Unis ont imposé leurs sanctions les plus sévères à ce jour. Les coûts du fret ont grimpé en flèche et les modèles de prix au comptant aux États-Unis ont changé. Cela a renforcé l’élan des prix déjà élevés du pétrole brut au début de l’année. D’autre part, contrairement aux attentes générales selon lesquelles les stocks mondiaux de pétrole brut seront significativement excédentaires, les stocks américains de pétrole brut ont chuté pendant huit semaines consécutives à leur plus bas niveau depuis avril de l’année dernière. Toutefois, la hausse des prix du pétrole devrait être limitée à 81 dollars le baril, les prix à terme oscillant déjà près de la zone de surachat de l'indice de force relative sur 14 jours.