Die Goldpreise erreichten nahe Rekordhöhen, da die steigenden Handelsspannungen die Nachfrage nach sicheren Anlagen stützten.
Der Markt geht davon aus, dass die Federal Reserve die Zinsen im Jahr 2025 mehrmals senken wird, was das Gold-Dollar-Verhältnis weiter stützen würde.
Der Dollar notierte in der Nähe eines Mehrmonatstiefs und stützte den Rohstoff damit weiter vor der Entscheidung der US-Notenbank.
Der Goldpreis (XAU/USD) konnte am Montag kaum nennenswerte Käufe anziehen, obwohl er in der Nähe seines Allzeithochs blieb – der psychologischen Marke von 3.000 USD, die letzten Freitag erreicht wurde. Geopolitische Spannungen stützten das als sicherer Hafen geltende Metall weiterhin, während Handelsspannungen eskalierten und die Sorge vor einem globalen Handelskrieg aufkam. Darüber hinaus trieben Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank die Nachfrage nach dem nicht nachgebenden gelben Metall weiter an.
Unterdessen hielt die Aussicht auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die US-Notenbank den US-Dollar (USD) in der Nähe des in der vergangenen Woche erreichten Mehrmonatstiefs niedrig, was wiederum den Goldpreis zusätzlich stützte. Dennoch begrenzten eine allgemein positive Stimmung bei den asiatischen Aktienmärkten sowie Optimismus hinsichtlich der von China am Wochenende angekündigten Konjunkturmaßnahmen die Gewinne des Goldpreises gegenüber dem Dollar. Auch vor der zweitägigen FOMC-Sitzung, die am Dienstag beginnt, schienen die Händler unentschlossen.
US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Sonntag, er sei über die jüngsten Marktrückgänge nicht beunruhigt, da die Korrekturen gesund und normal seien. Bessant fügte hinzu, dass es hinsichtlich der Möglichkeit einer Rezession keine Garantien gebe. Dies sowie die Sorgen über die möglichen wirtschaftlichen Auswirkungen der Handelszölle des US-Präsidenten Donald Trump stützten weiterhin den Preis des sicheren Hafens Gold.
An der geopolitischen Front erklärte der Huthi-Anführer Abdul Malik al-Houthi nach seinem Tod bei einem US-Luftangriff, dass seine Milizen amerikanische Schiffe im Roten Meer angreifen würden, solange die US-Offensive gegen den Jemen anhalte. Die Vereinigten Staaten werden die Huthi-Rebellen im Jemen so lange angreifen, bis sie ihre Angriffe auf die Schifffahrt einstellen, sagte der US-Verteidigungsminister am Sonntag und erhöhte damit das Risiko einer weiteren Eskalation des Konflikts in der Region.
Unterdessen tötete Israel bei einem Drohnenangriff im Norden des Gazastreifens mindestens neun Menschen, darunter drei Journalisten. Das israelische Militär erklärte, dass seine Streitkräfte seit dem Inkrafttreten des Waffenstillstands am 19. Januar eingegriffen hätten, um die Gefahr abzuwenden, dass sich Terroristen seinen Truppen nähern oder Bomben legen. Das israelische Militär fügte hinzu, dass die sechs bei dem Angriff getöteten Personen als Mitglieder des bewaffneten Flügels der Hamas identifiziert wurden.
Die Marktteilnehmer kalkulieren inzwischen die Möglichkeit ein, dass die Federal Reserve angesichts der aggressiven Handelspolitik der Trump-Regierung in diesem Jahr die Zinsen mehrmals senken könnte. Hinzu kommen die schwachen US-Inflationsdaten der vergangenen Woche und Anzeichen einer Abkühlung des Arbeitsmarktes, die die Aussicht auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die US-Notenbank bestärken.
Tatsächlich deuten die Federal Funds Futures darauf hin, dass die Fed bei ihren geldpolitischen Sitzungen im Juni, Juli und Oktober die Zinsen jeweils um 25 Basispunkte senken könnte. Diese Erwartung wurde am Freitag durch eine Umfrage der University of Michigan bestätigt, die zeigte, dass das Verbrauchervertrauen im März auf den tiefsten Stand seit fast zweieinhalb Jahren gefallen war. Dies hat die Dollar-Bullen in die Defensive gedrängt und sie nahe dem Mehrmonatstief gebracht.
Der chinesische Staatsrat kündigte am Sonntag einen speziellen Aktionsplan zur Stimulierung des Binnenkonsums an und führte Maßnahmen zur Erhöhung des Haushaltseinkommens ein. Darüber hinaus lockerte Shenzhen in China seine Kreditpolitik für Wohnungsbaufonds, um den Immobilienmarkt anzukurbeln und den Auftragsrückstand abzubauen. Dies wiederum stärkte das Vertrauen der Anleger und begrenzte nennenswerte Gewinne beim sicheren Hafen Gold/Dollar.
Händler hoffen nun auf den US-Wirtschaftskalender am Montag – einschließlich der Veröffentlichung der monatlichen Einzelhandelsumsätze und des Empire State Manufacturing Index – um während der nordamerikanischen Sitzung etwas Schwung zu gewinnen. Der Fokus wird jedoch weiterhin auf der entscheidenden FOMC-Entscheidung am Mittwoch liegen, die die USD-Preisdynamik beeinflussen und dem nicht nachgebenden gelben Metall neue Impulse verleihen wird.
Aus technischer Sicht wird die nachfolgende Bewegung nach dem Durchbrechen des horizontalen Widerstands von 2.928-2.930 $ letzte Woche als neuer Auslösepunkt für Bullen angesehen. Dennoch bleibt der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) nahe dem überkauften Bereich, was Händler davon abhält, neue optimistische Wetten rund um den Goldpreis abzuschließen. Daher wäre es ratsam, vor dem nächsten Aufwärtstrend auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang zu warten. Das Gesamtbild lässt jedoch darauf schließen, dass der Weg des geringsten Widerstands für XAU/USD weiterhin nach oben führt und die Fortsetzung des schönen Aufwärtstrends der letzten etwa drei Monate unterstützt.
In der Zwischenzeit könnte jede bedeutende Korrekturbewegung neue Käufer in der Nähe des Widerstandspunkts von 2.956 USD anlocken, unter dem der Preis auf den horizontalen Bereich von 2.928-2.930 USD fallen könnte. Letzteres sollte als entscheidender Wendepunkt dienen. Ein erfolgreicher Durchbruch nach unten könnte einige technische Verkäufe auslösen und den Weg für größere Verluste ebnen. XAU/USD könnte seinen Rückgang in Richtung der runden Zahl 2.900 USD beschleunigen und dabei das Swing-Tief der letzten Woche im Bereich von etwa 2.880 USD durchbrechen.