Am Montag geriet der Spotpreis für Gold von seinem hohen Niveau unter Druck und erreichte einmal fast 30 USD. Derzeit liegt der Goldpreis bei 2669,37 USD.
Umfrage der New Yorker Fed: Die Inflationserwartungen für das kommende Jahr liegen bei 3 %, und Zinsterminhändler kalkulieren, dass die Fed dieses Jahr den Leitzins um weniger als 25 Basispunkte oder weniger als einmal senken wird.
Ausländische Medien berichteten, dass Trumps Team eine monatliche Zollerhöhung um zwei bis fünf Prozent prüfe, Trump selbst die Idee schrittweiser Zölle allerdings weder bewertet noch gebilligt habe.
Quellen zufolge sei es bei den Waffenstillstandsverhandlungen im Gazastreifen zu einem Durchbruch gekommen und Katar habe Israel und der Hamas den „endgültigen“ Entwurf des Abkommens vorgelegt. Vertreter der Hamas sagten zudem, sie stünden einem Waffenstillstandsabkommen mit Israel „sehr nahe“. Der nationale Sicherheitsberater des US-Präsidenten, Sullivan, glaubte, dass es noch in dieser Woche möglich sei, eine Einigung bezüglich des Gazastreifens zu erzielen.
Die selbstverwaltete Regierung Grönlands wird Bedingungen für die Stärkung der Verteidigungs- und Bergbaubeziehungen mit den Vereinigten Staaten festlegen. Grönland steht nicht zum Verkauf.
Während die Wiederaufnahme der Goldkäufe durch die chinesische Zentralbank Ende letzten Jahres große Aufmerksamkeit erregte, war es tatsächlich die polnische Zentralbank, die im Jahr 2024 bei den Käufen aller Zentralbanken die Nase vorn hatte. Die vier Länder mit der größten Goldnachfrage der Zentralbanken im Jahr 2024 – Polen, Türkei, Indien und China – decken 72 % der gesamten Zentralbanknachfrage ab. Die Türkei und Indien haben im Jahr 2024 jeden Monat Nettokäufe getätigt, während Polen seit April Gold kauft. Während Chinas Wiederaufnahme der Goldkäufe ein positiver Indikator für eine anhaltende Nachfrage im Jahr 2025 ist, scheinen Indien und die Türkei zuverlässigere Nachfragetreiber zu sein. Diese Länder werden Gold wahrscheinlich weiterhin als Instrument zur Diversifizierung ihrer Reserven nutzen, da ihre Währungen gegenüber dem Dollar weiter an Wert verlieren und der Yuan seit Oktober steigt.
Zudem ist Gold trotz des Anstiegs der Renditen amerikanischer Staatsanleihen zu Jahresbeginn aufgrund von Inflationssorgen und geopolitischen Unsicherheiten weiterhin ein attraktiver sicherer Hafen. Die aktuelle historische Dynamik zwischen Renditen und Gold bleibt eine Anomalie. Eine Erholung der Renditen amerikanischer Staatsanleihen ist üblicherweise ein verlässlicher Indikator für eine Rezession. Aufgrund der historischen Verzögerung zwischen Erholung und Beginn von Rezessionen glauben wir, dass die Vereinigten Staaten ab dem zweiten Quartal 2025 in eine Rezession fallen könnten. Das US-Wirtschaftswachstum dürfte im Jahr 2025 2,6 % erreichen.
Dies stellt jedoch ein potenzielles Abwärtsrisiko für die industrielle Nachfrage nach Silber dar. Im Falle einer Rezession könnte es für den Silberpreis schwierig werden, bis 2025 ein Niveau über 30 Dollar zu halten. Mittlerweile beginnen die Märkte, die Möglichkeit einzupreisen, dass Trump 2.0 neue Zölle auf Edelmetalle einführt. Silber-Futures werden mit einem ungewöhnlich hohen Aufschlag gegenüber physischen EFPs gehandelt, was bedeutet, dass sich Anleger für die sofortige Lieferung des physischen Metalls entscheiden, um mögliche Zölle auf zukünftige Lieferungen zu vermeiden. Dies fiel mit dem Anstieg der Gebote für den Frontmonats-Silber-Futures-Kontrakt auf ein 10-Jahres-Hoch von 0,6 Dollar pro Unze zusammen. Zwar ist eine zusätzliche Steuer auf Gold keine beschlossene Sache, doch diese Möglichkeit heizt die Volatilität an. Diese Dynamik könnte zu Silberabflüssen aus der LME führen.
Da am Montag nur wenige Wirtschaftsdaten verfügbar waren, standen die Anleger vor der Aufgabe, die Daten vom vergangenen Freitag zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft zu verarbeiten. Als die Renditen US-Staatsanleihen auf ihren höchsten Stand seit November 2023 stiegen, kauften sicherheitssuchende Händler Dollar, was den Goldpreis während der gestrigen US-Handelssitzung wieder nach unten drückte. Trotz der besser als erwarteten Wirtschaftsentwicklung behalten die Händler die Veröffentlichung der US-VPI-Daten weiterhin im Auge. Inflationsdaten könnten die Markterwartungen hinsichtlich der Lockerungspolitik der Fed verändern. Auch der Goldpreis erlitt gestern einen Rückschlag, nachdem positive Nachrichten über ein mögliches Abkommen zur Beendigung des Gaza-Konflikts aufgekommen waren.
