Die WTI-Preise gaben leicht nach, da die verbesserten Aussichten auf einen Waffenstillstand zwischen der Hamas und Israel die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten lindern und somit die WTI-Preise belasten könnten. Aktuell liegt die Notierung für Rohöl der Sorte WTI bei 78,67 US-Dollar und für Rohöl der Sorte Brent bei 81,1 US-Dollar.
Die jährliche Wachstumsrate des gesamten Verbraucherpreisindex (VPI) in den Vereinigten Staaten erholte sich leicht auf 2,9 %, während die jährliche Wachstumsrate des Kern-VPI unerwartet von 3,3 % im letzten Monat auf 3,2 % fiel. Nach Veröffentlichung der Daten erhöhten Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung der US-Notenbank im Juni, wodurch die Wahrscheinlichkeit von zwei Zinssenkungen in diesem Jahr steigt.
„New Fed News Agency“: Die US-CPI-Daten für Dezember sind unklar und es wird erwartet, dass die Federal Reserve in diesem Monat ihre Haltung beibehält.
Beige Book der Federal Reserve: Die Hersteller haben in Erwartung von Zollerhöhungen Lagerbestände angelegt. Aussagen von Fed-Vertretern:
New Yorker Fed-Präsident Williams: Der Rückgang der Inflation hat eine breite Basis gezeigt.
Der Präsident der Chicago Fed, Goolsbee, stellte fest, dass die Inflation zunehme und die Zahl der Zahlungsrückstände bei Auto- und Kreditkarten steige.
Barkin, Präsident der Richmond Fed: Die Inflation sinkt wieder auf das Zwei-Prozent-Ziel, und zur Kontrolle der Inflation sollten restriktive Maßnahmen beibehalten werden.
Das Waffenstillstandsabkommen im Gazastreifen wird am 19. dieses Monats in Kraft treten. Die Umsetzung des Abkommens erfolgt in Etappen, einschließlich Waffenstillstand, Austausch von inhaftiertem Personal und schrittweisem Abzug der israelischen Truppen aus dem Gazastreifen. Israel teilte mit, die Einzelheiten des Abkommens seien noch nicht bekannt. Die Waffenstillstandsvereinbarung muss noch abgeschlossen werden. Biden sagte, Israel werde die nächste Verhandlungsphase in den nächsten sechs Wochen durchführen.
Die US-Rohöl-Futures werden wahrscheinlich die Widerstandsmarke von 80,75 Dollar pro Barrel erneut testen; ein Durchbruch darüber könnte den Weg in den Bereich von 81,80 bis 82,85 Dollar pro Barrel ebnen.
Der Kontrakt hat den kritischen Widerstand bei 80,10 $ durchbrochen, das ist das 261,8-%-Niveau der Welle C, die bei 68,42 $ begann. Dieser Anstieg lässt darauf schließen, dass sich diese Welle bis auf den Bereich von 83,50–84,56 $ ausdehnen könnte, der durch die Niveaus von 338,2 % und 361,8 % gebildet wird.
Der Widerstandswert von 80,75 USD scheint eine Korrektur ausgelöst zu haben, die voraussichtlich nur geringfügig ausfallen wird und sich möglicherweise auf den Unterstützungsbereich von 79,04 USD bis 79,57 USD beschränkt.
Auf dem Tages-Chart hat der Kontrakt die Widerstandsmarke von 79,80 $ durchbrochen, die dem 100-%-Niveau der Welle (c) von 66,61 $ entspricht. Der Ausbruch bestätigte die Ausdehnung der Welle in Richtung 84,84 $, wie der absteigende Kanal anzeigt.
Die Analyse legt ein höheres Ziel von 87,95 USD nahe, das ein realistisches Ziel werden könnte, da das Chartmuster vom 10. September bis 18. November 2024 wie ein doppelter Boden aussieht, der auch auf ein Ziel von 87,95 USD hindeutet.
Der März-Kontrakt der WTI-Rohöl-Futures schloss gestern bei 78,71, wobei der Höchstpreis bei 79,39 und der Tiefstpreis bei 76,16 lag. Der Schlusskurs lag über seinem gleitenden 5-Tage-, 20-Tage-, 50-Tage-, 100-Tage-, 200-Tage- und Jahresdurchschnitt. Darüber hinaus sanken die Rohölvorräte der US-amerikanischen Ölbehörde EIA die achte Woche in Folge, und die kommerziellen Rohölvorräte (ohne strategische Ölreserven) sanken um 2 Millionen Barrel. Die Gesamtvorräte lagen etwa 6 % unter dem saisonalen Fünfjahresdurchschnitt. Unterdessen beließ die OPEC ihre Prognose zur globalen Ölnachfrage unverändert. Die IEA erklärte, dass angesichts der starken Nachfrage und der gestiegenen Angebotsrisiken auf dem globalen Ölmarkt mit einem geringeren Rohölüberschuss zu rechnen sei als bislang prognostiziert.
