Le 2 janvier, lors de la première séance asiatique, jeudi, heure de Pékin, l'indice du dollar américain oscillait autour de 108,07. Pendant les vacances du Nouvel An, les échanges de métaux précieux, de pétrole brut américain, de devises et de contrats à terme sur indices boursiers sous CME ont été suspendus toute la journée, les échanges de pétrole brut Brent ont pris fin plus tôt que prévu et la Bourse de New York a été fermée pendant une journée. Mardi (31 décembre 2024), l'indice du dollar américain a atteint un sommet de deux ans à 108,59, alors que la Réserve fédérale a maintenu des taux d'intérêt plus élevés que les autres banques centrales, et a finalement clôturé en hausse de 0,37 % à 108,48. Le rendement de référence des bons du Trésor à 10 ans a clôturé à 4,5760 % ; le rendement des bons du Trésor à deux ans, plus sensible à la politique monétaire, a clôturé à 4,2520 %. L'or au comptant a clôturé en hausse de 0,71% à 2 624,61 dollars l'once mardi, en hausse de plus de 27% sur l'année, la plus forte hausse annuelle depuis 2010. L'argent au comptant a clôturé presque à plat, clôturant finalement en baisse de 0,13% à 28,89 $ l'once. Le pétrole brut WTI a clôturé en hausse de 1,02% à 71,81 dollars le baril mardi, tandis que le pétrole brut Brent a clôturé en hausse de 0,99% à 74,80 dollars le baril, alors que l'activité manufacturière chinoise s'est développée en décembre. Les prix du pétrole ont chuté d’environ 3 % en 2024, soit la deuxième année consécutive de baisse.
Indice du dollar américain : Au moment de la mise sous presse, l'indice du dollar américain oscillait autour de 108,07. Le dollar a enregistré des gains annuels par rapport à presque toutes les principales devises, avec un gain annuel d'environ 7 %, car la Réserve fédérale maintiendra des taux d'intérêt plus élevés que les autres banques centrales, ce qui amènera le dollar à devancer les autres devises. Techniquement, l'indice se négocie au-dessus du 50EMA à 108,12 $ et du 200EMA à 107,51 $, indiquant une tendance haussière à court et à long terme. Cependant, un modèle à double sommet près de 108,53 $ a ajouté une résistance, limitant la dynamique haussière immédiate.
Euro : Au moment de la mise sous presse, l'EUR/USD oscillait autour de 1,0349. L'EUR/USD a chuté mardi, clôturant à 1,0353, en baisse de 0,51 %. La Banque centrale européenne (BCE) a maintenu ses orientations accommodantes sur la politique de taux d'intérêt pour l'année prochaine, ce qui a exercé une pression à la baisse sur l'euro et la paire de devises EUR/USD. La BCE a réduit son taux de facilité de dépôt de 100 points de base (pb) à 3 % cette année et s'attend à ce qu'il tombe à 2 %, que les décideurs politiques considèrent comme le taux neutre, d'ici fin juin 2025. Cela suggère que la BCE réduira son taux d’emprunt clé de 25 points de base à chaque réunion au cours du premier semestre de l’année prochaine. Techniquement, le graphique sur 4 heures montre un modèle de triple creux formé près de 1,03448 $, suggérant un renversement potentiel si la paire se maintient au-dessus de cette zone.
Livre sterling : Au moment de la mise sous presse, la paire GBP/USD oscillait autour de 1,2516. La paire GBP/USD a augmenté mardi, clôturant à 1,2531, en baisse de 0,31 %. La livre sterling a été sous pression alors que les traders ont légèrement augmenté leurs paris accommodants sur la position politique de la Banque d'Angleterre (BoE) pour 2025. Les attentes du marché reflètent désormais une baisse des taux de 53 points de base (pb) l'année prochaine, contre 46 pb attendus après l'annonce de la politique du 19 décembre, au cours de laquelle la BoE a voté à 6 voix contre 3 pour maintenir les taux stables à 4,75 %. Techniquement, un modèle de triple creux près de 1,25067 $ offre une lueur d'espoir aux haussiers, mais la paire est en dessous de la 50EMA (1,25476 $) et de la 200EMA (1,26075 $), ce qui suggère que le sentiment baissier prévaut actuellement.
