Affecté par l'affaiblissement de l'indice du dollar américain en Asie et en Europe, l'or au comptant a continué de grimper, atteignant un maximum de 2 664,20, puis a reculé en raison de l'impact de données économiques américaines plus fortes que prévu. cité à 2649.21.
Données économiques américaines
Les données sur les postes vacants du JOLT aux États-Unis en novembre ont enregistré 8,098 millions de personnes, dépassant les attentes du marché, et la valeur précédente a été révisée à la hausse.
L'ISM PMI non manufacturier a enregistré 54,1 en décembre, dépassant les attentes du marché.
Après la publication des données, les traders n’ont plus pleinement pris en compte les paris selon lesquels la Réserve fédérale réduirait les taux d’intérêt d’ici juillet.
Trump : les investisseurs des Émirats arabes unis investiront 20 milliards de dollars pour construire des centres de données aux États-Unis ; l'interdiction de forage offshore de Biden sera annulée le premier jour de son entrée en fonction ; l'inflation est endémique et les taux d'intérêt ne seront pas trop élevés ; le contrôle du canal de Panama et le Groenland doivent renommer le golfe du Mexique en golfe d'Amérique et utiliser leur puissance économique pour fusionner avec le Canada ; les dépenses militaires des pays de l'OTAN doivent augmenter de 2 % à 5 % du PIB.
Premier ministre canadien Trudeau : le Canada ne peut pas être réduit à un État des États-Unis ; Premier ministre danois : le Groenland n'est pas à vendre ; Président panaméen : ne commentera pas les remarques de Trump sur le canal de Panama avant son entrée en fonction.
Bärge Brende, président-directeur général du Forum économique mondial, a déclaré que le Baromètre de la coopération mondiale publié cette semaine arrive à un moment majeur d'instabilité mondiale et que c'est également le moment pour les gouvernements de définir leur agenda pour l'avenir. Le rapport souligne que le déclin de la coopération mondiale se produit à un moment où la coopération est la plus urgente, avertissant que la coopération mondiale a « stagné ». Alors que l’ordre de coopération relativement stable de l’après-guerre froide évolue progressivement vers une situation plus fragmentée, davantage de coopération est nécessaire pour résoudre des défis urgents tels que l’action climatique et la gouvernance technologique. Cette perspective renforcera les propriétés de l'or en tant qu'actif refuge.
Craig Shapiro, stratège macro chez TheBearTrapsReport, estime que le monde est en transition vers un nouvel ordre mondial, qui pourrait être plus mercantiliste et multilatéral, centré sur l'or comme actif de règlement de réserve neutre. Alors que le monde évolue vers la multipolarité, les prix de l’or pourraient continuer à augmenter en 2025.
Chantelle Schieven, responsable de la recherche chez Capitalight Research, prédit que l'or pourrait dépasser 3 000 dollars l'once au second semestre 2025 en raison de l'incertitude géopolitique mondiale croissante. Les marchés évaluent encore les propositions politiques de Trump et les considèrent comme transactionnelles, comme un levier dans des négociations plus larges. À l’heure actuelle, nous sommes dans une phase « d’attente » pour tenter de déterminer la probabilité et l’impact de ces propositions. La grande variable est désormais de savoir avec quelle agressivité Trump poursuivra ces politiques.
Ryan McIntyre, associé directeur de Sprott Inc., a également exprimé son optimisme à l'égard de l'or, estimant que l'incertitude géopolitique mondiale rend l'or plus attrayant que les marchés boursiers surévalués. Dans un contexte de niveaux d’endettement mondiaux record, l’or reste l’actif le plus attractif dans un monde aux tendances multipolaires. L'incertitude géopolitique à long terme continuera de soutenir l'importance de l'or en tant que valeur refuge, au-delà de toute fluctuation des prix à court terme.
L’or a enregistré en 2024 sa plus forte hausse annuelle depuis plus d’une décennie, atteignant 27,6 %, dépassant même la performance du S&P 500. Mais en décembre, les gains de l'or se sont affaiblis, surtout après un virage belliciste lors de la réunion de décembre de la Réserve fédérale. Étant donné que le dernier graphique à points montre moins de baisses de taux d’intérêt, cela signifie que le coût d’opportunité de la détention de l’or, un actif ne portant pas intérêt, ne diminuera pas aussi rapidement que prévu. En outre, la hausse des taux d’intérêt américains pourrait pousser le dollar américain à se renforcer, ce qui menacerait également les gains de l’or, car cela augmenterait le coût d’achat de l’or pour les investisseurs non-dollars.