Ich denke, dass es neben den neuen optimistischen Informationen, die wir gestern erhalten haben, auf dem Ölmarkt von Februar auf Januar auch zu einigen Short Coverings und einer Umschichtung von Mitteln kam. Das letzte Mal, dass der März-WTI-Rohöl-Futures-Kontrakt nahe an der 80-Dollar-Marke lag, war am 12. April 2024, als der Kontrakt 79,48 Dollar erreichte. Die neuesten COT-Daten zeigten, dass die Long-Positionen sowohl bei US-Rohöl- als auch bei Brent-Rohöl-Kontrakten einen Achtmonatshöchststand erreichten. Ich glaube, dass die kurzfristige Unterstützung bei 75 $ liegt und der kurzfristige Widerstand in der Nähe des oberen Bereichs von 78,5 $ liegt. Darüber hinaus besteht für Rohöl immer noch die Chance, den Überkopfwiderstand bei 85 US-Dollar zu erreichen. Allerdings reichen runde Zahlen wie 80 US-Dollar aus, um an sich schon einen psychologischen Widerstand darzustellen.
Auf der Abwärtsseite bietet der 200-Tage-SMA bei 75 $ und 72,5 $ Unterstützung, während die Hauptunterstützung bei 65 $ liegt. Ich frage mich, ob die OPEC+ vor April mit der Wiederaufnahme der Produktionssteigerungen beginnen wird, wenn sowohl die US-amerikanischen als auch die Brent-Rohölpreise im nächsten Monat weiterhin einen Aufwärtstrend aufweisen. Wir gehen davon aus, dass sich die Preise in dieser Woche an den wichtigeren API- und EIA-Daten zu Angebot und Nachfrage bei Rohöl orientieren werden.
Wir gehen davon aus, dass sich die Stärke des Rohöls vom Jahresbeginn wahrscheinlich fortsetzen wird, unter anderem aufgrund der Tatsache, dass infolge der Sanktionen mehr russisches Rohöl vom Markt genommen wird. Durch die neuen Beschränkungen wird sich die Zahl der direkt von Sanktionen betroffenen russischen Rohöltanker ungefähr verdreifachen; betroffen sein werden etwa 900.000 Barrel Rohöl pro Tag. Zwar wird Russland die Sanktionen vermutlich umgehen, indem es mehr Schattentanker und Schiff-zu-Schiff-Transfers einsetzt, dennoch erwarten wir, dass die Verluste von Rosneft in den nächsten sechs Monaten 500.000 bpd erreichen werden.
Neben den Sanktionen gibt es noch weitere tiefere Gründe für die Stärke des Spotmarktes: Die OPEC+ hat ihre Zielquoten weitgehend eingehalten; die nicht wetterbedingte Nachfrage war stärker als allgemein erwartet; und das Angebotswachstum außerhalb der OPEC war geringer als erwartet. Kurz gesagt: Die Marktstärke wird wahrscheinlich anhalten, auch wenn das Wetter wieder den saisonalen Durchschnittswerten entspricht.
Letzten Monat stellten wir fest, dass die Verschiebung der geplanten Produktionssteigerung um drei Monate auf April 2025 durch die OPEC+ sowie die Verlängerung der vollständigen Aufhebung der Produktionskürzungen um ein Jahr bis Ende 2026 sicherstellen würden, dass der Ölmarkt im Jahr 2025 nicht überversorgt ist. Durch die Verzögerung des Beginns freiwilliger Produktionskürzungen und die Abflachung der monatlichen Steigerungen hat die OPEC effektiv eine große Menge Öl aus ihrem Plan für 2025 gestrichen.
Unsere Angebots- und Nachfragemodelle legen nahe, dass die OPEC-Produktion im Rahmen des neuen Plans gesteigert werden könnte, ohne dass es zu einem Aufbau der weltweiten Lagerbestände kommt, selbst ohne Berücksichtigung von Entschädigungen. Bis 2025 dürfte die weltweite Nachfrage nach Rohöl um 1,31 Millionen Barrel pro Tag steigen, und das Angebotswachstum außerhalb der OPEC wird 960.000 Barrel pro Tag erreichen. Der Saldo im ersten Quartal 2025 wird auf 200.000 bpd festgelegt, genauso viel wie in der EIA-Prognose. Selbst wenn die iranischen Exporte im Jahresverlauf nicht abnehmen, wird der gesamte Rohölverbrauch des Iran im Jahr 2025 bei 100.000 Barrel pro Tag liegen. Der Markt hat die aus dem Programm entfernte Ölmenge noch nicht vollständig verdaut.
Die WTI-Rohöl-Futures erreichten erstmals seit August letzten Jahres die Marke von 80 Dollar pro Barrel und damit einen neuen Höchststand seit Juli letzten Jahres, da die neuen westlichen Sanktionen gegen Russland begannen, die Rohölversorgung zu beeinträchtigen und die Lagerbestände in den USA knapp wurden. Käufer von russischem Öl wenden sich zunehmend anderen Lieferanten zu. Einige Länder, darunter Indien, haben angekündigt, sanktionierten Tankern die Einfahrt zu verbieten, nachdem die USA ihre bislang schärfsten Sanktionen verhängt hatten. Die Frachtkosten sind in die Höhe geschnellt und die Spotpreisstruktur in den USA hat sich verändert. Dies gab den bereits zu Jahresbeginn starken Rohölpreisen zusätzlichen Auftrieb. Andererseits sind die Rohölvorräte in den USA entgegen der allgemeinen Erwartung, dass die weltweiten Rohölvorräte deutlich überbewertet sein würden, in acht aufeinanderfolgenden Wochen auf den niedrigsten Stand seit April letzten Jahres gefallen. Allerdings dürfte der Aufwärtstrend beim Ölpreis auf 81 Dollar pro Barrel begrenzt bleiben, da die Futures-Preise bereits nahe der überkauften Zone des 14-tägigen Relative-Stärke-Index schwanken.