Lors de la séance asiatique de jeudi, l'or s'échangeait autour de 2 626,11. L'incertitude entourant la politique tarifaire de Donald Trump, les risques géopolitiques et les achats des banques centrales ont soutenu l'or. Néanmoins, la position prudente de la Réserve fédérale (Fed) pourrait limiter la hausse de l’or. Les traders attendent de nouveaux catalyseurs qui pourraient influencer les perspectives de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt cette année. En décembre, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a fait part d'une position prudente quant à de nouvelles baisses de taux après avoir réduit les taux d'intérêt de 25 points de base (pb). Cela pourrait à son tour apporter un certain soutien au dollar et affaiblir les prix des matières premières libellés en dollars.
Analyse technique : L'évolution du prix de l'or reflète sa difficulté à franchir les principaux niveaux de résistance. Après avoir atteint 2 790,17 dollars fin octobre 2024, le cours de l'or est retombé à 2 536,85 dollars mi-novembre. Depuis lors, l'or évolue dans une fourchette étroite entre 2 536,85 $ et 2 721,42 $, la moyenne mobile sur 50 jours servant de plafond à 2 661,29 $. La moyenne mobile sur 200 jours à 2 485,95 $ reste un niveau de support clé, et une cassure en dessous de la fourchette actuelle augmenterait les risques de baisse.
Lors de la séance asiatique de jeudi, le pétrole brut s'échangeait autour de 71,75. La majeure partie de la croissance de la production en 2025 devrait provenir des pays non membres de l’OPEP+, les producteurs de schiste américains, le Brésil et la Guyane étant en tête. La production mondiale de pétrole devrait augmenter de 1,6 million de barils par jour, près de 90 % de cette augmentation provenant de sources extérieures au groupe OPEP+. En revanche, la demande mondiale ne devrait croître que de 1,1 million de bpj, aidée par une croissance modeste en Asie, notamment en Inde et en Chine. Ce déséquilibre laisse place à un excédent, ce qui exerce une pression à la baisse sur les prix du brut tout au long de l’année.
Analyse technique : le WTI devrait osciller entre 68 et 73 dollars, avec une résistance à 72,36 dollars. Les traders doivent s'attendre à ce que l'écart de prix de 4 à 6 dollars le baril s'élargisse, reflétant une demande mondiale plus forte pour le Brent par rapport aux excédents d'offre régionaux en WTI.
① À déterminer : Une nouvelle fenêtre d'ajustement des prix sera ouverte pour les produits pétroliers raffinés nationaux
② 09h45 PMI manufacturier Caixin de décembre en Chine
③ 15h00 Indice national des prix de l'immobilier au Royaume-Uni Taux mensuel en décembre
④ 16h50 Valeur finale du PMI manufacturier français en décembre
⑤ 16h55 Valeur finale de l'indice PMI manufacturier allemand de décembre
⑥ 17h00 Valeur finale de l'indice PMI manufacturier de décembre de la zone euro
⑦ 17h30 Valeur finale de l'indice PMI manufacturier britannique de décembre
⑧ 21h30 Nombre de demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 28 décembre
⑨ 22h45 Valeur finale de l'indice S&P Global Manufacturing PMI américain pour décembre
⑩ 23h00 Taux mensuel des dépenses de construction aux États-Unis en novembre
00h00 le lendemain Stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis pour la semaine se terminant le 27 décembre
00h00 le lendemain Stocks de pétrole brut de l'EIA Cushing aux États-Unis pour la semaine se terminant le 27 décembre
00h00 le lendemain Inventaire des réserves stratégiques de pétrole de l'EIA aux États-Unis pour la semaine se terminant le 27 décembre