Aus technischer Sicht unterbrach der Spotpreis für Gold am Montag seinen Anstieg und schloss die Tageslinie mit einem bärischen Engulfing-Muster, was darauf hindeutet, dass die Bären an Dynamik gewinnen. Dies wird leicht durch den RSI-Indikator bestätigt, der zwar immer noch optimistisch ist, jedoch begonnen hat, unter das neutrale Niveau nach unten zu sinken. Daher könnte der Goldpreis kurzfristig weiter fallen. Wenn der Spotpreis für Gold unter 2.650 USD fällt, wird die nächste Unterstützungsmarke der 50-Tage-Durchschnitt von 2.643 USD sein, gefolgt vom 100-Tage-Durchschnitt von 2.633 USD.
Wenn der Spotpreis für Gold hingegen die Marke von 2.700 US-Dollar zurückerobert, liegt der nächste Widerstand beim Höchststand vom 12. Dezember von 2.726 US-Dollar und dem Allzeithoch von 2.790 US-Dollar.
Ich denke, wir können die Entwicklungen auf dem Anleihemarkt und auch den steigenden Dollar nicht ignorieren. Die Anleger kalkulieren die US-Zinsen höher ein, vor allem weil sie erwarten, dass Trump im späteren Verlauf seiner Amtszeit eine inflationäre Politik verfolgen wird, die den Dollar stützen wird. Gleichzeitig sahen wir unerwartet starke Daten aus den USA. Dies wurde durch den am Freitag veröffentlichten Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft noch einmal unterstrichen. Darin zeigte sich, dass der Arbeitsmarkt offenbar wieder an Dynamik gewinnt. Infolgedessen haben die Händler die endgültige Preisfestsetzung der nächsten Zinssenkung der Fed nun auf den Anfang des vierten Quartals verschoben.
Nach dem soliden Arbeitsmarktbericht richtet sich die Aufmerksamkeit Mitte der Woche auf den US-VPI. Sollten die am Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisindex-Inflationsdaten Anzeichen einer Stabilisierung zeigen, werden alle Forderungen nach einer Zinssenkung im ersten Halbjahr erneut entschieden zurückgewiesen. Ungeachtet dessen dürfte das Aufwärtspotenzial von Gold begrenzt sein, bis sich etwas Grundlegendes ändert. Vor diesem Hintergrund ist meine kurzfristige Goldprognose nicht optimistisch.
Der Goldpreis fiel unter die vorherige rückläufige Trendlinie, die gerade den wichtigen Widerstandsbereich von 2690, die Basis des Ausbruchs im Dezember, überschritten hatte. Darüber hinaus liegt auch das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level des Oktober-Hochs in etwa diesem Bereich, nämlich bei 2.693 $. Sollten die Bären ein Comeback feiern, liegt die erste Verteidigungslinie der Bullen bei 2.650 USD oder etwas darunter, einer Unterstützungstrendlinie, die seit Mitte letzten Jahres besteht. Wird diese Trendlinie jedoch deutlich durchbrochen, könnten wir den Beginn einer größeren Korrektur erleben, bei der die Unterstützungsniveaus von 2.600 $, 2.530 $ und 2.500 $ wahrscheinlich in den Fokus rücken.
Der nächste zu beobachtende Widerstandswert liegt zwischen 2.710 und 2.725 US-Dollar. Sollte Gold trotz aller zuvor beschriebenen Makrofaktoren aus diesem Bereich ausbrechen können, wäre dies ein starkes technisches Signal und würde höchstwahrscheinlich den Weg für einen neuen Rekord über dem Vorjahreshoch von 2.790 USD ebnen.
Datenanalyst Chris Ruthergren: Gold hat den Grundstein für einen unvermeidlichen Durchbruch gelegt und hat diesen möglicherweise bereits erreicht oder ist gerade dabei
Die Goldpreise haben sich in der ersten vollen Handelswoche des neuen Jahres gut entwickelt, da das Volumen zurückkehrt und offenbar ein Ausbruch bevorsteht. Wenn wir uns das Diagramm des Spotpreises für Gold ansehen, können wir erkennen, dass die Preisbewegung vom Freitag aus dem im Diagramm dargestellten Konsolidierungsbereich ausgebrochen ist. Wenn wir uns jedoch ein ähnliches Diagramm der Gold-Futures-Preise (GC) ansehen, können wir erkennen, dass der Preis am Freitag die obere Grenze des Konsolidierungsbereichs berührte, jedoch nicht ausbrach. Wenn wir alternativ die Perspektive vom Tages- zum Wochendiagramm wechseln, kann das Gold-Futures-Diagramm überzeugendere Anzeichen eines Ausbruchs zeigen, wobei die Preise aus einem potenziellen Bullenflaggenmuster ausbrechen.
Die Interpretation hängt daher von der Perspektive ab, aus der man es betrachtet: Entweder ist der Preis bereits ausgebrochen oder befindet sich gerade im Ausbruch. In beiden Fällen zeigen die zugrunde liegenden Daten weiterhin einen anhaltenden Anstieg der bullischen Positionierung, was die Bühne für einen unvermeidlichen Ausbruch bereitet hat. Insbesondere im Goldoptionsmarkt zeigte das Put/Call-Volumenverhältnis in den letzten Wochen weiterhin eine erhöhte Call-Optionsaktivität. Letzte Woche fiel das Verhältnis rapide, was darauf hindeutet, dass sich die optimistische Stimmung am Markt weiter verstärkt hat.