Néanmoins, nous restons convaincus que l’or continuera de progresser en 2025, en s’appuyant sur les gains observés en 2024. Même si le taux des fonds fédéraux américains ne baissera pas aussi fortement que prévu, la tendance globale à la baisse n’a pas changé. De plus, les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale ne sont pas la seule raison de détenir de l’or. Nous pensons que les banques centrales continueront à faire progresser le processus de dédollarisation et de diversification des réserves, ce qui signifie qu’elles continueront d’augmenter leurs réserves d’or. Sur cette base, nous prévoyons que les banques centrales augmenteront leurs réserves d’or de plus de 900 tonnes en 2025. En outre, l’augmentation continue du déficit budgétaire du gouvernement fédéral américain et l’augmentation des niveaux d’endettement à long terme augmenteront également l’attrait de l’or par rapport au dollar américain.
En résumé, nous pensons que l’or va effectivement continuer à augmenter, mais les dernières orientations de la Fed nous ont incité à abaisser notre objectif de prix de l’or d’ici fin 2025 à 2 850 $.
Après avoir commencé la nouvelle année avec un écart prometteur, l'or est coincé entre les moyennes mobiles de 20 et 50 jours, dans la zone 2637-2660. Même si les salaires non agricoles vont intensifier la volatilité cette semaine, d’un point de vue technique, il n’y a actuellement aucun signe encourageant pour l’or. Le RSI quotidien a toujours du mal à entrer en territoire haussier au-dessus du niveau neutre 50, reflétant le manque de confiance des haussiers, tandis que l'oscillateur stochastique est sur le point de s'inverser à la baisse, suggérant que l'élan pourrait être en déclin.
Nous pensons qu'une clôture au-dessus de l'EMA de 50 jours de 2653 pourrait susciter un certain intérêt d'achat, mais cela pourrait ne pas suffire à lui seul à maintenir la hausse. Pour véritablement inverser le sentiment du marché, le prix doit réussir à sortir de la zone de résistance de 2 670 à 2 680, où se situe le retracement de 23,6 % de la progression de juin à octobre. Dans ce cas, le prix pourrait rapidement augmenter vers la résistance clé de 2720. Si les obstacles proches de 2750 sont également éliminés, l'or pourrait cibler la zone 2789-2815. S'il dépasse la limite, il continuera à monter vers 2870-2900.
À la baisse, le premier niveau de support pourrait être trouvé près de 2 600, ce qui coïncide avec la limite inférieure du triangle symétrique et le retracement de 38,2 %. Après avoir baissé, le prix pourrait tenter de s'inverser sur la ligne de tendance ascendante près de 2570. Mais à défaut de prendre pied ici, l'accent sera mis sur le retracement de 50 % et le plus bas de novembre de 2 540, un mouvement en dessous de ce niveau rendra les perspectives à court terme baissières, entraînant une forte baisse vers la SMA de 200 jours et le numéro rond 2500.
Dans l'ensemble, l'or se situe actuellement dans une fourchette neutre de 2 600 à 2 680, et le prochain grand mouvement pourrait dépendre de la question de savoir si l'or rompt l'équilibre dans cette fourchette.
Le récent ralentissement de la volatilité de l'or est évident, mais cela ne signifie pas nécessairement que les haussiers ont complété une configuration triangulaire symétrique. Cette configuration est généralement un exemple de consolidation après un fort mouvement haussier, car la combinaison des prises de bénéfices des taureaux précédents et de la pression haussière tardive des taureaux essayant d'acheter au support lors d'un repli peut entraîner un resserrement de l'action des prix, comme nous l'avons vu récemment. Octobre et ce que nous avons vu depuis le tournant de la mi-novembre. Je suis toutefois plus neutre sur cette tendance, dans la mesure où la consolidation à long terme n’entraîne pas toujours un biais préalable.
À court terme, le niveau 2721 a été un élément important de la tendance de l'or l'année dernière, aidant l'or à atteindre des sommets de volatilité fin novembre et décembre. Le deuxième test a abouti à des plus bas plus élevés et à un test inférieur à 2 600 $, confirmant ainsi le soutien de la configuration triangulaire. Le rebond depuis le support à 2 600 $ a abouti à un sommet à court terme, tandis qu'un recul par rapport à ce niveau semble sur le point de maintenir le support autour de la résistance précédente entre 2 633 et 2 639 $. Cela pourrait être compris comme un biais haussier à court terme, mais il est important. Il convient de noter que tout cela est en train de se produire. Le triangle symétrique est en consolidation à long terme.
Au niveau de 4 heures, nous pouvons voir que les prix de l'or ont ouvert activement cette semaine, montrant une longue configuration en étoile croisée. Une cassure au-dessus des hauts et des bas de la tendance pourrait déterminer la direction à court terme, avec un support de ligne de tendance actuellement autour de 2 604 $ avant que le niveau de 2 600 $ n'apparaisse. Une cassure au-dessus de 2 650 $ ouvrirait la porte à un nouveau test de 2 657 $, suivi du plus haut de la semaine dernière de 2 664 $, puis du niveau de Fibonacci de 2 674 $.