Lors de la séance asiatique de jeudi, l'indice du dollar américain est resté au-dessus de la barre des 108. Parce que l'Europe et les Etats-Unis ont coïncidé avec les vacances de Noël, les échanges sur le marché ont été relativement calmes. Cependant, l'évolution du nombre de demandes initiales d'allocations de chômage aux États-Unis sera encore publiée ce jour de bourse, et les investisseurs doivent y prêter attention. De plus, les investisseurs doivent prêter attention aux actualités liées à la situation géopolitique.
USD : Au moment de mettre sous presse, l'indice du dollar américain oscille autour de 108,17 et l'indice du dollar américain (DXY) est au-dessus de 108,00, très proche d'un sommet de deux ans. D’un point de vue plus large, le dollar américain reste solide. Les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale ralentira le rythme de ses baisses de taux d'intérêt au cours de l'année prochaine continuent de soutenir le dollar. Les responsables de la Réserve fédérale signalent une approche plus prudente en matière de réduction des taux d'intérêt, une évolution entravée par un processus déflationniste plus lent que prévu et par l'incertitude persistante quant aux nouvelles politiques du président élu Donald Trump. Les dernières prévisions de la Fed suggèrent que le taux des fonds fédéraux pourrait tomber à 3,9 % d'ici la fin de 2025, suggérant de multiples réductions de taux l'année prochaine, mais inférieures aux attentes du marché avant la décision de la semaine dernière. Techniquement, du bon côté, la ligne de tendance provenant du 28 décembre 2023 agit comme un plafond de mouvement. La prochaine résistance ferme se situe à 109,29, qui a culminé le 14 juillet 2022 et a fait ses preuves en tant que niveau clé. Une fois ce niveau dépassé, le niveau des 110,00 tours entre en jeu. La première barrière à la baisse se situe à 107,35, qui est maintenant passée de résistance à support. Le deuxième niveau qui pourrait endiguer toute pression vendeuse est 106,52.
Euro : Au moment de mettre sous presse, l'EUR/USD oscille autour de 1,0396. À mesure que la reprise économique ralentit et que les indicateurs d'inflation s'améliorent, la Banque centrale européenne pourrait continuer à maintenir une position accommodante et assouplir davantage sa politique monétaire en 2025. La Banque centrale européenne a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base en décembre 2024 et a déclaré que « l'inflation continue de se rapprocher de l'objectif à moyen terme de 2 % ». Dans le même temps, à mesure que la reprise économique ralentit, la Banque centrale européenne pourrait accélérer l’assouplissement de sa politique. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a souligné que certains membres du Conseil des gouverneurs avaient même évoqué la possibilité de réduire les taux d'intérêt de 50 points de base, indiquant que la Banque centrale européenne pourrait accélérer le rythme des ajustements politiques à l'avenir. Techniquement, l'EURUSD a atteint un plus bas annuel (1,0333) en novembre 2024 et est toujours en dessous des niveaux d'avant les élections américaines. Les analystes estiment que si l'euro ne parvient pas à franchir les niveaux de résistance clés (tels que 1,0410), il pourrait continuer à faire face à des pressions à la baisse et pourrait viser la fourchette de 1,0200 ou même une fourchette inférieure. Toutefois, si l'euro parvient à se maintenir au-dessus de 1,0610, un retour vers la zone 1,0870-1,0940 est possible.
GBP : Au moment de mettre sous presse, le GBP/USD reste volatil, les attentes de réductions progressives des taux d'intérêt par la Réserve fédérale exerçant une pression sur le dollar américain. Si l'on regarde le calendrier économique, les premières inscriptions au chômage seront publiées jeudi, et les nouvelles inscriptions devraient diminuer légèrement à 218 000. Cela pourrait entraîner une certaine volatilité sur le dollar américain. Cependant, malgré ces facteurs, la livre sterling reste vulnérable, étant tombée en dessous de la ligne de tendance haussière clé autour de 1,2600 et montrant des signes d'une possible nouvelle baisse. Plus tard, au cours de la première semaine de janvier, les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour décembre seront surveillées de près. Techniquement, le GBP/USD continue de faire face à d'importantes pressions à la baisse. De plus, l'indice de force relative (RSI) est tombé en dessous de la barre des 40,00, ce qui, s'il reste en dessous de ce niveau, augmentera la probabilité d'une nouvelle dynamique baissière. De plus, la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) imprime des barres rouges, indiquant la présence d'ours. À la baisse, le prochain support pour le GBP/USD est proche de 1,2300. Du côté positif, une reprise pourrait être envisagée si la paire parvient à récupérer le niveau de 1,2600, et ce niveau sera un point clé à surveiller pour tout élan haussier potentiel.
Les données publiées par le Département américain du Travail le 19 décembre ont montré que le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage de l'État a diminué de 22 000 à 220 000 sur une base désaisonnalisée au cours de la semaine terminée le 14 décembre. Les économistes en prévoient 230 000. Au cours des deux semaines précédentes, les inscriptions initiales au chômage ont augmenté de 27 000. Le nombre de demandeurs est entré dans une période de fluctuation et les données peuvent fluctuer considérablement. Le rapport sur le chômage montre que les inscriptions continues, qui reflètent l'embauche, ont diminué de 5 000 pour atteindre 1,874 million en données désaisonnalisées au cours de la semaine terminée le 7 décembre.
Le marché estime actuellement que le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage pour la semaine se terminant le 21 décembre sera de 224 000, et le marché s'attend également à ce que pour la semaine se terminant le 14 décembre, le nombre de personnes continuant à demander des allocations de chômage sera de 1,88 million. .
Le dollar est resté ferme mardi, dans des échanges de vacances légers, terminant à 108,11, non loin du plus haut de deux ans de vendredi à 108,54. Mercredi, en Asie, l'indice du dollar américain s'échangeait actuellement autour de 108,11. Le dollar a gagné plus de 7 % depuis fin septembre, en partie à cause des attentes croissantes selon lesquelles l'économie américaine s'accélérera sous l'effet des politiques du président élu Trump, tandis que la persistance d'une inflation plus élevée a atténué les attentes du marché quant à l'agressivité de la Réserve fédérale. Attentes de baisses de taux d’intérêt.
Ces attentes pour les États-Unis contrastent fortement avec les prévisions de croissance et les opinions sur les taux d’intérêt d’autres économies et banques centrales du monde entier, ce qui entraîne un élargissement des écarts de taux d’intérêt. La trajectoire de réduction des taux attendue par la Réserve fédérale la semaine dernière a été plus prudente que ne l'avait prévu le marché, ce qui a une fois de plus stimulé les rendements du Trésor américain, le rendement du Trésor américain à 10 ans atteignant mardi un plus haut de sept mois à 4,630 %. Il y a dix ans, les rendements obligataires américains étaient généralement considérés comme le taux de rendement sans risque, ce qui représentait le coût d’opportunité de la détention d’or. Une augmentation de ce taux affaiblirait l’attrait de l’or.
L'euro a chuté alors que le marché s'attendait à ce que la Banque centrale européenne doive réduire considérablement ses taux d'intérêt en raison de la faible croissance économique et des troubles politiques en Europe, a déclaré Ipek Ozkardeskaya, analyste chez Swiss Online Banking, dans un rapport. Le président français Emmanuel Macron a formé lundi un nouveau gouvernement dirigé par François Bellew, le quatrième Premier ministre qu'il a nommé cette année. Ozkardeskaya a déclaré dans le rapport que même les "poids lourds" annoncés dans le nouveau cabinet auraient du mal à convaincre le gouvernement divisé de s'entendre sur un accord budgétaire visant à réduire le déficit budgétaire de la France.
La prévision médiane de la Fed concernant les taux d'intérêt en 2025 n'est qu'une réduction de 50 points de base, mais l'Association canadienne d'économie d'entreprise (BCA) s'attend à d'autres réductions. Les analystes de BCA ont déclaré dans un rapport que l'inflation serait probablement inférieure aux prévisions de la Fed pour 2025, tandis que le taux de chômage serait probablement supérieur aux prévisions de la Fed pour 2025. "En conséquence, un assouplissement de plus de 50 points de base sera nécessaire", ont-ils déclaré. La Fed prévoit un taux de chômage de 4,3% d'ici la fin 2025. "Cela nécessiterait une amélioration significative de la dynamique du marché du travail, un changement dans la dynamique du marché du travail. tendance qui, selon nous, est peu probable.
Les analystes de la Deutsche Bank ont déclaré dans un rapport qu'historiquement, les marchés boursiers européens ont augmenté d'environ 20 % en moyenne au cours des 12 mois qui ont suivi la première baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne, ce qui est de bon augure pour 2025. Les actions européennes sont désormais légèrement en dessous de ce qu’elles étaient lorsque la Banque centrale européenne a commencé à réduire ses taux d’intérêt en juin. En conséquence, Deutsche Bank est optimiste quant à ses perspectives. "Après six mois de bourses essentiellement stables et la probabilité croissante de nouvelles baisses de taux de la BCE, nous pensons que les marchés vont commencer à revenir à leurs schémas historiques", estiment les analystes.